Oto dlaczego cena akcji Commerzbanku poszybowała w górę

Kurs akcji Commerzbanku eksplodował we wtorek wyżej i osiągnął najwyższy poziom od kwietnia 2011 roku. Jest to jeden z najlepiej radzących sobie składników indeksu DAX po prawie podwojeniu w tym roku. Ten gwałtowny wzrost zwiększył jego kapitalizację rynkową do ponad 35 miliardów euro.

Unicredit zwiększa udziały w Commerzbanku

Kurs akcji Commerzbanku osiągnął w tym roku dobre wyniki, częściowo ze względu na trwające spekulacje na temat przejęcia przez Unicredit, jeden z największych włoskich banków.

Spekulacje na temat przejęcia nasiliły się w tym tygodniu po tym, jak Unicredit nabył więcej akcji Unicredit. Zamierza również przekształcić pozostałą pozycję syntetyczną, aby zwiększyć swój udział do 29%.

Wzrost akcji jest prawdopodobnie znakiem, że inwestorzy oczekują, że Unicredit ogłosi pełne przejęcie pożyczkodawcy. Transakcja ta spotkała się jednak ze sprzeciwem niemieckich polityków ze względu na jej znaczenie jako drugiego co do wielkości banku w kraju po Deutsche Banku.

Andrea Orcel z Unicredit również zasugerował, że będzie cierpliwy w zawieraniu transakcji, ponieważ Commerzbank stał się droższy. Jego wartość rynkowa skoczyła do 35 mld euro, a wycena Unicredit wzrosła do ponad 91 mld euro.

Unicredit ma nadzieję, że przejęcie Commerzbanku pomoże w stworzeniu ważnego europejskiego czempiona bankowości. Commerzbank ma ponad 400 mld euro aktywów, podczas gdy Unicedit ma ponad 815 mld euro.

Oba banki będą miały ponad 1,25 bln euro, co czyni go jednym z czołowych europejskich banków po takich bankach jak HSBC, UBS, Credit Agricole, Santander i Barclays.

Czytaj więcej: Akcje Commerzbanku rosną o 17,5%, gdy UniCredit kupuje 4,5% udziałów od niemieckiego rządu

Dobre wyniki finansowe

Najnowsze wyniki pokazały, że biznes Commerzbanku ma się dobrze, nawet gdy niemiecka gospodarka stoi w obliczu wyzwań związanych ze wzrostem. Jego wyniki pokazały, że przychody wzrosły w pierwszym kwartale o 11,8% do 3,07 mld euro.

Wzrost ten spowodował wzrost netto o 834 mln euro, co stanowi wzrost o 11,7%. Stopa zwrotu z kapitału rzeczowego (RoTE) wzrosła do 11,1%.

Commerzbank ma jeden z najlepszych bilansów w europejskim sektorze bankowym, co pozwala mu nadal nagradzać inwestorów. Ostatni kwartał zakończył ze współczynnikiem CET1 na poziomie 15,1%, wyższym niż Deutsche Bank (13,6%) i Lloyd's Bank (13,5%). Unicredit zakończył ubiegły kwartał z mocnym wskaźnikiem na poziomie 16,1%.

Oprócz wskaźnika CET1 firma ma niski wskaźnik kosztów do dochodów, do czego przyczyniły się inicjatywy zarządu w zakresie cięcia kosztów. Wskaźnik Unicredit jest jeszcze lepszy, osiągając 35,4% w pierwszym kwartale, podczas gdy Deutsche Bank ma 65%.

Co najważniejsze, wyniki pokazały, że wynik odsetkowy netto utrzymywał się na wysokim poziomie, nawet gdy stopy procentowe spadały. Jego NII wyniósł 2,07 mld euro, co oznacza spadek z 2,12 mld euro w tym samym okresie ubiegłego roku. Spadek ten został zrekompensowany wzrostem wyniku z tytułu prowizji, który skoczył do 1,01 mld euro.

Te liczby skłoniły firmę do nagradzania swoich akcjonariuszy. W efekcie firma zdecydowała się na wypłatę 71% zysku netto. Dokonał tego poprzez zwiększenie dywidendy i skupu akcji własnych. Obecnie ma stopę dywidendy w wysokości około 2%.

Analiza kursu akcji Commerzbanku

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Commerzbanku znajdowała się w tym roku w silnym trendzie wzrostowym, osiągając wieloletnie maksimum na poziomie 30 euro. Niedawno przekroczył ważny poziom oporu na poziomie 29 €, unieważniając formację podwójnego szczytu.

Akcje pozostają powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD nadal rosną.

W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kluczowy poziom oporu na poziomie 35 EUR. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 29 € unieważni pogląd.