Analiza SLV ETF: stosunek złota do srebra wskazuje na dalsze zyski

Gold price is in the green for the seven week in a row; hitting a fresh record high on Tuesday at $2,944.63. Its safe haven demand is set to sustain the exceptional performance recorded in 2024. 

Jednocześnie inne metale również zmierzają w kierunku wzrostów. Szczególnie srebro, mniej lśniący kuzyn złota, ma kontynuować swoją tendencję wzrostową.

Oczekuje się, że metal o podwójnym statusie skorzysta z rosnącego popytu przemysłowego, a także ze swojej pozycji tradycyjnego bezpiecznego aktywa. Wraz z tym niezwykle popularny ETF iShares Silver Trust (SLV) zmierza do ponownego przetestowania szczytów z 2024 r.

Od początku 2025 r. ETF na srebro był na plusie przez cztery z sześciu tygodni. Na obecnym poziomie 29,01 USD pozostaje powyżej 25- i 50-dniowych EMAs, co wskazuje na dalsze zyski.

Wzrost zielonej gospodarki i rosnące zapotrzebowanie na bezpieczne schronienie mają wzmocnić ceny srebra w nadchodzących miesiącach. Mimo to wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami hamuje wzrosty w krótkim terminie.

Silver bulls are looking beyond the US-China trade war

During his presidential campaigns, President Trump threatened to impose tariffs of upto 60% on Chinese goods. A few weeks after his inauguration, he is making true those threats, with the introduced 10% levies already in effect as from 2nd February. 

With China’s retaliatory measures, the market participants are concerned that this tit for tat may prolong. Infact, Trump on Monday announced 25% tariffs on steel and aluminium imports into the US. While the country gets its steel mainly from Canada, Mexico, and Brazil, the tariffs are seen to indirectly target China.

Srebro jako metal przemysłowy ma wiele zastosowań, w tym w elektronice. Jeśli nie zostanie zawarta umowa między dwiema największymi gospodarkami, firmy mogą być zmuszone przekazać powstałe koszty końcowym konsumentom.

W krótkiej perspektywie chaos może osłabić zaufanie inwestorów do popytu na fizyczne srebro. Jest to jeden z głównych czynników ograniczających wzrost cen funduszu ETF iShares Silver Trust.

However, the bulls are set to gather additional momentum as China focuses on boosting domestic consumption. Besides, the world is keen on attaining the net zero goal of 2050.

According to EV Volumes’ forecast, EVs will make up about 22% of the global light-vehicle sales in 2025. The firm also expects the market share of electronic vehicles to reach 44.6% and 69.5% in 2030 and 2035 respectively.

Szacuje się, że typowa bateria EV składająca się z 200 ogniw będzie wymagać około 1 kg srebra. Przyjmując te dane, można stwierdzić, że popyt na srebro znacznie wzrośnie w 2025 r. i latach późniejszych.

Gold/silver ratio points to a buying opportunity

Stosunek złota do srebra mierzy liczbę uncji srebra, która odpowiada jednej uncji złota. Warto zauważyć, że od połowy grudnia 2024 r. utrzymuje się on na poziomie powyżej 88:1, co wskazuje, że srebro jest niedoceniane w stosunku do złota. W rzeczywistości, gdy we wtorek cena złota osiągnęła nowy rekord, stosunek złota do srebra wzrósł do rocznego maksimum na poziomie 92,10:1.

Historically, such a surge occurs during a gold bull run. To close this price gap, silver price will likely record significant gains. Indeed, silver’s fundamentals support this theory with iShares Silver Trust ETF already forming a bullish golden cross pattern. 

Silver price forecast

Dzienny wykres pokazuje, że cena srebra od kilku miesięcy znajduje się w silnej hossy. Ciągle utrzymuje się powyżej rosnącej linii trendu, która łączy najniższe wahania od marca 2024 r.

Srebro przekroczyło 50- i 100-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA). Wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźnik MACD wzrosły. Srebro osiągnęło również najwyższy poziom od maja 2024 r.

Dlatego też cena srebra prawdopodobnie będzie nadal rosnąć, ponieważ byki celują w kolejny kluczowy poziom oporu na poziomie 34,9 USD, czyli najwyższy poziom z listopada ubiegłego roku.