Prognoza indeksu Nikkei 225 w kontekście rozmów japońsko-amerykańskich i załamania kursu USD/JPY

Indeks Nikkei 225 odbił się w tym miesiącu, gdy USA i Japonia kontynuowały negocjacje w sprawie ceł. Po spadku do poziomu 30 800 jenów w Dniu Wyzwolenia Trumpa, odbił się o ponad 12,4%, osiągając obecny poziom 34 610 jenów. Oscyluje wokół najwyższego punktu od 3 kwietnia.

Ten artykuł zawiera prognozę indeksu Nikkei 225 w czasie trwających rozmów i załamania pary USD/JPY.

Rozmowy handlowe USA i Japonii

Indeks Nikkei 225 odbił się w ciągu ostatnich kilku tygodni po tym, jak Trump zasugerował, że USA i Japonia prowadzą rozmowy handlowe. W środę opublikował na Twitterze zdjęcie z zespołem negocjacyjnym.

Chociaż japońska delegacja opuściła Stany Zjednoczone bez porozumienia, istnieją szanse, że oba kraje ostatecznie je osiągną.

Trump chce, aby Japonia pomogła USA zmniejszyć deficyt handlowy, który w ostatnich latach stale się powiększał. Dane opublikowane w czwartek wykazały, że Japonia osiągnęła nadwyżkę handlową z USA w wysokości 63 miliardów dolarów w roku fiskalnym zakończonym w marcu.

Analitycy uważają, że japońska umowa będzie obejmować zwiększenie zakupów amerykańskich towarów, takich jak energia i sprzęt wojskowy. Japonia może również zobowiązać się do zwiększenia wydatków na obronę.

Rosnące nadzieje na porozumienie tłumaczą, dlaczego indeks Nikkei 225 wzrósł w ostatnich tygodniach. Porozumienie byłoby korzystne dla japońskich firm, które prowadzą znaczną działalność w Stanach Zjednoczonych, takich jak Nissan, Toyota i Honda.

Bank Japonii prawdopodobnie wstrzyma się z podwyżkami stóp procentowych.

Indeks Nikkei 225 również wzrósł, ponieważ trwająca wojna handlowa zwiększa prawdopodobieństwo, że Bank Japonii (BoJ) zdecyduje się na długoterminowe utrzymanie stóp procentowych na stałym poziomie.

Chociaż inflacja pozostaje wysoka, kolejna podwyżka stóp procentowych prawdopodobnie wpłynie na wzrost gospodarczy. Najnowsze dane pokazują, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł w marcu do 3,6%, podczas gdy wskaźnik bazowy wzrósł z 3,0% do 3,2%.

Większość tej inflacji napędzają ceny żywności. Cena ryżu, podstawowego produktu spożywczego w Japonii, wzrosła najszybciej od ponad 50 lat.

Wzrost inflacji w Japonii jest obecnie wyższy niż w Stanach Zjednoczonych, gdzie w marcu spadł do 2,4%. Analityk Bloomberga powiedział:

„Z jednej strony, rosnąca inflacja silnie przemawia za ograniczeniem bodźców. Z drugiej strony, amerykańskie cła stanowią zagrożenie dla wzrostu – powód, aby wstrzymać się z działaniem. Nasz scenariusz bazowy zakłada, że bank centralny utrzyma status quo na swoim następnym posiedzeniu, a następnie podniesie stopy procentowe w lipcu.”

Indeks Nikkei 225 również wzrósł w związku z ostatnim umocnieniem japońskiego jena. Dane pokazują, że kurs wymiany USD/JPY spadł do poziomu 142,32, najniższego od września ubiegłego roku. Od swojego tegorocznego szczytu obniżył się o ponad 10%.

Gwałtownie rosnący kurs jena japońskiego w stosunku do dolara amerykańskiego. Będzie to dodatkowy koszt dla japońskich firm, takich jak Toyota i Nissan, które eksportują do Stanów Zjednoczonych. Wynika to z faktu, że ich produkty są teraz o 10% droższe w USA.

Analiza indeksu Nikkei 225

Dzienny wykres pokazuje, że indeks Nikkei 225 odnotował odbicie w kształcie litery V, skacząc z minimum 30 800 jenów. Obecnie wzrósł do maksimum 34 630 jenów i utrzymuje się na najwyższym poziomie od 3 kwietnia.

Wskaźniki RSI (Relative Strength Index) i MACD w ostatnich miesiącach wskazywały na wzrost. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy wzrost indeksu, przy czym byki będą dążyć do kluczowego poziomu oporu na poziomie 36 000 jenów, najniższego punktu w marcu, co stanowi wzrost o 4% w stosunku do obecnego poziomu.