VIG, DGRW, DGRO cieszą się popularnością, ale czy są to faktycznie ETF-y dywidendowe?

Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG), WisdomTree US Quality Dividend Growth (DGRW) i iShares Core Dividend Growth (DGRO) to jedne z najpopularniejszych na Wall Street funduszy ETF skoncentrowanych na dywidendach, dysponujących aktywami o wartości odpowiednio 102 miliardów dolarów, 15 miliardów dolarów i 30,7 miliarda dolarów.

Dobre ETF-y o solidnych wynikach

Jak sugerują ich nazwy, fundusze te mają na celu zapewnienie swoim posiadaczom stabilnych dywidend w dłuższym okresie czasu.

Fundusz VIG ETF śledzi indeks S&P US Dividend Growers, którego celem jest zapewnienie inwestorom dostępu do spółek, które od dawna zwiększają swoje dywidendy.

Większość jego spółek składowych działa w sektorze technologicznym, a następnie w sektorze finansowym, opieki zdrowotnej, przemysłowym i dóbr konsumpcyjnych. Niektóre z najważniejszych nazw w funduszu to Apple, Broadcom, JPMorgan, UnitedHealth, Exxon i Visa.

Z drugiej strony fundusz WisdomTree US Quality Dividend Growth inwestuje w firmy, które od dłuższego czasu stale zwiększają swoje wypłaty. Podobnie jak VIG, większość jego spółek składowych działa w sektorze technologii, opieki zdrowotnej, przemysłu i finansów. Największymi firmami w funduszu są Microsoft, Apple, Broadcom, AbbVie i NVIDIA.

DGRO ETF to kolejne popularne znalezisko, które koncentruje się na wzroście dywidendy. Śledzi Morningstar US Dividend Growth Index, który inwestuje w 413 spółek. Finanse, technologia, opieka zdrowotna i przemysł to najwięksi gracze w funduszu, a wśród najlepszych spółek znajdują się ExxonMobil, JPMorgan, Apple, Microsoft i Chevron.

Te fundusze mają długą historię dobrych wyników. Jak pokazano poniżej, ETF DGRW osiągnął całkowity zwrot na poziomie 107% w ciągu ostatnich pięciu lat. Podobnie fundusze DGRO i VIG osiągnęły zwrot na poziomie 83% i 85% w tym samym okresie. Takie same wyniki powtarzają się w innych ramach czasowych.

Te fundusze osiągnęły dobre wyniki, ponieważ składają się z blue chipów, które z czasem odnotowały wzrost. Na przykład najwięksi uczestnicy funduszy, tacy jak Broadcom, Microsoft i AbbVie, mają długą historię gwałtownych wzrostów.

Czy są to rzeczywiście fundusze ETF dywidendowe?

Wyzwaniem jest jednak to, czy te fundusze kwalifikują się jako ETF-y dywidendowe. Innymi słowy, czy należy w nie inwestować, aby otrzymywać regularne wypłaty?

Fundusz VIG ETF ma stopę dywidendy wynoszącą 1,7% i średnią czteroletnią na poziomie 1,78%. Podobnie fundusz DGRW ma stopę dywidendy wynoszącą 1,47% i średnią czteroletnią na poziomie 1,88%. Fundusz DGRW wypłaca 2,16% i średnią czteroletnią na poziomie 2,25%.

W tym przypadku ETF VIG wypłaciłby około 170 dolarów w formie dywidendy przy inwestycji w wysokości 10 000 dolarów, podczas gdy pozostałe dwa fundusze wypłaciłyby odpowiednio 148 i 225 dolarów.

Jednak należy uwzględnić współczynnik kosztów i podatki w kalkulacji zwrotu z dywidendy. VIG i DGRO mają współczynnik kosztów na poziomie 0,08%, podczas gdy DGRW pobiera 0,28%. W związku z tym widzimy, że całkowity zwrot z dywidendy oferowany przez te fundusze jest prawie nieistotny.

Są dwie rzeczy, które należy wziąć pod uwagę, ustalając, czy są to dobre fundusze dywidendowe. Po pierwsze, jest to zwrot bez ryzyka, który w większości przypadków jest inwestowaniem w obligacje rządu USA. Przy dziesięcioletnim zysku 4,2% oznacza to, że inwestycja w wysokości 10 000 USD przyniesie 420 USD, czyli ponad dwukrotnie więcej niż wypłacają trzy fundusze.

Jednakże obligacje te nie generują wzrostu i zazwyczaj istnieje ryzyko, że ich rentowność spadnie, gdy Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe.

Po drugie, inną rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę, jest inwestowanie w tani fundusz śledzący indeks, taki jak Vanguard S&P 500 ETF (VOO). VOO ma współczynnik kosztów 0,03% i stopę dywidendy 1,26%. Ma czteroletnią średnią 1,46%.

ETF nigdy nie reklamował się jako fundusz dywidendowy, a większość jego inwestorów nie inwestuje w niego ze względu na dywidendę. Jest to po prostu fundusz, który śledzi pięćset największych firm w funduszu.

Czytaj więcej: Podoba Ci się ETF SCHD? CLM i CRF to lepsze alternatywy pod względem rentowności

Skupienie się na całkowitym zwrocie

W związku z tym doszliśmy do wniosku, że fundusze ETF VIG, DGRO i DGRW nie są dobrymi funduszami ETF dywidendowymi ze względu na ich niską rentowność.

Jednocześnie dane pokazują, że ETF śledzący indeks S&P 500 generuje lepsze całkowite zwroty w czasie. Na przykład, jak pokazano powyżej, ETF VOO miał całkowity zwrot na poziomie 112% w ciągu ostatnich pięciu lat.

Fundusz DGRW przyniósł zwrot w wysokości 107%, podczas gdy DGRO i VIG przyniosły odpowiednio 83% i 85%. Oznacza to, że inwestor, który zainwestował środki w VOO ETF, wygenerował lepsze zwroty niż ci, którzy zainwestowali w inne fundusze.

Podobna tendencja ma miejsce w tym roku, gdyż ETF VOO przyniósł stopę zwrotu na poziomie 24,24%, podczas gdy pozostałe trzy fundusze osiągnęły stopę zwrotu na poziomie poniżej 21%.

W związku z tym, jeśli rozważasz inwestowanie długoterminowe, istnieje prawdopodobieństwo, że lepiej poradzisz sobie, skupiając się na indeksie S&P 500. Zamiast tego, jeśli skupiasz się na dywidendach, jest wiele aktywów do rozważenia, takich jak BNY Mellon High Yield Strategies Fund i Guggenheim Taxable Municipal Bond & Investment Grade Debt Trust, które wypłacają ponad 8%.

Przeczytaj więcej: Kochasz ETF XLU dla przedsiębiorstw użyteczności publicznej? Wzmocnij go dzięki UTG