Pozyskanie świeżego kapitału przez AeroVironment to Twoja wskazówka do sprzedaży akcji AVAV: oto dlaczego

AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV) otworzył się dziś rano ponad 7,0% niżej po ujawnieniu planów pozyskania około 1,35 miliarda dolarów świeżego kapitału.

Wykonawca obronny pozyska 750 milionów dolarów poprzez ofertę akcji zwykłych, z czego pozostała część będzie pochodzić z zamiennych obligacji uprzywilejowanych wygasających w 2030 roku, zgodnie z komunikatem prasowym we wtorek.

Pomimo dzisiejszej akcji cenowej, akcje AeroVironment wzrosły o około 135% w stosunku do najniższego poziomu od początku roku.

Dlaczego akcje AeroVironment spadają we wtorek?

AeroVironment planuje wykorzystać pozyskany kapitał przede wszystkim na spłatę zadłużenia, a pozostałą część przeznaczyć na poprawę zdolności produkcyjnych.

Mimo to akcje AVAV spadają głównie z powodu obaw o rozwodnienie.

Historycznie rzecz biorąc, oferty akcji mają tendencję do zmniejszania własności obecnych akcjonariuszy i skutkują znaczącym spadkiem zysku na akcję spółki.

Ponadto zamienne obligacje uprzywilejowane, choć nie ulegają natychmiastowemu rozwodnieniu, wprowadzają ryzyko w przyszłości, jeśli zostaną zamienione na akcje.

Co więcej, moment ten również budzi zdziwienie: emisja akcji zwykłych po błyskawicznym spadku w ostatnich miesiącach sugeruje, że zarząd uważa, że akcje są w pełni wycenione, jeśli nie nadmiernie wydłużone, co może przyczyniać się do dalszego tłumienia sentymentu.

Należy pamiętać, że AeroVironment również nie jest akcją dywidendową.

Dlaczego akcje AVAV poszybowały w górę w ostatnich miesiącach?

Akcje AVAV znajdują się w ostrym trendzie wzrostowym z trzech ważnych powodów.

Ostatnio firma z siedzibą w Arlington w stanie Wirginia odnotowała mocny IV kwartał , który sprawił, że słynny inwestor Jim Cramer nazwał ją "kolejnym Palantirem sprzętu".

Inwestorzy cieszyli się z AeroVironment również dlatego, że na początku maja wydał 4,1 miliarda dolarów na zakup Blue Halo, co wzmocniło jego pozycję jako lidera obrony wielodomenowej, rozszerzając się na szybko rozwijające się obszary, takie jak przestrzeń kosmiczna, cyberprzestrzeń i energia kierowana.

Wreszcie, prezydent Trump podpisał w zeszłym miesiącu rozporządzenie wykonawcze mające na celu zwiększenie produkcji dronów w USA i rozprawienie się z nieautoryzowanymi użyciami, co zdaniem wielu pozostanie wiatrem w żagle dla akcji AVAV w przyszłości.

Czy warto dziś zainwestować w AeroVironment?

Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że akcje AeroVironment nie są tanie przy obecnej wycenie.

W momencie pisania tego tekstu kurs ceny do zysku wynosi ponad 94 – znacznie wyższy niż w przypadku wielu akcji AI, w tym Nvidii, która tylko we wtorek jest notowana na poziomie około 39.

Obecne szacunki Wall Street dla akcji AVAV również uzasadniają wspomniane wcześniej obawy o przewartościowanie.

Podczas gdy konsensus rekomendacji dla producenta dronów pozostaje "kupuj", według WSJ – średni cel na poziomie około 256 USD wskazuje na potencjalny "spadek" o 4,0% od tego momentu.

Krótko mówiąc, AeroVironment może być atrakcyjną długoterminową grą w zakresie innowacji obronnych i proliferacji amerykańskich dronów, krótkoterminowe ryzyko związane z rozwodnieniem, wyceną i terminem podniesienia kapitału może wywrzeć presję na akcje.

Inwestorzy mogą zatem chcieć postępować ostrożnie, ponieważ rynek trawi tę strategiczną zmianę w obliczu i tak już agresywnego rajdu akcji AVAV.