Cena akcji Rheinmetall poszybowała w górę: oto dlaczego wkrótce może zanurkować

Kurs akcji Rheinmetall był jednym z największych wzrostów w indeksie DAX w ciągu ostatnich kilku lat, do czego przyczyniły się rosnące wyzwania geopolityczne, które napędzały większe wydatki na obronę.

W 2020 roku, gdy rozpoczęła się pandemia, osiągnął najniższy poziom 54,95 euro, a następnie wzrósł do rekordowego poziomu 1 945 euro. Ten gwałtowny wzrost podniósł jego kapitalizację rynkową do ponad 78 miliardów euro, czyli 90 miliardów dolarów.

Rheinmetall wypełnia lukę w wycenie w stosunku do niektórych swoich amerykańskich odpowiedników. Na przykład Lockheed Martin ma kapitalizację rynkową w wysokości 110 miliardów dolarów. Przeszły już takie firmy jak General Dynamics i Northrop Grumman.

Dlaczego cena akcji Rheinmetall poszybowała w górę

Rheinmetall to niemiecki kontrahent zbrojeniowy, który produkuje różne przedmioty, takie jak pojazdy opancerzone, artyleria, materiały pędne, armaty i systemy obrony powietrznej dla sił lądowych, powietrznych i morskich.

Akcje wzrosły w ciągu ostatnich kilku lat, do czego przyczyniły się rosnące problemy geopolityczne. Jego akcje wzrosły po inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 r., co doprowadziło do dużego popytu na sprzęt, w tym artylerię.

Są też inne kwestie geopolityczne, w tym na Bliskim Wschodzie, gdzie Izrael walczy z Hamasem i Hezbollahem. Napięcia między Izraelem a Iranem utrzymują się pomimo trwających rozmów ze Stanami Zjednoczonymi.

Największe ryzyko geopolityczne będzie istniało między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, gdy te ostatnie dokonają inwazji na Tajwan w ciągu najbliższych kilku lat. W rezultacie kraje zwiększyły swoje wydatki, aby przygotować się na te zagrożenia.

Cena akcji Rheinmetall również wzrosła z powodu niedawnego głosowania parlamentarnego w Niemczech, które zwiększyło wydatki rządowe. Większość tych środków trafi do firm zbrojeniowych, z których największym jest RHM. Inne europejskie firmy również zawarły podobne umowy.

Wyniki wskazują na gwałtowny wzrost zaległości

Wszystkie te korzystne czynniki doprowadziły do dobrych wyników i zaległości. Najnowsze wyniki pokazują, że sprzedaż Rheinmetall wzrosła o 46% w pierwszych trzech miesiącach roku. Jest to silny wzrost przychodów, który jest powszechny głównie wśród firm z branży nowych technologii.

W ciągu kwartału firma osiągnęła sprzedaż w wysokości 2,3 mld euro, a jej wynik operacyjny wzrósł o 49% do 199 mln euro.

Jego portfel zamówień, najważniejszy wskaźnik, wzrósł do 63 mld euro, co jest godną uwagi liczbą, biorąc pod uwagę, że w 2023 r. portfel zamówień wyniósł 38,3 mld euro.

Firma rozwijała się, ponieważ sprzedaż systemów samochodowych prawie się podwoiła, a sprzedaż broni i amunicji osiągnęła rekordowy poziom 600 milionów euro.

Obecnie spodziewa się, że roczna sprzedaż wzrośnie w tym roku o 25% do 30%, a marża wyniku operacyjnego wyniesie około 15,5%.

Ryzyko polega jednak na tym, że Rheinmetall stał się mocno przewartościowany, ponieważ jego wskaźnik P/E wynosi ponad 100. Podczas gdy jego działalność rośnie, wycena ta oznacza, że akcje prawdopodobnie przejdą pewne zrównoważenie w miarę słabnięcia niedawnego impetu.

Analiza kursu akcji Rheinmetall

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Rheinmetall osiągnęła szczyt na poziomie 1 940 euro, a obecnie spadła do obecnego poziomu 1 700 euro.

Bliższe przyjrzenie się akcjom pokazuje, że utworzyły one formację klina zwyżkującego, składającą się z dwóch rosnących i zbieżnych linii trendu. Ta konwergencja już się wydarzyła, co wyjaśnia, dlaczego się załamała.

Akcje przesunęły się powyżej 100-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Pozostaje 26% powyżej 100-dniowej EMA i 60% powyżej 200-dniowej EMA.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że akcje RHM przejdą przez rewersję średniej, czyli sytuację, w której aktywa wracają do średniej historycznej.