Citi umieszcza Microsoft na pozytywnym katalizatorze, obserwuj, gdy akcje osiągają ATH: oto dlaczego

Microsoft (NASDAQ: MSFT) znalazł się w świetle reflektorów, ponieważ analitycy Citi zainicjowali 90-dniową "pozytywną obserwację katalizatora" dla akcji giganta technologicznego.

Głównym czynnikiem stojącym za wzmocnionym przekonaniem Citi jest przekonanie, że obecne szacunki Street dotyczące platformy chmury obliczeniowej Azure firmy Microsoft, w szczególności na rok fiskalny 2026 (FY26), są znacznie zbyt niskie.

Rozwój platformy Azure

Analityk Citi, Tyler Radke, utrzymał rekomendację kupna i podał cenę docelową na poziomie 605 USD, co wskazuje na wzrost o 28% w stosunku do wtorkowej ceny zamknięcia.

Radke jest szczególnie optymistycznie nastawiony do trajektorii wzrostu Azure.

Analiza Citi, która obejmuje "matematykę wskaźnika wyjść i analizę zwrotu z inwestycji", sugeruje, że dynamika Azure przyspiesza powyżej oczekiwań konsensusu.

Zauważają, że wzrost przychodów Azure osiągnął 35% rok do roku w stałej walucie w trzecim kwartale fiskalnym 2025 r. (F3Q25), co jest wynikiem opisanym jako jedno z największych uderzeń i przyspieszeń kwartał do kwartału w historii firmy.

Co więcej, ich dane wskazują na "przegięcie w marcu", z imponującą stopą wzrostu wyjść z inwestycji na poziomie 39% rok do roku, znacznie przewyższając własne prognozy firmy na kwartał czerwcowy na poziomie 34-35% i szerszy konsensus na poziomie 32% dla FY26.

Opierając się na tej dogłębnej analizie, Citi podnosi swoje szacunki scenariusza bazowego, prognozując obecnie 36,1% wzrost stałej waluty rok do roku dla Azure w FY26, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z obecnym konsensusem wynoszącym 32,1%.

Ta zrewidowana prognoza jest dodatkowo wzmocniona przez analizę zwrotu z inwestycji (ROI) w zakresie wydatków kapitałowych (CapEx), która potwierdza szacowany wzrost platformy Azure o 37% rok do roku, co oznacza skumulowane przychody w wysokości 299 mld USD w ciągu sześciu lat z przyszłych strumieni przychodów opartych na sztucznej inteligencji.

Przychody w roku finansowym 26

Kluczowym katalizatorem dla akcji Microsoftu, według Citi, ma być publikacja wyników finansowych firmy za czwarty kwartał fiskalny 2025 r., przewidywana na koniec lipca 2025 r.

Ten raport finansowy dostarczy kluczowych informacji na temat wyników Microsoftu i, co ważniejsze, wytycznych firmy na rok finansowy 26.

Citi przewiduje, że nadchodzące wytyczne będą odzwierciedlać ciągły wzrost przychodów ze sztucznej inteligencji zarówno z własnych produktów AI Microsoftu, jak i strategicznego partnerstwa z OpenAI.

Firma podkreśliła, że wykorzystanie Microsoft 365 Copilot już potroiło się rok do roku, co świadczy o silnym przyjęciu narzędzi zwiększających produktywność opartych na sztucznej inteligencji w sektorze przedsiębiorstw.

Microsoft pozostaje "najlepszym wyborem Citi w dziedzinie oprogramowania", co świadczy o jego postrzeganej defensywności w zmiennym otoczeniu makroekonomicznym, imponującym cyklu produktów AI oraz wzmocnionym przekonaniu, że potencjał Azure jest nadal w dużej mierze niedoceniany przez rynek.

Ponieważ firma kontynuuje bezproblemową integrację możliwości sztucznej inteligencji w swoim rozległym ekosystemie produktów i umacnia swoją dominację w chmurze, analitycy spodziewają się, że Microsoft utrzyma swoją wiodącą pozycję i zapewni inwestorom trwałe zyski.

Akcje Microsoft wzrosły w środę o 0,88% do 475,05 USD.  W trakcie sesji akcje osiągnęły również rekordowy poziom 475,45 USD.

Akcje Microsoftu wzrosły o 13% w ciągu roku i są drugim co do wielkości zyskiem spośród siedmiu wspaniałych spółek za Meta.