Akcje Duolingo rosną, lecz wykresy ostrzegają przy przejściu z wzrostu na wartość

Akcje Duolingo odbiły w ciągu ostatnich kilku miesięcy, osiągając najwyższy punkt od stycznia tego roku. DUOL wzrosło do $162, co oznacza 77% powyżej najniższego poziomu w tym roku. Istnieje ryzyko, że walor jest na skraju odwrócenia trendu.

Duolingo przechodzi z fazy wzrostu do wartości

Duolingo, popularna platforma do nauki online, stoi przed poważnymi wyzwaniami, ponieważ jej model biznesowy jest zakłócany przez narzędzia sztucznej inteligencji (AI).

W efekcie zarząd postanowił skupić się na wzroście bazy użytkowników, z celem zwiększenia liczby aktywnych użytkowników z 58.7 million obecnie do 100 million w nadchodzących latach.

Aby to osiągnąć, spółka dodaje więcej usług, takich jak szachy i matematyka, oraz zwiększa wydatki marketingowe. Działania te wpłynęły na marże — marża zysku netto spadła do 11.8% z poprzednich 17.8%.

Najnowsze wyniki pokazały, że liczba płacących subskrybentów Duolingo wzrosła o 17% r/r do 12.7 million, podczas gdy przychody skoczyły o 18% do $298 million. Wyniki wykazały również, że zysk netto spadł o 26% do nieco ponad $33 million.

Zarząd i analitycy oczekują, że wzrost spółki będzie kontynuowany w kolejnych kwartałach. Na przykład analitycy przewidują, że nadchodzące wyniki pokażą wzrost przychodów o 11.45% w Q3 do $302 million. W skali roku analitycy spodziewają się wzrostu przychodów o 16% do $1.22 billion, a rok później o 13%.

Te liczby sugerują, że spółka przechodzi z fazy wzrostu do segmentu wartości, co oznacza konieczność dostosowania mnożników wyceny. Rzeczywiście, prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) spadł do 22, znacznie poniżej historycznego poziomu. Ten mnożnik jest zbliżony do wskaźnika indeksu S&P 500.

Niektórzy analitycy uważają, że akcje Duolingo mają jeszcze potencjał wzrostu. Na przykład analitycy Evercore sądzą, że kurs wzrośnie do $210, czyli o około 35% od bieżącego poziomu. Jednak wielu analityków ma umiarkowane nastawienie wobec akcji — Bryan Smilek z JPMorgan podniósł cel z $125 do $135, co nadal jest poniżej obecnego poziomu.

Akcje Duolingo stoją przed ryzykiem technicznym

Wykres akcji DUOL | Źródło: TradingView

Ryzyko polega jednak na tym, że akcje DUOL napotykają pewne sygnały techniczne. Jednym z nich jest formowanie się rosnącego, rozszerzającego się klina — powszechny sygnał odwrócenia w analizie technicznej. Wzór ten składa się z dwóch wznoszących się i rozbieżnych linii trendu.

Dwie linie Percentage Price Oscillator (PPO) skoczyły w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Ponadto kurs pozostaje powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Choć są to bycze sygnały, rosnący, rozszerzający się klin oraz formująca się świeca typu „abandoned baby” wskazują na potencjalne odwrócenie, kierujące się w stronę kluczowego wsparcia przy $134. Ruch powyżej górnej krawędzi klina będzie sygnałem kontynuacji wzrostów.