Akcje Vrt spadają dziś o 11%: dlaczego inwestorzy martwią się o przyszłość Vertiv

Akcje Vrt ucierpiały dziś na rynkach, a ich akcje spadły o ponad 11% po tym, jak Amazon Web Services wprowadził własną, niestandardową technologię chłodzenia dla wysokowydajnych serwerów AI.

Wiadomość ta zaskoczyła inwestorów i wywołała nowe obawy dotyczące pozycji Vertiv w szybko zmieniającym się krajobrazie centrów danych.

Spadek akcji Vertiv podkreśla rosnące obawy, że ostatnie posunięcie AWS może uszczuplić kluczowe źródło przychodów.

Chłodzenie cieczą stanowi około 10% całkowitej sprzedaży Vertiv, a AWS od dawna jest postrzegany jako kluczowy klient w tej przestrzeni.

Teraz, gdy gigant chmurowy buduje własne systemy, istnieje realna obawa, że inni mogą pójść w jego ślady, pozostawiając Vertiv obronę swojego udziału w rynku w branży, która szybko się zmienia.

Oto dlaczego akcje Vrt załamały się dzisiaj?

Spadek akcji Vertiv nastąpił po tym, jak Amazon Web Services wprowadził na rynek niestandardowy system chłodzenia In-Row Heat Exchanger (IRHX).

Przez lata AWS polegał na graczach takich jak Vertiv, którzy dostarczali wysokiej klasy sprzęt do chłodzenia cieczą, ale ten ruch może to zmienić.

Zaprojektowane specjalnie do obsługi najnowszych procesorów graficznych AI firmy Nvidia, wewnętrzne rozwiązanie sugeruje, że AWS może dążyć do zmniejszenia swojej zależności od dostawców zewnętrznych, a to stawia pod znakiem zapytania relacje Vertiv z jednym z największych klientów.

Z pewnością Vertiv dobrze się trzyma, ponieważ jego pokaźny portfel zamówień, który wzrósł o 25% w porównaniu z zeszłym rokiem, oraz rosnące powiązania z potentatami AI, takimi jak Nvidia, ugruntowały jego pozycję w środku gwałtownego wzrostu infrastruktury AI.

Ale wyścig jest daleki od zakończenia.

Rywale, tacy jak Super Micro i Dell, wprowadzają własne systemy chłodzone cieczą, gotowe na sztuczną inteligencję, wywierając dodatkową presję na Vertiv, aby nadal przesuwał granice i utrzymywał swoją przewagę.

Co mówią analitycy?

Analityk Barclays, Julian Mitchell, niedawno podniósł swoją cenę docelową dla Vertiv z 90 USD do 110 USD, utrzymując ocenę "Equal-Weight".

Jednak w związku z tym, że AWS opracowuje obecnie własną technologię chłodzenia, istnieje realna szansa, że inwestorzy zaczną ponownie przemyśleć ryzyko związane z przyszłym rozwojem Vertiv.

Prognozy Zacks nadal malują silny obraz z prognozowanymi przychodami w 2025 r. na poziomie 9,51 mld USD, co oznacza wzrost o prawie 19% rok do roku, a zysk na akcję ma wzrosnąć o 24,6% do 3,55 USD.

Mimo to prognozy te mogą znaleźć się pod presją, jeśli zwrot AWS zasygnalizuje szersze przejście w kierunku rozwiązań wewnętrznych w całej branży.

Na razie Wall Street pozostaje byczo nastawiona. Piętnastu analityków ocenia Vertiv jako "zdecydowanie kupuj", a średnia 12-miesięczna cena docelowa wynosi 134,79 USD, co oznacza wzrost o prawie 12% w stosunku do obecnego poziomu akcji.

Mimo to, przy szybko zmieniającym się krajobrazie, nastroje inwestorów mogą stać się bardziej ostrożne w nadchodzących tygodniach.

Gwałtowny spadek Vertiv uwypukla ryzyko związane ze zbyt dużym oparciem się na garstce dużych klientów, zwłaszcza że giganci chmurowi, tacy jak AWS, zmierzają w kierunku tworzenia większej ilości swoich technologii we własnym zakresie.

Analitycy nadal są optymistycznie nastawieni do długoterminowego potencjału Vertiv, ale najnowsze ogłoszenie AWS jest wyraźnym przypomnieniem: przestrzeń sztucznej inteligencji i centrów danych szybko się zmienia, a uznani dostawcy nie mają zagwarantowanego miejsca w pierwszym rzędzie.