Fundusze ETF JEPI i JEPQ gwałtownie wzrosły, ale wciąż pozostaje wiele katalizatorów

JPMorgan Equity Premium (JEPI) i JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ETF-y radziły sobie w tym roku dobrze i znajdują się na swoich najwyższych poziomach wszech czasów. Fundusz JEPQ wzrósł w piątek do 55,30 USD, o ponad 74% od najniższego poziomu w 2023 r.

Podobnie fundusz JEPI zbliżył się do kluczowego punktu oporu na poziomie 60 USD, co stanowi silny wzrost o 42% w porównaniu z najniższym poziomem z ubiegłego roku. Te dwa fundusze również odnotowały silne napływy w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przy czym JEPI dodał 3,29 mld USD, a JEPQ dodał 7,7 mld USD w tym roku. Mają teraz 36 mld USD i 17 mld USD aktywów.

Wiodące fundusze ETF na słodycze boomerów

JEPI i JEPQ to dwa wiodące boomer candy ETF, których celem jest zapewnienie inwestorom wiarygodnych dywidend w czasie. JEPQ ma przewidywaną stopę dywidendy na poziomie 9,4%, podczas gdy JEPI daje stopę 7,1%.

Te miesięczne zyski są znacznie wyższe niż w przypadku innych popularnych ETF-ów dywidendowych, takich jak Schwab US Dividend Equity (SCHD) i Vanguard Dividend Appreciation (VIG).

Co najważniejsze, fundusze te zapewniają wyższy zwrot w porównaniu z obligacjami rządu USA, których rentowność jest niższa niż 5%.

JEPI i JEPQ stosują proste podejście do generowania zwrotów. Najpierw fundusze inwestują część swoich środków pieniężnych w grupę akcji, korzystając z ich trendu wzrostowego. Po drugie, sprzedają opcje kupna i pobierają premię, którą co miesiąc dystrybuują swoim akcjonariuszom.

Opcja kupna to inwestycja, która daje traderom prawo, ale nie obowiązek zakupu aktywów. W takim przypadku, jeśli cena spadnie przed wygaśnięciem, trader może zignorować opcję i kupić ją po cenie rynkowej.

Ponadto, jeśli cena wzrośnie, inwestor ma prawo kupić ją po pierwotnie ustalonej cenie i skorzystać z jej wzrostu.

Opcja kupna z pokryciem przynosi korzyści inwestorom, pozwalając im czerpać zyski z trendu wzrostowego swoich inwestycji. Strategia może również pomóc zmniejszyć ryzyko spadkowe, gdy występuje zmienność, poprzez pobranie premii opcyjnej.

Główną różnicą między JEPI i JEPQ są aktywa, w które inwestują. JEPI zainwestowało w koszyk firm znajdujących się w indeksie S&P 500. Większość z tych firm działa w branży technologicznej, a następnie w sektorze finansowym, opieki zdrowotnej i przemysłowym. Niektóre z najlepszych nazw w funduszu to NVIDIa, Amazon, ServiceNow i Mastercard.

Z kolei fundusz JEPQ ETF inwestuje w spółki z indeksu Nasdaq 100, z których większość działa w branży technologicznej.

Jak pokazano powyżej, ETF-y JEPQ i JEPI miały w tym roku łączne zwroty na poziomie 19,25% i 14,90%. Choć jest to dobry zwrot, wypadły gorzej od popularnych indeksów odniesienia, takich jak ETF-y Invesco QQQM i Vanguard S&P 500 (VOO), które wzrosły odpowiednio o 21% i 24%.

Wyniki te oznaczają, że pomimo wysokich dywidend, fundusze ETF typu boomer candy nadal osiągają gorsze wyniki niż indeksy bazowe śledzące indeksy S&P 500 i Nasdaq 100.

Dowiedz się więcej: VIG, DGRW, DGRO cieszą się popularnością, ale czy są to naprawdę fundusze ETF dywidendowe?

Katalizatory dla funduszy ETF JEPQ i JEPI

Kilka katalizatorów może popchnąć te ETF-y wyżej w nadchodzących miesiącach. Po pierwsze, oczekuje się, że tysiące amerykańskich firm opublikuje swoje wyniki finansowe w nadchodzących tygodniach.

Te zyski już się zaczęły, a firmy takie jak JPMorgan, Goldman Sachs i Morgan Stanley opublikowały solidne wyniki finansowe. Według FactSet, 14% firm z indeksu S&P 500 opublikowało już swoje wyniki finansowe. 79% z nich zgłosiło pozytywne zaskoczenie EPS, podczas gdy 64% zgłosiło pozytywne zaskoczenie przychodami.

Łączny wzrost zysków wyniósł 3,4%. Chociaż jest to słabszy wzrost zysków niż w ostatnich kilku kwartałach, jest to również piąty z rzędu kwartał wzrostu zysków. Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że większość firm opublikuje silne wyniki finansowe.

Po drugie, fundusze te prawdopodobnie skorzystają z działań Rezerwy Federalnej i innych banków centralnych. Fed już dokonał olbrzymiej obniżki stóp o 0,50%, a urzędnicy sygnalizują kilka kolejnych obniżek na kilku kolejnych spotkaniach. Dane CME pokazuje, że Fed obniży stopy procentowe do około 3,25% do grudnia przyszłego roku.

Inne banki centralne również obniżają stopy procentowe. W zeszłym tygodniu EBC obniżył stopy o 0,25% i zasugerował, że nastąpią kolejne. W Chinach PBoC również obniżył stopy procentowe i przedstawił serię pakietów stymulacyjnych w celu pobudzenia gospodarki.

Po trzecie, wybory w USA zbliżają się w ciągu najbliższych kilku tygodni. W większości okresów akcje wykazują pewną zmienność przed wyborami, a następnie organizują świeży rajd, ponieważ inwestorzy przyjmują nową normalność na rynku.

Dlatego JEPI, JEPQ i inne benchmarkowe ETF-y mogą nadal osiągać dobre wyniki w krótkim okresie. Jednak, jak już wcześniej pisałem , jeśli Twoim celem jest generowanie dobrego całkowitego zwrotu, to bezpieczniej jest inwestować w indeksy S&P 500 i Nasdaq 100. JEPI i JEPQ są lepsze, jeśli Twoim celem jest generowanie lepszych zwrotów niż obligacje rządowe i inne fundusze dywidendowe.