Analiza cen akcji CoreWeave: pogorszyć się, zanim będzie lepiej

Cena akcji CoreWeave spadła w ciągu ostatnich kilku dni, mimo że NVIDIA poszybowała do rekordowego poziomu i osiągnęła kapitalizację rynkową w wysokości 4 bilionów dolarów. Akcje CRWV spadły do najniższego poziomu 153 USD, w porównaniu z rekordowym poziomem prawie 190 USD. Pozostaje 354% powyżej najniższego poziomu w historii.

Ten artykuł wyjaśnia, dlaczego cena akcji CoreWeave może wkrótce załamać się, zanim odbije się, potencjalnie przed publikacją wyników.

Dlaczego cena akcji CoreWeave załamała się

CoreWeave jest jedną z najszybciej rozwijających się firm w Stanach Zjednoczonych. Powoli staje się największym graczem w branży sztucznej inteligencji (AI), gdzie oferuje rozwiązania dla centrów danych.

Firma buduje duże centra danych, a następnie oferuje swoje usługi firmom pracującym nad dużymi projektami AI. Jednymi z jego głównych klientów są firmy takie jak Microsoft i OpenAI.

CoreWeave ma stosunkowo prosty model biznesowy. Po prostu kupuje wiele procesorów graficznych NVIDIA i innych produktów, a następnie sprzedaje swoje rozwiązania tym modelarzom AI. Niedawno stała się pierwszą firmą oferującą najbardziej zaawansowane procesory graficzne NVIDIA.

Wyzwanie polega jednak na tym, że jego działalność jest bardzo kapitałochłonna, ponieważ musi dzierżawić przestrzenie i kupować te procesory graficzne. W rezultacie spodziewa się, że w tym roku wyda od 20 do 23 miliardów dolarów na wydatki kapitałowe.

Jednym z podejść do rozwoju działalności są przejęcia. Niedawno ogłosił, że przejmie Core Scientific, firmę zajmującą się centrami danych i operacjami wydobywczymi bitcoinów w transakcji wyceniającej tę ostatnią na 9 miliardów dolarów.

CoreWeave ma nadzieję, że transakcja pomoże mu zwiększyć skalę działalności, a także z czasem obniżyć koszty. Ten wykup jest jednym z głównych powodów, dla których akcje CRWV uległy krachowi.

Czytaj więcej: Kolba CoreWeave działa na wszystkich cylindrach: wyjdź, zanim silnik się przegrzeje

Utrzymują się obawy dotyczące wyceny

Jedną z największych obaw związanych z akcjami CoreWeave jest to, że analitycy uważają, że ich działalność jest mocno przewartościowana, ponieważ jej kapitalizacja rynkowa skoczyła do ponad 72 miliardów dolarów. Niepokoją się również o jego rentowność i wycenę.

Zwolennicy uzasadniają wycenę tym, że jest to jedna z najszybciej rozwijających się spółek na Wall Street. Przychody w pierwszym kwartale wzrosły o 420% do ponad 982 mln USD.

Analitycy i spółka przewidują, że jej wzrost przyspieszy wraz z utrzymaniem się popytu. Na przykład zarząd ustalił, że jego przychody wyniosą od 1,06 mld USD do 1,1 mld USD, czyli znacznie więcej niż 395 mln USD, które osiągnął w ostatnim kwartale.

Prognozowane roczne przychody zakładają, że przychody wyniosą od 4,95 mld USD do 5 mld USD, czyli więcej niż w zeszłym roku (1,95 mld USD). Dlatego do pewnego stopnia łatwo jest uzasadnić tę wycenę wzrostem przychodów i faktem, że ma duży udział w rynku w branży.

Dodatkowo firma ma przestrzeń do osiągnięcia wysokiej rentowności poprzez spowolnienie wydatków kapitałowych. W ten sposób będzie nadal generować przychody przy niskich wydatkach. Na razie musi wydać wszystkie te pieniądze, aby zwiększyć swój udział w rynku i skalę.

Należy pamiętać, że niektóre spółki od lat utrzymują status przeszacowania, o ile są w stanie wykazać silny wzrost. Dobrym tego przykładem jest NVIDIA.

Analiza cen akcji CoreWeave

Wykres dwugodzinny pokazuje, że cena akcji CRWV cofnęła się w ciągu ostatnich kilku dni, przesuwając się z najwyższego poziomu 185 USD do obecnych 153 USD. Utworzył on formację głowy i ramion, popularny niedźwiedzi znak odwrócenia.

Akcje przesunęły się do poziomu zniesienia 23,6% i 50-okresowej średniej kroczącej. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, że spadnie do poziomu 50% zniesienia, a następnie wznowi trend wzrostowy, potencjalnie po zyskach w sierpniu.