Kochasz ETF XLU? Wzmocnij go trochę UTG

Fundusz Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) ETF radził sobie w tym roku dobrze, czemu sprzyjał silny wzrost większości spółek użyteczności publicznej. Podskoczył o prawie 30%, przewyższając Vanguard S&P 500 (VOO) i Invesco QQQ ETF (QQQ) ETF.

Wyniki te napawają optymizmem, ponieważ w ciągu ostatniej dekady przedsiębiorstwa użyteczności publicznej nie radziły sobie dobrze, a wskaźnik XLU wzrósł o mniej niż 85%. W tym okresie wiele przedsiębiorstw użyteczności publicznej, zwłaszcza tych w Kalifornii, musiało wydać miliardy dolarów na walkę z pożarami lasów, a PG&E złożyło w 2019 r. wniosek o ochronę przed bankructwem.

Czym jest XLU ETF?

XLU ETF to tani fundusz, który śledzi Utilities Select Sector Index, który koncentruje się na spółkach użyteczności publicznej w indeksie S&P 500. W tym roku odnotował napływ netto w wysokości ponad 730 milionów dolarów, co zwiększyło całkowite aktywa w zarządzaniu do ponad 14 miliardów dolarów. Co godne uwagi, w ciągu ostatnich sześciu kolejnych miesięcy dodawał aktywa.

Fundusz XLU ETF zainwestował w 31 spółek i jego wskaźnik P/E wynosi 20,3, a wskaźnik ceny do przepływów pieniężnych 9,75. Analitycy przewidują, że w ciągu najbliższych trzech, czterech lat zysk na akcję wzrośnie o ok. 8,2%.

Większość firm w funduszu to przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, a następnie przedsiębiorstwa wielobranżowe. Pozostałe kategorie w funduszu to gaz, woda oraz niezależni producenci energii elektrycznej i energii odnawialnej.

NextEra Energy jest największą firmą w funduszu. Jak już wcześniej pisałem, NextEra jest największą firmą użyteczności publicznej w Stanach Zjednoczonych, obsługującą miliony firm, głównie na Florydzie. Jest szeroko znana z generowania większości energii z energii odnawialnej.

Działalność NextEra rozwijała się w ciągu ostatnich kilku lat, a jej roczne przychody wzrosły z 19 miliardów dolarów w 2019 r. do ponad 28 miliardów dolarów w 2023 r. Jej zysk prawie się podwoił w tym samym okresie do 7,3 miliarda dolarów.

Southern Company to kolejna duża część XLU ETF. Jest to duża firma wyceniana na ponad 100 miliardów dolarów, która jest właścicielem kilku firm użyteczności publicznej. Jest właścicielem Alabama Power, Georgia Power i Mississippi Power, które dostarczają energię milionom firm. Jest również właścicielem Southern Nuclear, PowerSecure i SCS.

Przychody Southern rosły stopniowo na przestrzeni ostatnich kilku lat, z 20,6 miliardów dolarów w 2019 r. do ponad 24,3 miliardów dolarów w roku ubiegłym.

Czytaj więcej: Prezes NextEra Energy przewiduje, że popyt na energię odnawialną potroi się do 2030 r., pomimo spadku przychodów w II kw.

Zapotrzebowanie na energię rośnie

Inne duże spółki wchodzące w skład funduszu XLU ETF to Duke Energy, Constellation Energy, Sempra, Dominion Energy i Vistra.

Większość tych firm radziła sobie dobrze w tym roku. Jak pisaliśmy niedawno, Vistra stała się najlepiej prosperującą firmą w indeksie S&P 500 w tym roku.

Akcje Constellation Energy również poszły w górę po podpisaniu długoterminowej umowy z Microsoftem, trzecią co do wielkości firmą na świecie. Umowa ta obejmuje ponowne uruchomienie elektrowni jądrowej Three Mile i dostarczanie energii do centrów danych Microsoftu.

Inne firmy również zawarły podobne duże umowy w tym roku. Na przykład Google podpisało umowę z Oklo, na mocy której otrzyma modułową energię jądrową od firmy, którą wspiera Sam Altman.

Oznacza to, że w USA rośnie zapotrzebowanie na energię elektryczną, a największą rolę odgrywają tam centra danych, które napędzają sztuczną inteligencję (AI).

Analitycy przewidują, że zapotrzebowanie na energię elektryczną będzie nadal rosło w ciągu najbliższych kilku lat, co będzie korzystne dla większości przedsiębiorstw użyteczności publicznej.

Przeczytaj więcej: Akcje NEE spółki NextEra dają stopę zwrotu na poziomie 2,8%, akcje NEP dają stopę zwrotu na poziomie 14%: czy lepiej kupić?

Reeves Utility Income Trust | UTG

XLU jest jedną z najlepszych spółek użyteczności publicznej, w które warto inwestować. Innymi alternatywami są fundusze takie jak iShares US Utilities ETF (IDU), Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY) i Vanguard Utilities Index Fund ETF (VPU). Wszystkie te fundusze są podobne i mają podobne zwroty, ponieważ śledzą te same spółki.

Reeves Utility Income Trust (UTG) to kolejny fundusz, w który możesz zainwestować jako uzupełnienie XLU. W przeciwieństwie do XLU jest to fundusz zamknięty o wartości ponad 2,7 miliarda dolarów i znacznie wyższej stopie dywidendy, wynoszącej prawie 7%. Po odjęciu stopy 7% i wskaźnika kosztów na poziomie 2,2%, fundusz ma stopę netto wynoszącą około 5%, wyższą niż 2,7% XLU.

W jej skład wchodzą 64 firmy, a do największych należą Constellation Energy, Public Service Enterprise Group, Deutsche Group i PPL Group.

Utworzony w 2004 r. fundusz zwrócił ponad 1,5 mld USD swoim udziałowcom. Ma również roczne całkowite zwroty wynoszące prawie 10%.

Na przestrzeni lat XLU ETF radził sobie lepiej niż UTG. Na przykład, jego całkowity zwrot dla akcjonariuszy w ciągu ostatnich pięciu lat wyniósł 50%, czyli więcej niż 31,30% UTG. Ma również niższy współczynnik kosztów wynoszący 0,09% w porównaniu do 2,23% UTG.

Inwestowanie w XLU i UTG wiąże się z ryzykiem, ponieważ oba fundusze odnotowały w tym roku dobre wyniki, co oznacza, że nie można wykluczyć odwrócenia tendencji w 2023 r.