VOO vs. 11% stopa zwrotu JEPI ETF: Mój wybór na długoterminowy wzrost

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) stał się czołowym funduszem dla inwestorów skoncentrowanych na dywidendach. Stopa dywidendy skoczyła do 11%, znacznie wyżej niż w przypadku obligacji amerykańskich, podczas gdy aktywa pod zarządzaniem (AUM) wzrosły do ponad 40 miliardów dolarów. Zastanówmy się, dlaczego niskodochodowy indeks Vanguard S&P 500 Index (VOO) jest lepszym zakupem.

Jak działa fundusz ETF JEPI

JPMorgan Equity Premium Income ETF jest największym graczem w branży covered call. Jego celem jest zapewnienie inwestorom regularnych miesięcznych dywidend, które przewyższają te oferowane przez tradycyjne ETF-y.

JEPI ma również nadzieję na zapewnienie zwrotu cen, gdy amerykański rynek akcji wzrośnie. Czyni to, inwestując w 135 dużych firm w większości sektorów, takich jak technologia, materiały i finanse.

Wszystkie jej spółki są członkami indeksu S&P 500 Index i obejmują popularne nazwy, takie jak NVIDIA, Microsoft, Oracle i Meta Platforms. Inne duże podmioty wchodzące w skład funduszu to Analog Devices, Trane Technologies, Mastercard i Visa.

Inwestując w te spółki blue chip, JEPI ma nadzieję, że będą one rosły wraz ze skokiem ich akcji. JEPI różni się od innych podobnych ETF-ów tym, że jest aktywnie zarządzany, a zarządzający portfelem wybierają nazwy, które mają się w nim znaleźć.

JEPI różni się również od innych podobnych funduszy tym, że nie śledzi konkretnego indeksu. Na przykład popularny JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) śledzi indeks Nasdaq 100.

JEPI generuje swoje dochody ze sprzedaży opcji kupna powiązanych z indeksem S&P 500. Opcja kupna to transakcja finansowa, która daje użytkownikom prawo, ale nie obowiązek, do zakupu aktywów po przyszłej cenie.

Sprzedając opcję call, spółka otrzymuje płatność z premii, którą wykorzystuje do wypłaty swoim inwestorom w formie dywidendy. Opcja call zapewnia, że fundusz skorzysta z funduszu, jeśli jego cena wzrośnie do pewnego momentu. Następnie mija się z rajdem, jeśli indeks wzrośnie i przekroczy cenę wykonania.

Czytaj więcej: 4 najlepsze akcje VOO ETF do obserwowania w przyszłym tygodniu

Dlaczego VOO ETF pokonuje JEPI

Wielu inwestorów kupuje JEPI ETF ze względu na jego wysoką stopę dywidendy, która jest znacznie wyższa niż w przypadku indeksu S&P 500. Szybko rosnący fundusz ETF VOO przynosi zaledwie 1,25%, czyli znacznie mniej niż 11% JEPI.

Istnieją jednak trzy główne powody, dla których VOO ETF jest lepszym zakupem niż JEPI. Po pierwsze, jest to jeden z najtańszych ETF-ów na Wall Street ze wskaźnikiem kosztów wynoszącym zaledwie 0,03%. Wskaźnik ten oznacza, że inwestycja o wartości 10 000 USD kosztuje zaledwie 3 USD rocznie. JEPI ma współczynnik 0,35%, co kosztuje podobną inwestycję 35 USD. Koszty te mogą się z czasem sumować.

Po drugie, VOO ETF ma długą historię osiąganych wyników. Śledzi indeks S&P 500, który jest obecny w branży od dziesięcioleci. W związku z tym inwestowanie w fundusz wiąże się z mniejszym ryzykiem niż w JEPI, który powstał kilka lat temu.

Co więcej, chociaż stopa dywidendy JEPI jest wyższa niż VOO, rzeczywistość jest taka, że ta ostatnia generuje lepsze całkowite zwroty. Całkowita stopa zwrotu to wskaźnik, który dostosowuje zwrot z ceny aktywów do dywidend.

W tym przypadku JEPI ETF osiągnął zwrot z ceny w wysokości zaledwie 0,28% w ciągu ostatnich trzech lat, podczas gdy VOO skoczył o 56%. Po skorygowaniu o dywidendy, VOO wzrosło o 63%, podczas gdy JEPI skoczyło o 30% w tym samym okresie.

Ta sama trajektoria miała miejsce w tym roku, kiedy to VOO ETF wzrósł o 3,88%, a JEPI spadł o 2%. Całkowita stopa zwrotu JEPI w tym roku wynosi zaledwie 1,63%, podczas gdy VOO wynosi 4,24%.

W związku z tym, chociaż JEPI ma wyższą stopę dywidendy niż VOO, jego całkowity zwrot jest znacznie mniejszy niż VOO.

Czytaj więcej: 3 najważniejsze powody, dla których ETF-y z indeksu S&P 500, takie jak SPY i VOO, odbiją się od dna