Akcje CoreWeave: co odróżnia je od Oracle w obszarze infrastruktury AI?

Dyrektor generalny CoreWeave Inc., Mike Intrator, postrzega Oracle Inc. jako "potężnego konkurenta" w przestrzeni infrastruktury sztucznej inteligencji (AI).

Weteran rynku jest jednak przekonany, że "akcje oprogramowania, które napędzają wydajność, którą jesteśmy w stanie osiągnąć" z czasem odróżnią CRWV od rywali.

W chwili pisania tego tekstu akcje CoreWeave wzrosły o prawie 300% w stosunku do ceny z pierwszej oferty publicznej (IPO).

Strategia CoreWeave różni się od strategii Oracle

CoreWeave i Oracle intensywnie inwestują w rozbudowę centrów danych i moc obliczeniową opartą na procesorach graficznych, ale Mike Intrator uważa, że jego firma na nowo definiuje, co to znaczy być dostawcą infrastruktury opartym na sztucznej inteligencji.

Jego optymizm jest wyraźnie odzwierciedlony w ogromnym wzroście cen akcji CRWV od czasu wejścia na giełdę w marcu. W rozmowie z CNBC w tym tygodniu dyrektor generalny opisał strategię CoreWeave jako "zaczynającą się od czystej kartki papieru".

W przeciwieństwie do Oracle, który integruje sztuczną inteligencję z istniejącą ofertą chmury dla przedsiębiorstw, start-up zajmujący się przetwarzaniem w chmurze AI zbudował swój stos oprogramowania od podstaw, optymalizując każdą warstwę — od sprzętu po orkiestrację — pod kątem obciążeń obliczeniowych o wysokiej wydajności (HPC).

Ta filozofia pozwoliła firmie CoreWeave na dostarczenie ulepszeń wydajności, które rezonują zarówno z hiperskalerami, jak i laboratoriami sztucznej inteligencji.

Jego infrastruktura jest ściśle zintegrowana z procesorami graficznymi Nvidii, tworząc relację "ręka w rękę", która przyspiesza trenowanie i wnioskowanie modeli.

Z kolei Oracle wykorzystuje swój rodowód korporacyjny, aby rozszerzyć segment Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

Firma odnotowała wzrost pozostałych zobowiązań do wykonania świadczenia o 41% rok do roku do 138 mld USD, sygnalizując silny popyt.

Jednak portfel przychodów CoreWeave, wynoszący obecnie 26 mld USD, wzrósł w tym samym okresie o 63%, wyprzedzając wzrost Oracle i podkreślając jego dynamikę.

Wykup Core Scientific może pomóc akcjom CRWV

Na początku tego tygodnia CoreWeave potwierdził plany zakupu Core Scientific za około 9 miliardów dolarów, aby wzmocnić swoją obecność na rynku infrastruktury AI.

Przejęcie daje CRWV kontrolę nad 1,3 gigawata mocy brutto centrum danych.

Ta pionowa integracja eliminuje 10 miliardów dolarów przyszłych zobowiązań najmu i pomaga CoreWeave skalować infrastrukturę bez polegania na zewnętrznych właścicielach nieruchomości.

Umowa pozwala również CoreWeave na zmianę przeznaczenia obiektów wydobywczych kryptowalut Core Scientific na potrzeby obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją i obliczeniami o wysokiej wydajności (HPC).

Według Intratora "posiadanie tej infrastruktury zmniejsza ryzyko przyszłej rozbudowy i zwiększa wydajność operacyjną".

Analitycy spodziewają się, że integracja przyniesie 500 milionów dolarów rocznych oszczędności kosztów do 2027 roku.

Podczas gdy Oracle zainwestuje 25 miliardów dolarów w nakłady inwestycyjne w tym roku fiskalnym, agresywna ekspansja CoreWeave w połączeniu z podejściem opartym na oprogramowaniu sugeruje, że jest to firma stworzona z myślą o kolejnej fali popytu na sztuczną inteligencję.

Partnerstwo z OpenAI, IBM i Microsoft dodatkowo potwierdza jej pozycję jako dostawcy najnowocześniejszych rozwiązań obliczeniowych.

Zapasy CoreWeave nie są tanie w posiadaniu

Pomimo wyżej wymienionych korzystnych wiatrów, wycena CoreWeave pozostaje wysoka, osiągając prawie 30-krotność sprzedaży.

Nie jest jeszcze rentowny, ale analitycy spodziewają się, że przyniesie zysk w ciągu najbliższych dwóch lat.

Z kolei Oracle oferuje stabilniejszy wzrost i handluje na poziomie 30-krotności przyszłych zysków.

Dla inwestorów poszukujących gwałtownego wzrostu w przestrzeni infrastruktury AI, CoreWeave oferuje atrakcyjną, choć bardziej ryzykowną, alternatywę dla Oracle.

Stos oprogramowania, strategiczne przejęcia i głęboka integracja z firmą Nvidia stawiają ją jako lidera w wyścigu o przyszłość sztucznej inteligencji.