Nikkei 225 — główne katalizatory, które poruszą japońskie akcje w tym tygodniu

Indeks Nikkei 225 wzrósł w poniedziałek, wspierany przez trwające odbicie akcji spółek technologicznych. Skoczył o 1.65%, osiągając poziom 66.130, najwyższy od 28 sierpnia, i prawie 10% powyżej tegorocznego minimum z lipca. W tym artykule omówione zostaną najważniejsze czynniki, które napędzą indeks w tym tygodniu.

Nikkei 225 zareaguje na odrodzenie akcji technologicznych

Trwające odbicie indeksu Nikkei 225 jest napędzane przez spółki technologiczne, ponieważ inwestorzy otrzymują więcej informacji o nadchodzącym IPO Anthropic. Akcje Softbank wzrosły o 8.26%, podczas gdy Kioxia Holdings poszybowały o 7.60%. Tokyo Electron i Advantest zyskały niemal 5% każdy.

Spółki te reagują na trwające odbicie akcji technologicznych. Bliższa analiza pokazuje, że większość firm z segmentu pamięci, w tym takie popularne nazwy jak Micron, SanDisk, Samsung i SK Hynix, odbiła się dwucyfrowo od minimów z czerwca.

Rosną też w oczekiwaniu na nadchodzące IPO Anthropic, które wyceni firmę na $2 trillion. Następnie prawdopodobnie pójdzie za tym OpenAI, w które Softbank zainwestował. Tego typu debiuty prawdopodobnie zwiększą popyt na spółki technologiczne.

Akcje rosną również dlatego, że inwestorzy przewidują dalszy potencjał wzrostu branży AI. Stało się to jasne podczas ostatniego sezonu wyników, gdy większość spółek opublikowała silne dane i podniosła swoje prognozy.

Kluczowe japońskie dane makro

Indeks Nikkei 225 zareaguje także na istotne dane makro z Japonii. Pierwsze z nich zaczną się pojawiać we wtorek, gdy agencja statystyczna opublikuje dane o PKB. 

Ekonomiści oczekują, że dane pokażą wzrost gospodarki o 0.3% kw./kw. w drugim kwartale oraz o 1.1% r/r. Wzrost napędzany jest popytem zewnętrznym w związku z trwającym boomem sektora technologicznego. Wydatki inwestycyjne mają spaść o 1.2% w kwartale. 

Japonia opublikuje także najnowsze dane o indeksie cen producentów (PPI) w piątek. Te liczby są istotne, ponieważ pomogą Bankowi Japonii (BoJ) przy podejmowaniu decyzji dotyczącej stóp procentowych w przyszłym tygodniu.

Ekonomiści oczekują, że bank podniesie stopy o 25 punktów bazowych, co zmniejszy lukę między Fed a Bankiem Japonii. Taki ruch pomoże ograniczyć rolę jena japońskiego jako waluty finansującej transakcje carry trade.

Dane inflacyjne z USA

Zgodnie z powyższym, indeks Nikkei 225 zareaguje na nadchodzący raport o inflacji w USA, który zostanie opublikowany w czwartek i piątek. Oczekuje się, że PPI i CPI pokażą, iż inflacja w USA utrzymała się powyżej celu 2%, gdy ceny benzyny i oleju napędowego nadal rosły. 

Wyższy od oczekiwań raport o inflacji będzie wskazywał na dalsze zacieśnianie polityki Fed, przy czym prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło na Polymarket i Kalshi. Szanse te wzrosły po tym, jak USA opublikowały mocny raport o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP).

Trump zagroził, że „wstrzyma handel” ze wszystkimi krajami, z którymi USA mają deficyt, chyba że Fed obniży stopy. Japonia ma dużą nadwyżkę handlową wobec Stanów Zjednoczonych, co oznacza, że może zostać wymierzona w nią uwaga.

Ponadto indeks Nikkei 225 zareaguje na aktywność na rynku obligacji, gdzie rentowności w ciągu ostatnich kilku miesięcy nadal rosły. Rosnące rentowności obligacji wpływają na rynek akcji, ponieważ część inwestorów ma tendencję do rotacji w kierunku papierów o wyższej rentowności.