Akcje FedEx: 3 powody, dla których kupuję akcje po spadku wyników

FedEx Corp (NYSE: FDX) otworzył się w środę około 5,0% niżej po tym, jak podał najlepszy dla rynku IV kwartał , ale podał prognozy zysków, które były nieco niższe od prognoz ekspertów.

Jednak dzisiejsza poranna akcja cenowa może nieco zbyt mocno koncentrować się na perspektywach i ignorować ulepszenia strukturalne, długoterminową strategię i katalizatory ukrytej wartości – co może popchnąć akcje FDX w górę w drugiej połowie 2025 roku.

Oto moje 3 najważniejsze powody, dla których warto kupić akcje FedEx w związku z dzisiejszym spadkiem wyników.

Inicjatywa DRIVE pozostaje wiatrem w żagle dla akcji FedEx

DRIVE – inicjatywa cięcia kosztów o wartości 4 miliardów dolarów, którą FedEx po raz pierwszy ogłosił w 2023 roku, to znacznie więcej niż tylko modne hasło.

W rzeczywistości jest to remont strukturalny, który już przynosi owoce.

Według giganta żeglugowego, osiągnął on swój pełny cel oszczędnościowy do końca roku fiskalnego 2025, co pomogło zwiększyć skorygowane marże operacyjne i zwiększyć zysk na akcję do znacznie lepszego niż oczekiwano 6,07 USD w niedawno zakończonym kwartale.

Co ważniejsze, zaangażowanie w obniżanie kosztów nie jest dla FDX jednorazowym wysiłkiem.

W rzeczywistości jego celem jest redukcja wydatków o kolejne 1,0 miliarda dolarów w roku fiskalnym 2026, a dyrektor generalny Raj Subramaniam podkreśla, że "nasze inicjatywy transformacyjne ... stworzy znaczącą długoterminową wartość".

FedEx zmniejsza również kapitałochłonność, o czym świadczy spadek nakładów inwestycyjnych w roku obrotowym 225 o 22% rok do roku, który był najniższy w historii firmy.

Łącznie te posunięcia zapewniają notowanej na NYSE firmie znacznie lepsze wolne przepływy pieniężne (FCF) i zwrot z zainwestowanego kapitału – dwa wskaźniki, które powinni pokochać długoterminowi inwestorzy giełdowi FedEx.

Wydzielenie frachtu w celu odblokowania dalszego wzrostu akcji FDX

Pod koniec 2024 roku firma transportowa ogłosiła plany wydzielenia swojego działu frachtowego w ciągu 18 miesięcy, co z czasem prawdopodobnie okaże się strategicznym majstersztykiem.

Freight jest największym przewoźnikiem ładunków drobnicowych (LTL) w Ameryce Północnej, a analitycy szacują, że jego samodzielna wycena może wynosić od 30 do 35 miliardów dolarów.

To ogromna część wartości, która jest obecnie ukryta w skonsolidowanej strukturze FedEx.

Wydzielenie pozwoli obu podmiotom realizować dostosowane do ich potrzeb strategie, optymalizować alokację kapitału i koncentrować się na działalności operacyjnej.

FedEx Freight zachowa markę i utrzyma synergię handlową ze spółką macierzystą, zapewniając klientom ciągłość działania, jednocześnie odblokowując wartość dla inwestorów.

Historycznie rzecz biorąc, spin-offy mają tendencję do osiągania lepszych wyników niż szersze rynki w ciągu pierwszych 12-24 miesięcy, co stanowi kolejny powód, dla którego warto trzymać się akcji FDX na obecnych poziomach.

Dlaczego jeszcze kupuję akcje FedEx już dziś?

Wreszcie, podstawowa działalność FedEx wykazuje oznaki odporności nawet w obliczu trudności makroekonomicznych.

Dzienny wolumen przesyłek w USA wzrósł o 6% w ujęciu rok do roku, podczas gdy wolumen dostaw lądowych do domu wzrósł o 10% w IV kwartale.

Jest to silny sygnał bazowego popytu, zwłaszcza że handel elektroniczny nadal się rozwija.

Co więcej, globalny zasięg FDX – obejmujący ponad 220 krajów – daje mu swobodę w dostosowywaniu się do zmieniającej się dynamiki handlu.

Podczas gdy firma odnotowała w pierwszym kwartale trudności w wysokości 170 milionów dolarów z powodu eksportu międzynarodowego, szczególnie z powodu napięć handlowych między USA a Chinami, już dostosowuje swoją sieć i flotę do popytu.

Wycofanie starszych samolotów i modernizacja operacji pomogą utrzymać marże nawet w niestabilnym otoczeniu, przyczyniając się do dalszego odblokowania wzrostu akcji FedEx w drugiej połowie 2025 roku.

Zwróć uwagę, że stopa dywidendy na poziomie 2,60% to kolejny świetny powód, dla którego warto mieć FDX w swoim portfelu.