Dogłębna analiza: Dlaczego spadek akcji Oklo po ogłoszeniu wyników może być przesadzony

Oklo Inc (NYSE: OKLO) poinformowało, że w 2024 roku jego strata znacznie się powiększyła, co doprowadziło do ponad 10% spadku ceny akcji we wtorek.

Firma energetyki jądrowej odnotowała stratę w wysokości 74 centów na akcję, w porównaniu do 47 centów w 2023 roku.

Mimo to analitycy pozostają optymistycznie nastawieni do firmy, która jeszcze nie generuje przychodów, ponieważ w krótkoterminowej perspektywie narracja wokół niej jest ważniejsza niż jej wyniki finansowe.

Uwzględniając dzisiejszy spadek, akcje Oklo straciły 50% w porównaniu z najwyższym poziomem od początku roku, osiągniętym 7 ^lutego .

Dlaczego analitycy nadal optymistycznie oceniają akcje Oklo?

Akcje Oklo są dziś rano również karane, ponieważ we wtorek zarząd ostrzegł przed „znacznymi wydatkami i ciągłymi stratami finansowymi”.

Jednak Dan Ives, starszy analityk Wedbush, zaleca inwestorom skupienie się na dłuższej perspektywie.

Ives widzi potencjał wzrostu akcji Oklo do 45 dolarów, ponieważ nowy reaktor o mocy 75 megawatów pomoże „dostarczać więcej energii klientom, w szczególności centrom danych”. Jego prognoza cenowa wskazuje na potencjalny wzrost o około 60% w stosunku do obecnych poziomów.

Należy zauważyć, że firma zajmująca się technologiami jądrowymi z siedzibą w Santa Clara w Kalifornii zobowiązała się do rozpoczęcia dostaw energii elektrycznej na skalę komercyjną do końca 2027 roku.

Model Oklo o mocy 75 MW przyczyni się do poprawy ekonomiki elektrowni.

Po dzisiejszej publikacji wyników finansowych firmy, analityk Citi, Vikram Bagi, zgodził się, że akcje Oklo mogą w najbliższym czasie charakteryzować się dużą zmiennością, ale podzielił pozytywną prognozę na dłuższą metę.

Bagi jest również optymistycznie nastawiony do modelu firmy o mocy 75 MW „ze względu na wymagania klientów centrów danych, które wskazują na 60-75 megawatów jako optymalny zakres”.

Reaktory jądrowe Aurora firmy Oklo są obecnie w stanie wytwarzać od 15 MW do 75 MW z jednej elektrowni – znacznie więcej niż poprzednio, czyli od 15 MW do 50 MW.

Według Bagi, większy projekt wiąże się z wyższymi kosztami początkowymi, ale w dłuższej perspektywie zapewni „lepszą ogólną ekonomię zakładu”.

Pomimo ostatniego spadku, akcje Oklo obecnie wzrosły około pięciokrotnie w porównaniu z najniższym poziomem z ostatnich 52 tygodni.

Niedawne przejęcie przez Oklo może wkrótce napędzić wzrost przychodów.

Akcje Oklo pozostają atrakcyjne, ponieważ giganci tacy jak Microsoft wielokrotnie wyrażali zainteresowanie energią jądrową jako niezawodnym i bezemisyjnym źródłem energii dla swoich energochłonnych centrów danych.

Analitycy optymistycznie oceniają niedawno zakończoną przez firmę notowaną na NYSE akwizycję Atomic Alchemy, która ma na celu wejście na rynek radioizotopów.

Bagi spodziewa się, że Oklo zacznie czerpać korzyści z tego przejęcia na początku przyszłego roku.

Umowa z Atomic Alchemy może zacząć generować przychody dla firmy już w pierwszym kwartale 2026 roku – poinformował klientów w niedawnym komunikacie.

Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że firma zajmująca się technologią jądrową obecnie nie wypłaca dywidendy. Jej przyszłość zależy od zdolności do terminowego zawierania umów z potencjalnymi klientami.

Opóźnienia w tym zakresie nadal stanowią znaczące ryzyko spadku wartości akcji OKLO w momencie pisania tego tekstu.