Analiza AUD/USD przed decyzjami Fed, RBA i wyborami w USA

Kurs wymiany AUD/USD pozostał na krawędzi po spadku do najniższego poziomu 0,6537, czyli najniższego od 8 sierpnia. Spadł o 5,60% od najwyższego poziomu w tym roku, ponieważ inwestorzy skupiają się na nadchodzących decyzjach Rezerwy Banku Australii (RBA) i Rezerwy Federalnej.

Decyzja RBA w sprawie stóp procentowych

Para walutowa AUD/USD załamała się gwałtownie po tym, jak Australia opublikowała uważnie śledzony kwartalny raport o inflacji konsumenckiej.

Dane ujawniły, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 3,8% w Q2 do 2,8% w III kwartale. Spadek był znacznie wyższy niż mediana szacunków na poziomie 2,3%. Dokładnie, wskaźnik CPI wzrósł z 138,80 do 139,10.

Średnia przycięta wskaźnika CPI spadła z 3,9% do 3,5% w IV kw., natomiast średnia ważona spadła z 4,2% do 3,8%. Wynik ten był wyższy od szacunków mediany na poziomie 3,6%.

W piątek opublikowano więcej danych, z których wynika, że indeks cen producenta (PPI) w Australii spadł z 1,0% do 0,9%, czyli powyżej oczekiwanych 0,7%. W ujęciu rok do roku spadł z 4,8% do 3,9%.

Liczby te oznaczają, że inflacja była nadal wyższa, niż oczekiwali analitycy, co oznacza, że Rezerwa Banku Australii (RBA) utrzyma umiarkowanie jastrzębie podejście.

RBA zakończy dwudniowe posiedzenie we wtorek, a analitycy przewidują, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na poziomie 4%, czyli na tym poziomie, który utrzymywał się przez ostatnie kilka miesięcy.

Na ostatnim spotkaniu RBA pozostawił stopy procentowe nienaruszone i zasygnalizował, że jest gotowy rozpocząć obniżanie stóp już na spotkaniu w grudniu. Teraz są oznaki, że zrobi to albo w pierwszym, albo w drugim kwartale 2025 r.

To wyjaśnia, dlaczego rentowność australijskich obligacji rządowych gwałtownie wzrosła, a dziesięcioletnie wzrosły do 4,61%, najwyższego poziomu od listopada ubiegłego roku. Wzrosły o ponad 22% od najniższego punktu z 17 września. Rentowność pięcioletnich obligacji wzrosła do 4,20%, najwyższego poziomu od czerwca.

Przed nami decyzja Rezerwy Federalnej

Decyzja Rezerwy Federalnej w tym tygodniu będzie kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na kurs wymiany AUD/USD.

Decyzja zapadła kilka dni po opublikowaniu przez USA słabszych niż oczekiwano danych gospodarczych.

Według Bureau of Labor Statistics (BLS), gospodarka stworzyła zaledwie 12 tys. miejsc pracy w październiku, znacznie mniej niż mediana szacunków ponad 100 tys. To spowolnienie nastąpiło po tym, jak kraj przeszedł przez poważny huragan w ciągu miesiąca. Stopa bezrobocia pozostała niezmieniona na poziomie 4,1%, podczas gdy wzrost płac wyniósł 4%.

Liczby te oznaczają zatem, że Rezerwa Federalna będzie kontynuować obniżanie stóp procentowych, ponieważ pojawiły się oznaki, że gospodarka zaczyna zwalniać.

Podobnie jak w Australii, amerykańskie obligacje rządowe nadal rosły, przy czym rentowność dziesięcioletnich obligacji wzrosła do 4,38%, najwyższego poziomu od 3 lipca. Rentowność pięcioletnich obligacji wzrosła do 4,22%, najwyższego poziomu od lipca.

Inną ważną wiadomością AUD/USD będą wybory w USA, które odbędą się we wtorek. Sondaże pokazują, że wybory będą wyrównane.

Polymarket, największy rynek prognoz, przewiduje, że Trump prowadzi z przewagą 55%, podczas gdy Kamala Harris ma 45%. Jest to wynik znacznie niższy od ubiegłotygodniowego maksimum wynoszącego 67%. Dlatego też para AUD/USD będzie wykazywać pewną zmienność po wyborach prezydenckich, gdy inwestorzy przystosują się do nowej normy.

Analiza techniczna AUD/USD

Wykres AUD/USD według TradingView

Dolar australijski doświadczył w ostatnich tygodniach dużej zmiany kursu po osiągnięciu szczytu na poziomie 0,6941 1 października.

Spadła poniżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Jeśli spadek będzie kontynuowany, para prawdopodobnie utworzy wzór krzyża śmierci, wskazując na dalsze spadki.

Para spadła poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 0,6621, najniższego poziomu osiągniętego 11 września. Ponadto wskaźniki RSI (Relative Strength Index) i MACD wskazują na spadek.

W związku z tym ścieżka najmniejszego oporu dla pary jest niedźwiedzia, a kolejnym punktem wartym uwagi jest poziom 0,6450.