Mocne fundamenty, chwiejny wykres: Czy cena akcji BAE Systems jest zagrożona?

Cena akcji BAE Systems skoczyła w tym roku o ponad 65% i zbliża się do rekordowego poziomu 1 997 pensów. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrósł o 45%, a w ciągu ostatnich pięciu lat o 375%, co czyni go jednym z najlepiej radzących sobie spółek wchodzących w skład indeksu FTSE 100.

Rosnące przychody i backlog

BAE Systems i inni czołowi gracze w europejskim przemyśle obronnym, tacy jak Rheinmetall, radzili sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ ryzyko geopolityczne wzrosło. Wzrost ten przyspieszył po inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku.

BAE Systems jest głównym beneficjentem tego zjawiska, ponieważ jego wzrost gwałtownie wzrósł, ponieważ jego produkty cieszą się dużym popytem. Niektóre z jej najlepszych produktów to rakiety, czołgi, niszczyciele i samoloty Typhoon.

Ostatnie sprawozdania finansowe pokazują, że firma stała się historią wzrostu, do czego przyczynił się silny popyt. Jej przychody wzrosły o 14% w 2024 r. do ponad 28,3 mld funtów, podczas gdy bazowy EBIT wzrósł o 14% do 3,015 mld funtów.

Co najważniejsze, portfel zamówień BAE Systems nadal rósł w zeszłym roku, ponieważ kraje zwiększyły swoje wydatki na obronę. Jego portfel zamówień wzrósł w zeszłym roku o 8 miliardów funtów do 77 miliardów funtów, czyli 103,3 miliarda dolarów.

BAE Systems ma jeden z największych backlogów w branży. Na przykład Rheinmetall ma portfel zamówień w wysokości około 72 miliardów dolarów, podczas gdy General Dynamics ma ponad 88 miliardów dolarów.

Czytaj więcej: Cena akcji Rheinmetall skoczyła: oto dlaczego wkrótce może zanurkować

Jedną z największych zalet BAE System jest to, że jego działalność jest wysoce zdywersyfikowana, a Stany Zjednoczone odpowiadają za 44% sprzedaży. Wielka Brytania odpowiada za około 26% sprzedaży, podczas gdy Bliski Wschód za 12%.

W niedawnym oświadczeniu firma zademonstrowała swoją silną pozycję w segmencie lotniczym. Przychody linii lotniczych wzrosły w zeszłym roku o 14% do 8,5 miliarda funtów, przy czym większość wzrostu pochodziła z Arabii Saudyjskiej.

Kontynuacja wzrostu

Zarząd BAE Systems uważa, że jego rozwój ma jeszcze więcej miejsca na rozwój. Firma spodziewa się, że jej sprzedaż w tym roku wzrośnie o 7-8%, podczas gdy bazowy EBIT wzrośnie o 8-10%. Firma przewiduje również, że jej wolne przepływy pieniężne wyniosą ponad 1,1 miliarda funtów.

Kluczowym katalizatorem tego wzrostu są trwające problemy geopolityczne na całym świecie oraz wydatki na obronę w czołowych krajach Europy, Azji i Stanów Zjednoczonych.

Wielka piękna ustawa Donalda Trumpa doda około 150 miliardów dolarów do wydatków na obronę. Tymczasem w Niemczech parlament uchwalił niedawno dużą ustawę o wydatkach, która zwiększa wydatki na obronę i infrastrukturę o ponad 500 miliardów w ciągu najbliższych kilku lat.

Oczekuje się, że inne kraje europejskie, takie jak Francja i Wielka Brytania, zwiększą wydatki wraz ze wzrostem ryzyka geopolitycznego. Wydatki te prawdopodobnie doprowadzą do bardziej zrównoważonego biznesu dla BAE Systems.

To z kolei oznacza, że inwestorzy spółki mogą spodziewać się wyższych dywidend w tym roku. BAE wypłaciło w zeszłym roku dywidendę w wysokości 33 pensów, co stanowi wzrost o 10% w porównaniu z rokiem poprzednim. W ubiegłym roku odkupiła również 43 mln akcji.

Analiza kursu akcji BAE Systems

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji BAE Systems osiągnęła najniższy poziom 1 110 pensów w styczniu, a następnie skoczyła do prawie 2 000 pensów 6 czerwca. Następnie cofnął się do 1,900 pensów, ponieważ inwestorzy zaksięgowali zyski.

Akcje pozostają powyżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej, co jest znakiem, że byki mają kontrolę. Jednak wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD są skierowane w dół.

Innym ryzykiem jest to, że utworzył formację klina zwyżkującego, składającą się z dwóch zbieżnych linii trendu. W związku z tym akcje prawdopodobnie się cofną i prawdopodobnie ponownie przetestują 100-dniową średnią kroczącą na poziomie 1,656p. Ruch powyżej punktu oporu na poziomie 1,994p unieważni niedźwiedzi pogląd.