Dlaczego akcje Strategy (MSTR) zyskują dziś 12%?

Akcje Strategy Inc. MSTR (dawniej Microstrategy) wzrosły w czwartek o ponad 12%, gdy Bitcoin przebił poziom $80,000, co podniosło nastroje inwestorów wobec spółki, którą często postrzega się jako lewarowany ekwiwalent akcyjny względem tej kryptowaluty ze względu na jej duże zasoby Bitcoinów.

Indeks Nasdaq Composite zyskał 1,5%, natomiast S&P 500 wzrósł o 0,81%.

Rajd akcji Strategy nastąpił pomimo mieszanych sygnałów z Wall Street — Bernstein obniżył cel cenowy, podczas gdy Canaccord go podwyższył.

Perspektywy Bitcoina wspierają akcje Strategy

Bernstein obniżył cel cenowy dla Strategy do $350 z $450, utrzymując jednocześnie rekomendację Outperform.

Dom maklerski przypisał obniżkę zaktualizowanemu harmonogramowi cyklu Bitcoina oraz szybszej niż oczekiwano dilucji akcji wynikającej ze sprzedaży udziałów.

Bernstein pozostaje optymistyczny wobec Bitcoina w dłuższym terminie.

Firma oczekuje, że kryptowaluta osiągnie $150,000 do połowy 2027 r. i około $300,000 na szczycie następnego cyklu w 2029 r.

W scenariuszu byczym Bitcoin mógłby osiągnąć $500,000 do 2029 r.

Analitycy pod przewodnictwem Gautama Chhuganiego stwierdzili, że rosnący dług publiczny i wyższe koszty obsługi odsetek mogą zwiększyć presję na rządy i potencjalnie sprzyjać dewaluacji walut.

Argumentowali, że taki kontekst może sprzyjać aktywom o ograniczonej podaży, takim jak Bitcoin.

Prognoza Bernsteina wskazuje również na szerszą adopcję.

Analitycy wskazali dostęp instytucjonalny i detaliczny, spotowe ETF-y na Bitcoina oraz zakupy przez skarbce korporacyjne jako czynniki wspierające rolę kryptowaluty jako potencjalnego aktywa twardego.

Strategy posiada około 4% podaży Bitcoina

Strategy obecnie posiada 840,447 Bitcoinów, co stanowi około 4% całkowitej podaży kryptowaluty.

Bernstein stwierdził, że wzmocniony bilans spółki zapewnia około 3,9 roku pokrycia gotówkowego dla rocznych zobowiązań z tytułu odsetek i dywidend uprzywilejowanych.

Analitycy dodali, że utrzymująca się siła Bitcoina oraz odbicie uprzywilejowanych akcji STRC Strategy w kierunku $100 mogłoby pozwolić spółce na bardziej agresywne wznawianie zakupów Bitcoina.

Szeroki rynek również wykazał oznaki zwiększonego zainteresowania aktywami powiązanymi z tzw. grą na dewaluację.

Eric Balchunas, starszy analityk ETF w Bloomberg, powiedział, że „gra na dewaluację zaczyna zastępować manię AI”, zauważając, że spotowy ETF na Bitcoina BlackRocka, IBIT, oraz ETF na złoto SPDR, GLD, wróciły do dziesiątki najczęściej handlowanych ETF-ów.

Bernstein podał, że około 59% podaży Bitcoina nie zmieniło położenia w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Kryptowaluta zyskała 28% w ciągu 10 dni po spadku o około 50% od szczytu w październiku 2025 r.

Canaccord podnosi cel cenowy dla Strategy

Podczas gdy Bernstein obniżył swój cel, analityk Canaccord Joseph Vafi podwyższył cel cenowy dla Strategy do $175 z $130 i utrzymał rekomendację Kupuj.

Canaccord stwierdził, że perspektywy dla akcji Strategy poprawiły się w ostatnich tygodniach, gdy czynniki specyficzne dla spółki i makroekonomiczne zbiegały się.

Wskaźniki techniczne również wskazują na gwałtowne odbicie w krótkim terminie.

Strategy handluje powyżej swoich prostych średnich kroczących z 20 i 50 dni, jednocześnie pozostając poniżej średniej 200-dniowej. Wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi 73,26, co klasyfikuje akcje jako wykupione.

Akcje nadal znajdują się 2,2% poniżej swojej 200-dniowej średniej wynoszącej $141.60, co czyni ten poziom potencjalnym testem dla trendu długoterminowego.

Szerszy trend nadal odbudowuje się po tzw. „death cross” odnotowanym w październiku 2025 r., podczas gdy akcje pozostają niżej o 59,5% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.