Czy akcje ServiceNow to okazja do kupna, czy sprzedaży przed ogłoszeniem wyników finansowych?

Cena akcji ServiceNow znacznie spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy, z poziomu 1196 dolarów w styczniu do obecnego poziomu 772 dolarów. Spadek przekroczył 35% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku, co oznacza, że akcje znajdują się obecnie w fazie bessy. W tym artykule wyjaśniamy, czego można się spodziewać przed publikacją wyników finansowych w przyszłym tygodniu.

Firma ServiceNow świetnie prosperuje.

ServiceNow jest jedną z wiodących firm technologicznych w Stanach Zjednoczonych. Oferuje platformę chmurową, która zapewnia usługi zarządzania usługami IT (ITSM). Jej główną działalnością jest zarządzanie i automatyzacja przepływów pracy w zakresie usług IT, obsługi klienta i rozwoju aplikacji niskokodowych.

Firma świadczy usługi dla tysięcy firm w USA i innych krajach. Wśród jej klientów znajdują się takie firmy jak Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple i Vodafone Group.

Działalność ServiceNow z czasem rozwijała się pomyślnie, wraz ze wzrostem zapotrzebowania na jej rozwiązania. Roczne przychody firmy wzrosły z 4,5 miliarda dolarów w 2020 roku do ponad 10,98 miliarda dolarów w 2024 roku. Ponadto w ostatnich latach rosły zyski firmy.

Zyski powyżej oczekiwań.

Kolejnym kluczowym katalizatorem ceny akcji ServiceNow będą wyniki finansowe, które zostaną opublikowane w przyszłym tygodniu.

Według Yahoo Finance , analitycy spodziewają się, że wyniki pokażą wzrost przychodów o 18,5%, do 3,09 miliarda dolarów. Średnia prognoza zysku na akcję wynosi 3,83 dolara, co jest wyższe niż poprzednia prognoza wynosząca 3,41 dolara.

ServiceNow od dawna przewyższa prognozy analityków. Na przykład, w ostatnim raporcie o wynikach finansowych zysk na akcję (EPS) był o 0,01 dolara wyższy od szacunków, a kwartał wcześniej – o 0,27 dolara.

Chociaż początkowe wyniki często wpływają na notowania akcji, prognozy na przyszłość zazwyczaj stanowią silniejszy katalizator. Średnia prognoza analityków zakłada, że przychody w bieżącym kwartale wyniosą 3,11 miliarda dolarów, a roczne przychody – 13,02 miliarda dolarów. Jeśli te liczby okażą się dokładne, oznacza to, że roczny wzrost wyniesie 18,5%.

Obawy dotyczące wyceny pozostają.

Jednym z głównych problemów związanych z ServiceNow zawsze była jego wycena. Dane pokazują, że wskaźnik ceny do zysku (P/E) wyniósł 112,8, co stanowi spadek w porównaniu z ubiegłorocznym szczytem na poziomie 179.

Wskaźnik P/E na przyszłość wyniósł 95,7, znacznie powyżej mediany sektora wynoszącej 23,2. Wskaźnik P/E według zasad nie-GAAP wyniósł 48,7, również powyżej mediany wynoszącej 18.

Te liczby są ogromne, zwłaszcza w porównaniu z innymi firmami SaaS, takimi jak Adobe, Microsoft i Salesforce. Wskaźnik P/E dla Adobe wynosi 21, podczas gdy dla Microsoftu i Salesforce odpowiednio 28 i 22.

W przypadku firmy SaaS, takiej jak ServiceNow, najlepszym podejściem do wyceny jest wskaźnik „reguły 40”, który porównuje jej wzrost i marże.

Wzrost przychodów ServiceNow wynosi około 21%, a marża zysku netto 16%, co daje wskaźnik reguły 40 na poziomie 38%. To znak, że akcje są nieco przewartościowane. Jednakże, uwzględniając wzrost przychodów i marżę wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na poziomie 37%, okazuje się, że przewartościowanie nie jest aż tak duże.

Czytaj więcej: Analiza ceny akcji ServiceNow – pojawia się niebezpieczny wzorzec

Analiza ceny akcji ServiceNow

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji NOW spadła z maksimum 1196 dolarów w styczniu do obecnych 722 dolarów. W tym momencie utworzył się podwójny szczyt, który wyznaczył punkt zwrotny. Akcje spadły poniżej wznoszącej się linii trendu łączącej najniższe dołki od 5 maja.

Cena akcji ServiceNow również utworzyła „krzyż śmierci” po przecięciu się 200-dniowej i 50-dniowej średniej ruchomej. Jest to jeden z najpopularniejszych niedźwiedzich wzorców przecięcia.

Dlatego prawdopodobnie będzie nadal spadać po ogłoszeniu wyników, a pierwszym celem będzie poziom 680 dolarów. Przebicie się powyżej wznoszącej się linii trendu będzie wskazywać na dalsze wzrosty.