Bardzo złe wieści dla popularnego funduszu ETF SCHD

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) radził sobie w tym roku dobrze i utrzymuje się blisko swojego historycznego maksimum na poziomie 29,33 USD. W 2024 r. wzrósł o 16,2%, co oznacza gorszy wynik od indeksu S&P 500, który w tym roku wzrósł o ponad 25%.

Fundusz ETF SCHD utworzył ryzykowny wzór

Oprócz pozostawania w tyle za szerszym rynkiem, fundusz SCHD ETF jest narażony na ryzyko poważnego odwrócenia trendu po uformowaniu się formacji klina wzrostowego.

Na poniższym wykresie narysowaliśmy linię trendu, która łączy wszystkie wyższe szczyty od 16 maja tego roku. Połączyliśmy również wszystkie wyższe dołki od tego okresu.

Dokładniejsze przyjrzenie się pokazuje, że fundusz pozostał wewnątrz tego kanału wznoszącego, który jest powszechnie znany jako wzór klina rosnącego. W większości okresów jest to jeden z najbardziej niedźwiedzich wzorów na rynku.

Niedźwiedzi pogląd zwykle potwierdza się, gdy dwie linie zbliżają się do punktu zbieżności, co niebawem nastąpi.

Niepokojący jest również fakt, że SCHD ETF utworzył niedźwiedzi wzór dywergencji. Wykres pokazuje, że dwie linie wskaźnika MACD nadal tworzą serię niższych minimów i niższych maksimów. Dwa słupki przesunęły się nawet do czerwonego obszaru.

Wskaźnik siły względnej (RSI) również nadal tworzy niedźwiedzi wzór dywergencji.

Dlatego istnieje ryzyko, że Schwab US Dividend Equity ETF gwałtownie spadnie w nadchodzących miesiącach lub tygodniach. Ten spadek będzie częścią powrotu do średniej, ponieważ fundusz pozostaje około 8% powyżej 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie 26,70 USD.

Niedźwiedzia perspektywa zostanie unieważniona, jeśli fundusz SCHD wzrośnie powyżej psychologicznego poziomu 30 USD, który znajduje się po górnej stronie wzoru klina. Jeśli tak się stanie, wzrośnie do kluczowego poziomu oporu na poziomie 35 USD.

Czytaj więcej: Prognoza dla ETF-ów SCHD i VYM na listopad 2024 r.

Czy Schwab US Dividend Equity ETF jest rzeczywiście funduszem dywidendowym?

Jednocześnie pojawiają się wątpliwości, czy ETF SCHD jest w ogóle dobrym funduszem dywidendowym, czy dochodowym.

W większości przypadków inwestorzy kupują fundusz ze względu na jego długą historię wypłacania i zwiększania zysków inwestorom.

SCHD osiągnął ten ostatni cel, ponieważ zwiększał dywidendy przez 12 kolejnych lat. Jego dziesięcioletnia stopa CAGR wyniosła 11,1%, znacznie więcej niż mediana wszystkich ETF-ów na poziomie 6,30%. Ponadto jego stopa wzrostu dywidendy była lepsza niż innych porównywalnych funduszy.

Wyzwaniem jest jednak to, że SCHD ma stopę dywidendy wynoszącą zaledwie 3,4%, co jest wartością wyższą niż indeks S&P 500, który ma stopę dywidendy wynoszącą 1,25%.

Jednak dla inwestorów nastawionych na dywidendy istnieją inne, prostsze sposoby generowania dywidend w czasie. Dobrym przykładem jest VanEck High Yield Muni ETF (HYD), który ma stopę dywidendy wynoszącą 4,23%.

Columbia Multi-Sector Municipal Income ETF (MUST) przynosi zysk na poziomie 3,50%, podczas gdy Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund (VTEB) przynosi zysk na poziomie 3,10%. Zaletą tych funduszy w porównaniu do SCHD ETF jest to, że inwestują w zwolnione z podatku obligacje komunalne.

Inną alternatywą o wysokiej rentowności dla SCHD są obligacje rządu USA, przy czym rentowność 10-letnich obligacji wynosi 4,40%, a 30-letnich – 4,60%.

Czytaj więcej: Podoba Ci się ETF SCHD? CLM i CRF to lepsze alternatywy pod względem rentowności

Oczywiście inwestowanie w obligacje rządowe ma swoje ograniczenia, zwłaszcza teraz, gdy Rezerwa Federalna zaczęła obniżać stopy procentowe. Ponadto obligacjom brakuje uznania, jakie fundusz taki jak SCHD ma z czasem.

Rzeczywiście, całkowity zwrot z SCHD ETF był silny przez lata. Skoczył o 81% w ciągu ostatnich pięciu lat, co czyni go lepszym wykonawcą niż obligacje komunalne i obligacje rządu USA. Jednak jego całkowity zwrot stale słabszy od indeksu S&P 500, co czyni ten ostatni lepszym ETF do kupienia.