Gdzie Micron wpisuje się w rewolucję AI i co to oznacza dla akcji MU

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) znajduje się dziś rano w centrum uwagi po tym, jak poinformował o mocnym III kwartale i zaoferował równie zachęcające wskazówki na przyszłość.

Kwartalna publikacja międzynarodowej firmy wskazuje na silny popyt na chipy pamięci napędzany sztuczną inteligencją – a mimo to niewielu inwestorów w pełni rozumie, jakie jest miejsce MU w centrach danych i szerszej rewolucji sztucznej inteligencji.

To właśnie ujawnił dyrektor generalny firmy, Sanjay Mehrotra, w wywiadzie dla CNBC w czwartek po ogłoszeniu wyników finansowych.

Co sprawia, że Micron jest "kluczowym czynnikiem" sztucznej inteligencji?

Według Sanjaya Mehrotry, Micron znajduje się w samym sercu rewolucji danych, ponieważ "pamięć jest kluczowym czynnikiem umożliwiającym sztuczną inteligencję, [która] wymaga coraz większej ilości danych... Dane znajdują się w produkowanych przez nas chipach".

Dodał, że MU stał się kluczową nazwą sztucznej inteligencji, nie poprzez budowanie LLM, ale poprzez dostarczanie infrastruktury pamięci, która to umożliwia.

Sercem tej transformacji jest pamięć o wysokiej przepustowości (HBM) firmy Micron, w szczególności HBM4 nowej generacji, którą dyrektor generalny Mehrotra określił jako "cud techniki" w wywiadzie dla CNBC.

HBM4 został zaprojektowany, aby sprostać rosnącym wymaganiom generatywnej sztucznej inteligencji, dużych modeli językowych i obciążeń wnioskowania.

Dzięki 2048-bitowemu interfejsowi i prędkościom przekraczającym 2,0 TB/s na stos pamięci zapewnia o ponad 60% lepszą wydajność niż jego poprzednik, jednocześnie poprawiając efektywność energetyczną o ponad 20%.

MU wysłał już próbki HBM4 do kluczowych klientów i jest wyprzedany na rok kalendarzowy 2025, a wzrost wolumenu spodziewany jest w 2026 roku, powiedział dziś CNBC dyrektor generalny firmy.

Inwestorzy powinni pamiętać, że nie jest to tylko skok technologiczny – to skok komercyjny. Przychody Micron z HBM wynoszą obecnie ponad 6 miliardów dolarów rocznie, a firma spodziewa się, że w roku fiskalnym 2026 będą dalej rosły.

Należy pamiętać, że niewielka stopa dywidendy w wysokości 0,37% sprawia, że posiadanie akcji MU w 2025 roku jest jeszcze bardziej ekscytujące.

Akcje MU mogą czerpać korzyści z komputerów PC z obsługą sztucznej inteligencji

Podczas gdy centra danych są obecnie motorem wzrostu, Micron stawia również na komputery i smartfony z obsługą sztucznej inteligencji.

Chociaż adopcja była wolniejsza niż oczekiwano, Mehrotra jest przekonany, że cykl aktualizacji systemu Windows 11 i premiery smartfonów nowej generacji będą napędzać popyt.

Co ważne, nawet przy niewielkim wzroście liczby sztuk, zawartość pamięci na urządzenie rośnie – 12 GB DRAM w nowych smartfonach w porównaniu z 8 GB w zeszłym roku – co przekłada się na kilkunastoletni wzrost Microna.

To przejście w kierunku produktów o wyższej wartości, bogatych w treść jest częścią szerszej transformacji MU z cyklicznego dostawcy pamięci w bardziej odporną, opartą na innowacjach firmę. "Micron jest teraz zwinną i adaptacyjną firmą" – podkreślił Mehrotra – "zapewniającą zrównoważony wzrost w cyklach".

Przede wszystkim dlatego Wall Street pozostaje byczo nastawiona do akcji Micron, mimo że w ostatnich miesiącach ich wartość była już bliska podwojenia.

Konsensusowa ocena akcji MU wynosi obecnie "przeważaj", ze średnim celem na poziomie około 146 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o kolejne 18%.