Mizuho twierdzi, że dwie akcje chipów skorzystają na tym, że NATO zwiększy wydatki na obronę

Sojusznicy NATO zgodzili się zwiększyć swoje wydatki na obronę do 5,0% produktu krajowego brutto (PKB) do 2035 r. – co stanowi dramatyczny wzrost w porównaniu z poprzednim poziomem 2,0%.

Dodatkowo, prezydent Trump zaproponował ogromny wzrost budżetu obronnego o 150 miliardów dolarów w swojej kontrowersyjnej ustawie podatkowej i wydatkowej.

Zmiany te prawdopodobnie odblokują miliardy w nowych zamówieniach publicznych i kontraktach modernizacyjnych, szczególnie w obszarach takich jak systemy radarowe, bezpieczna komunikacja i wojna elektroniczna – dziedziny, w których innowacje w zakresie półprzewodników odgrywają kluczową rolę.

W tym kontekście starszy ekspert Mizuho, Jordan Klein, zwrócił uwagę na dwóch producentów chipów: Analog Devices i MACOM – jako potencjalnych beneficjentów tego oczekiwanego wzrostu wydatków na obronę.

Obie firmy mają coraz większą ekspozycję na zastosowania wojskowe i mają silną pozycję, aby wykorzystać zmieniające się potrzeby sektora.

Analog Devices Inc (NASDAQ: ADI)

Analog Devices, niezłomny lider w dziedzinie półprzewodników analogowych, od dawna utrzymuje swoją obecność na rynkach obronnych i lotniczych.

Chociaż nie jest to największe źródło przychodów, segment ten oferuje jednak pewną stabilność i strategiczny wkład w zdywersyfikowane portfolio ADI. "Analog Devices uzyskuje przyzwoite dochody z obronności" – powiedział Jordan Klein w niedawnym wywiadzie dla CNBC .

Ogólna kondycja finansowa jest jednym z powodów, dla których warto posiadać akcje Analog Devices. W maju firma notowana na Nasdaq odnotowała wzrost przychodów o 22% rok do roku do poziomu 2,64 mld USD.

Co więcej, prognozy ADI na następny kwartał w tym czasie również okazały się zaskakująco dobre.

Segmenty przemysłowy i motoryzacyjny odbijają się od dna, a działalność związana z obronnością może skorzystać na wyższym popycie na przetwarzanie sygnałów, zarządzanie energią i komponenty RF stosowane w radarach i awionice.

Solidne wolne przepływy pieniężne Analog w wysokości 3,2 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz 21-letnia passa wzrostów dywidend dodatkowo zwiększają jego atrakcyjność dla inwestorów długoterminowych.

Wraz z dążeniem NATO do modernizacji i propozycją USA dotyczącą wyższych poziomów zamówień obronnych, akcje Analog Devices mogą zwiększyć zyski dzięki ciągłemu popytowi na technologie analogowe i sygnałów mieszanych w zastosowaniach o znaczeniu krytycznym.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ: MTSI)

Jordan Klein postrzega MACOM jako kolejną agresywną grę na oczekiwanym wzroście wydatków na obronę.

Znana z wysokowydajnych półprzewodników RF, mikrofalowych i optycznych, "działalność obronna MACOM rozwija się bardzo szybko", powiedział CNBC, podkreślając dynamikę firmy w tej przestrzeni.

W II kwartale firma notowana na Nasdaq Wygenerowano $236 mln przychodu – wzrost o 30% w ujęciu rocznym – przy silnym wkładzie segmentu przemysłowego i obronnego.

W komunikacie o wynikach finansowych MACOM przytoczył "rekordowy poziom przychodów z obronności" i podkreślił strategiczne znaczenie tego pionu w przyszłości.

MACOM posiada doświadczenie w technologiach arsenku galu (GaAs) i azotku galu (GaN), które mają coraz większe znaczenie w radarach nowej generacji, komunikacji satelitarnej i systemach walki elektronicznej.

Chociaż akcje MACOM nie wypłacają obecnie dywidendy, inwestorzy powinni zauważyć, że Street ocenia je obecnie jako "przeważaj", a cena docelowa sięga nawet 160 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o około 15% od tego momentu.