Kurs akcji Rolls-Royce'a jest niski o 20%, pokazuje model DCF

Kurs akcji Rolls-Royce'a znajduje się w tym roku w fazie hossy, co czyni go jedną z najlepiej radzących sobie spółek w indeksie FTSE 100. W tym miesiącu skoczył do najwyższego poziomu 910 pensów, zwiększając swoją kapitalizację rynkową do około 100 miliardów dolarów.

W tym artykule omówiono, dlaczego akcje RR wzrosły i dlaczego model wyceny zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) wskazuje na 20% dyskonto.

Dlaczego cena akcji Rolls-Royce'a skoczyła

Cena akcji Rolls-Royce Holdings poszybowała w górę, ponieważ jej trzy główne obszary działalności nadal pracowały na pełnych obrotach.

Jej działalność energetyczna kwitnie dzięki rosnącemu popytowi ze strony firm zajmujących się centrami danych. Korzysta również z ciągłego wzrostu w branży energii jądrowej.

Rząd Wielkiej Brytanii wybrał firmę Rolls-Royce do budowy małych modułowych reaktorów jądrowych. Sfinansuje ona budowę trzech SMR-ów o mocy 1,5 gigawata energii elektrycznej, co wystarczy do zasilenia około 1,5 miliona domów. Rząd wyda na ten projekt około 2,5 miliarda funtów.

Po osiągnięciu sukcesu firma prawdopodobnie zdobędzie więcej kontraktów, ponieważ oczekuje się, że branża SMR będzie się nadal rozwijać. Jednym z potencjalnych klientów jest Katar, który w 2021 roku zainwestował w projekt SMR Rolls-Royce'a.

W tym samym czasie rząd ogłosił również nowe finansowanie stanowe w wysokości 11,5 miliarda funtów dla elektrowni jądrowej Sizewell C w Suffolk. Rolls-Royce prawdopodobnie zostanie wybrany do dostarczenia reaktorów dla tego projektu.

Po drugie, cena akcji Rolls-Royce'a poszybowała w górę ze względu na dynamicznie rozwijający się przemysł lotnictwa cywilnego, w którym firma produkuje silniki i oferuje długoterminowe usługi liniom lotniczym. Popyt na odrzutowce szerokokadłubowe gwałtownie wzrósł w ciągu ostatnich kilku lat.

Jednym z głównych katalizatorów jest to, że Chiny planują zamówić w lipcu setki wąsko - i szerokokadłubowych samolotów od Airbusa . Takie posunięcie byłoby korzystne dla Rolls-Royce'a, ponieważ jest on jednym z największych graczy na rynku silników Airbusa.

Rolls-Royce Holdings prawdopodobnie będzie nadal dominował w chińskim sektorze lotniczym w miarę pogarszania się stosunków między USA a Chinami.

Po trzecie, oczekuje się, że biznes obronny Rolls-Royce'a będzie się rozwijał w najbliższym czasie, ponieważ kraje zwiększą swoje wydatki.

Dobre wyniki finansowe i wycena

Cena akcji Rolls-Royce'a również wzrosła wraz z przyspieszeniem rozwoju firmy. Dobrym tego przykładem jest fakt, że firma osiągnęła swoje poprzednie średnioterminowe cele w zakresie przychodów, zysku i przepływów pieniężnych przed terminem.

Następnie wyznaczono nowe cele na lata 2027 i 2028. Obecnie spodziewa się, że zysk operacyjny wyniesie od 2,5 mld funtów do 2,8 mld funtów, a marża wyniesie od 13% do 15%.

Firma spodziewa się również, że do tego czasu wolne przepływy pieniężne wyniosą od 2,8 miliarda funtów do 3,1 miliarda funtów.

Wzrost ten przyspieszy w 2028 roku, ponieważ zysk operacyjny wyniesie od 3,6 miliarda funtów do 3,9 miliarda funtów i wolne przepływy pieniężne w wysokości od 4,2 miliarda do 4,5 miliarda funtów.

Liczby te oznaczają, że spółka prawdopodobnie zwiększy dywidendę i skup akcji własnych. Obecnie realizuje wykup akcji własnych o wartości 1 miliarda funtów, co zwiększy jego zysk na akcję.

Co więcej, obliczenia DCF przeprowadzone przez Simply Wall Street wskazują, że spółka jest notowana z 20% zniżką, a jej cena docelowa wynosi 1,090p.

Analiza kursu akcji Rolls-Royce

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji RR w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdowała się w silnej hossie. Niedawno przekroczył ważny poziom oporu na 811p, najwyższy swing z 19 marca. Ruch powyżej tego poziomu unieważnił formację podwójnego szczytu.

Akcje pozostały powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Również wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD nadal rosły. W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kluczowy opór na poziomie 1,000p.

Czytaj więcej: Cena akcji Rolls-Royce'a zbliża się do 1,000 pensów, gdy pojawia się nowy katalizator