Akcje Lululemon spadają do kluczowego wsparcia: czy kupowanie w dołku jest bezpieczne?

Cena akcji Lululemon spadła z rekordowego poziomu w 2024 roku do najniższego poziomu 225 USD, najniższego poziomu od 20 maja. Akcje LULU spadły o ponad 55% od najwyższego punktu w 2023 roku, podnosząc ich kapitalizację rynkową do 29 miliardów dolarów, w porównaniu z rekordowym poziomem 68 miliardów dolarów.

Dlaczego akcje Lululemon Athletica uległy krachowi?

Lululemon Athletica był kiedyś jednym z największych ulubieńców inwestorów z Wall Street, gdy jego wzrost gwałtownie wzrósł. Wzrost ten nastąpił, gdy firma zdobyła udział w rynku w branży athleisure w Stanach Zjednoczonych i na innych rynkach, takich jak Chiny.

Rozwój LULU nasilił się podczas pandemii COVID-19, ponieważ wiele osób zwróciło się w stronę artykułów sportowych podczas blokady. W rezultacie jej roczne przychody wzrosły z 3,97 mld USD w 2020 r. do 4,4 mld USD w 2021 r. i 6,25 mld USD w 2022 r.

Ostatnio jednak ta dynamika wzrostu osłabła z kilku powodów. Postpandemiczna inflacja zmusiła wielu konsumentów do spowolnienia zakupów.

Co najważniejsze, rozwój firmy w branży athleisure przyciągnął naśladowców, którzy zdobyli udział w rynku. Najbardziej znani z tych konkurentów to Fabletics, Athleta, Nike, Adidas i Under Armour.

Konkurencja ta doprowadziła do powolnego wzrostu przychodów, zwłaszcza na głównych rynkach, takich jak Kanada i Stany Zjednoczone. Jej roczne przychody w 2024 roku wzrosły zaledwie o 9,6% do 10,58 mld USD. O ile stopa wzrostu na poziomie 9,6% jest dobra, o tyle w przypadku spółki, która była przyzwyczajona do dwucyfrowego przyspieszenia, była niższa.

Roczna stopa wzrostu Lululemon w poprzednim roku wyniosła 18%, mniej niż 29% i 42% w poprzednich dwóch latach. Analitycy spodziewają się, że spowolnienie utrzyma się w tym roku. Średnia szacunków analityków jest taka, że jej roczne przychody wyniosą 11,25 mld USD, co oznacza wzrost o 6,25% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Zyski za pierwszy kwartał do pobrania

Lululemon opublikował niedawno swoje wyniki finansowe , a dane pokazały, że jego spowolnienie trwało. Jej przychody netto wzrosły w pierwszym kwartale o 7% do 2,4 mld USD.

Przychody najważniejszego segmentu Ameryk wzrosły zaledwie o 3%, podczas gdy segment Ameryk wzrósł o około 19%. Uważnie obserwowana sprzedaż porównywalna LULU wzrosła zaledwie o 1%.

Potencjalnym ryzykiem, przed którym stoi firma, jest to, że wytwarza swoje produkty w krajach azjatyckich, takich jak Wietnam, Kambodża, Sri Lanka, Indonezja i Bangladesz.

Donald Trump wprowadził szeroko zakrojone cła na towary z tych krajów, które mogą zmusić Lululemon do podniesienia niektórych cen w tym roku. Wyższe ceny mogą wpłynąć na jego popyt w czasie, gdy jego wzrost zwalnia.

Z drugiej strony, trwający krach cen akcji Lululemon sprawił, że jest to okazja. Wskaźnik ceny do zysku forward wzrósł do 15, czyli poniżej mediany sektorowej wynoszącej 16. Wskaźnik wyceny EV do EBITDA wzrósł do 9,5, w dół ze średniej sektorowej wynoszącej 10.

Ponadto w ciągu ostatnich kilku lat zarząd kontynuował odkup akcji. W ostatnim kwartale odkupił 1,4 miliona akcji za około 430 milionów dolarów. Liczba akcji w obrocie spadła ze 125,12 mln w 2020 r. do 114,90 mln.

Czytaj więcej: Akcje Lululemon raczej nie znajdą ponownie swojego mojo w 2025 roku

Analiza cen akcji Lululemon

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji LULU spadła do najniższego poziomu 226 USD, w porównaniu z zeszłorocznym maksimum wynoszącym 517 USD. Utworzył on wzór krzyża śmierci jako 50-dniowe i 200-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA).

Kurs akcji LULU ponownie przetestował kluczowe wsparcie na poziomie 226 USD, najniższym poziomie w sierpniu ubiegłego roku. Utworzył formację podwójnego dna, której linia szyi znajduje się na poziomie 423 USD. Podwójny szczyt jest jedną z najbardziej formacji odwrócenia.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że cena akcji Lululemon odbije się od dna w nadchodzących tygodniach. pogląd utrzyma się tak długo, jak długo będzie powyżej punktu podwójnego dna na poziomie 226 USD. Przełamanie poniżej tego poziomu będzie wskazywać na większy spadek do poziomu poniżej 200 USD.