Oto dlaczego indeks Nikkei 225 rośnie po słabych danych o PKB Japonii

Indeks Nikkei 225 wzrósł w poniedziałek o ponad 1% po tym, jak Japonia opublikowała słabe dane o PKB, a inwestorzy pozostali optymistycznie nastawieni do nadchodzących rozmów handlowych między USA a Chinami. Skoczył do najwyższego poziomu 38 137 jenów, co oznacza wzrost o ponad 23% od najniższego poziomu w kwietniu, co oznacza, że znajduje się w technicznej hossie.

Dane o PKB Japonii

Indeks Nikkei 225, który śledzi największe japońskie spółki, wzrósł po tym, jak kraj opublikował drugi szacunek danych o PKB.

Dane te pokazały, że PKB Japonii skurczył się w pierwszym kwartale o 0,2%, po wzroście o 2,2% w IV kwartale. Pozostał na poziomie 0% w ujęciu kwartał do kwartału po wzroście o 0,6% w poprzednim kwartale.

Japonia przypisała spowolnienie słabemu popytowi zewnętrznemu, który skurczył się o 0,8% w ciągu kwartału. Spowolnienie to zostało zniwelowane przez wzrost konsumpcji prywatnej o 3,3% i skok wydatków inwestycyjnych o 1,1%.

Dane te oznaczają, że Bank Japonii (BoJ) będzie ostrożny w kwestii stóp procentowych. Od 2024 r. dokonał już trzech podwyżek stóp procentowych, a urzędnicy zasugerowali, że będzie ich więcej, ponieważ inflacja pozostaje lepka. Wraz ze spowolnieniem gospodarczym możliwe jest, że Japonia utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie, co będzie korzystne dla japońskich akcji. Analityk Bloomberga powiedział:

PKB Japonii doprowadził do obniżenia rentowności obligacji rządowych, przy czym dziesięcioletnie obligacje spadły do 1,48%, z najwyższego poziomu w tym miesiącu wynoszącego 1,588%. Japoński jen również pozostał w wąskim przedziale, a para USD/JPY jest notowana na poziomie 144,80.

Rozmowy handlowe między USA a Chinami

Indeks Nikkei 225 również rośnie, ponieważ inwestorzy z niecierpliwością czekają na nadchodzące rozmowy handlowe między Chinami a Stanami Zjednoczonymi w Londynie.

Spotkanie to odbyło się miesiąc po tym, jak obie strony spotkały się w Szwajcarii i zgodziły się na złagodzenie napięć, które utrzymywały się w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Pierwsze spotkanie zakończyło się pewnymi ustępstwami, w tym obniżeniem taryf celnych z trzycyfrowych do dwucyfrowych.

Umowa handlowa między USA a Chinami byłaby korzystna dla większości akcji, w tym spółek z indeksu Nikkei 225.

Po pierwsze, umowa zwiększyłaby prawdopodobieństwo osiągnięcia przez USA i Japonię umowy handlowej, która doprowadzi do obniżenia ceł na towary wwożone do USA. Usunęłoby to również jeden z czynników zaciemniających światową gospodarkę.

Drugim głównym katalizatorem dla indeksu Nikkei 225 będą nadchodzące dane o inflacji w USA, które pojawią się w środę. Jest to ważny raport, który może mieć wpływ na kolejne działania Rezerwy Federalnej. Niższy od oczekiwań wskaźnik inflacji będzie korzystny dla indeksu Nikkei 225 i innych światowych akcji, ponieważ zwiększy szanse na obniżki stóp procentowych przez Fed.

Większość spółek z indeksu Nikkei 225 wzrosła w poniedziałek, przy czym największe wzrosty zanotowały Otsuka Holdings, Advantest, SoftBank, Recruit, Fujitsu, Fujikura i Mitsubishi Electric.

Czytaj więcej: Oto dlaczego indeks Hang Seng w Hongkongu idzie w górę

Analiza indeksu Nikkei 225

Wykres indeksu Nikkei | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nikkei 225 w ciągu ostatnich kilku tygodni odnotował silne odbicie, przechodząc w hossę. W kwietniu osiągnął najniższy poziom 30 802 jenów, a następnie odbił się z powrotem do 38 000 jenów.

Indeks skoczył powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest znakiem, że byki na razie mają kontrolę.

Utworzył również odwróconą formację głowy i ramion, popularny znak odwrócenia.

W związku z tym ruch powyżej linii szyi na poziomie 38 550 jenów potwierdzi formację H&S i wskaże na dalsze wzrosty, potencjalnie do zeszłorocznego maksimum na poziomie 42 390 jenów. Spadek poniżej wsparcia na 200-dniowej EMA na poziomie 37 440 jenów unieważni perspektywę.