JOBY kontra Archer Aviation: Które akcje eVTOL lepiej kupić?

Akcje firm produkujących elektryczne samoloty pionowego startu i lądowania (eVTOL) radziły sobie dobrze w ciągu ostatnich 12 miesięcy, ponieważ inwestorzy oczekują ich certyfikacji i z zadowoleniem przyjmują pozyskiwanie funduszy od czołowych firm z listy blue-chip. Cena akcji Archer Aviation wzrosła o 100%, a Joby Aviation o około 20%. Która z tych dwóch firm jest więc lepszą inwestycją?

Dlaczego akcje Archer Aviation i Joby poszybowały w górę?

Archer Aviation i Joby Aviation to dwie największe firmy w branży eVTOL, o kapitalizacji rynkowej odpowiednio 5,8 miliarda dolarów i 6 miliardów dolarów.

Firmy te budują samoloty, które będą wykorzystywane głównie w centrach miejskich i przez Departament Obrony.

Archer Aviation buduje samolot Midnight, który będzie oferował usługi taksówek powietrznych w dużych miastach. Może pomieścić do czterech pasażerów i ma zasięg około 100 mil. Jego maksymalna prędkość wyniesie około 150 mil na godzinę.

Joby Aviation buduje samolot S4 o zasięgu około 150 mil i prędkości 200 mil na godzinę.

Ceny akcji ACHR i JOBY gwałtownie wzrosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy po tym, jak firmy poczyniły znaczne postępy w rozwoju i certyfikacji. Joby Aviation otrzymało już liczne certyfikaty, w tym certyfikat stacji naprawczej, i przeszło trzy pierwsze etapy certyfikacji FAA.

Archer Aviation również otrzymało kilka certyfikatów. Obie firmy mają nadzieję uzyskać pełną certyfikację jeszcze w tym roku, a następnie natychmiast rozpocząć komercjalizację. Analitycy uważają, że te firmy zajmują czołową pozycję w branży, w której spodziewany jest silny popyt.

Czytaj więcej: Akcje Joby Aviation poszybowały w górę: czy jest już za późno na zakup?

Badania szacują, że wartość rynku samolotów eVTOL w 2023 roku wyniosła 1,2 miliarda dolarów, a do 2030 roku wzrośnie do 23,4 miliarda dolarów. Inne badania przewidują, że branża eVTOL będzie jeszcze większa, a jedno z nich prognozuje, że do 2034 roku osiągnie wartość 170 miliardów dolarów.

Dlatego, jeśli te szacunki są poprawne, oznacza to, że Joby i Archer będą dominującymi graczami w branży. Historycznie rzecz biorąc, firmy, które wcześnie wchodzą na rynek, zazwyczaj radzą sobie lepiej niż te, które próbują nadrobić zaległości.

Istnieje jednak ryzyko, że branża może nie radzić sobie tak dobrze, jak przewidują analitycy, ponieważ ich prognozy opierają się na założeniach.

Bilansy JOBY i ACHR

Akcje JOBY i ACHR poszybowały w górę dzięki poprawie ich bilansów. Jako firmy przed osiągnięciem przychodów, największym zmartwieniem inwestorów jest rozcieńczenie kapitału, które następuje, gdy firma pozyskuje gotówkę poprzez sprzedaż akcji.

Obie firmy znacznie rozcieńczyły swoje akcje. Liczba akcji Archer Aviation w obiegu wzrosła z 50 milionów w 2020 roku do 383 milionów obecnie. Podobnie liczba akcji Joby w obiegu wzrosła z 69 milionów w 2021 roku do 717 milionów obecnie.

W ubiegłym roku Archer Aviation pracował nad poprawą swojego bilansu, pozyskując kapitał od Stellantis, spółki macierzystej Jeepa i Chryslera. W ramach umowy Stellantis zobowiązał się do finansowania produkcji Archera w zamian za kwartalne wypłaty akcji.

Joby Aviation otrzymało również finansowanie od Toyoty, firmy znanej ze swojej wiedzy w dziedzinie produkcji.

JOBY kontra Archer Aviation: Które akcje eVTOL lepiej kupić?

Na tym etapie trudno jest jednoznacznie wskazać, która z tych dwóch firm stanowi lepszą inwestycję. W oświadczeniu dla Invezz analityk Barclaysa powiedział:

„Archer Aviation i Joby Aviation to liderzy rynku w branży o nieznanym potencjale. Zainwestowały one znaczące środki i mają nadzieję zdominować rynek eVTOL. Jeśli odniosą sukces, obie firmy mogą stać się dużymi graczami, podobnie jak Tesla w branży pojazdów elektrycznych. Kluczowe słowo to „jeśli”. Istnieje również szansa, że branża nie będzie rozwijać się tak dobrze, jak przewidują analitycy.”

Analityk zaleca inwestorom zakup niewielkiego pakietu akcji obu firm, ponieważ obecnie trudno je rozdzielić. Inwestorzy ci skorzystają, jeśli obie firmy staną się kolejną Teslą. W przypadku niepowodzenia straty będą niewielkie.