Akcje JPMorgan w centrum uwagi, ponieważ wyniki za II kwartał pobiły szacunki, odnotowując 15 miliardów dolarów dochodu

Akcje JPMorgan pozostały we wtorek w centrum uwagi po tym, jak spółka odnotowała kolejny mocny kwartał, mimo że szersze otoczenie pozostawało niestabilne. Bank odnotował 15 mld USD zysku netto za II kwartał 2025 r., czyli 5,24 USD na akcję.

Po wyłączeniu jednorazowej korzyści podatkowej zyski nadal utrzymywały się na poziomie 14,2 mld USD, czyli 4,96 USD na akcję.

Stopa zwrotu z kapitału własnego wyniosła 18%, a namacalna stopa zwrotu z kapitału własnego wyniosła 21%, co jest solidnym wynikiem, zwłaszcza w obecnym klimacie makroekonomicznym.

Przychody były zasadniczo stabilne. Zgłoszone przychody wyniosły 44,9 mld USD; Zarządzane przychody były nieco wyższe i wyniosły 45,7 mld USD.

Jamie Dimon, prezes i dyrektor generalny, skomentował wyniki finansowe:

Wyniki JPMorgan za II kwartał: Wzrost wyniku odsetkowego

Akcje JPMorgan mogą otrzymać nowy impuls, ponieważ wynik odsetkowy netto wzrósł o 2% do 23,3 mld USD, pomagając zrównoważyć gwałtowny spadek przychodów pozaodsetkowych o 20%.

Po stronie bilansowej średnie kredyty wzrosły o 5%, a średnie depozyty o 6%.

Jest to zachęcające, ponieważ sugeruje, że popyt na kredyty jest nadal nienaruszony, a przepływy depozytów nie uległy znacznemu osłabieniu.

Dobrze poradził sobie pion Bankowości Detalicznej i Społecznościowej. Zysk netto wzrósł o 23% do 5,2 mld USD, napędzany przez silny rynek pożyczek kartowych i samochodowych.

Segment ten odnotował 15% wzrost przychodów, do czego przyczyniły się wyższe salda odnawialne i wzrost przychodów z najmu.

Aktywność konsumencka była silna, ponieważ wydatki na karty wzrosły o 7%, a adopcja bankowości mobilnej nadal rosła, a aktywni użytkownicy mobilni wzrosły o 8%.

Bank Korporacyjny i Inwestycyjny również odnotował kolejny dobry kwartał, a zysk netto skoczył o 13% do 6,7 mld USD.

Przychody z działalności handlowej wyróżniały się, które wzrosły o 15% rok do roku do 8,9 mld USD, dzięki zyskom zarówno w instrumentach o stałym dochodzie, jak i akcjach.

Opłaty za bankowość inwestycyjną wzrosły o 7%, co stanowi umiarkowane odbicie, ale kierunkowo pozytywne. Tymczasem w segmencie Asset & Wealth Management zysk netto wzrósł o 17% do 1,5 mld USD.

Prezes powiedział:

Przychody rosną dzięki zwiększonym opłatom

Dodatkową pozytywną wiadomością dla inwestorów giełdowych JPMorgan jest to, że przychody spółki wzrosły o 10%, wspierane przez wyższe opłaty.

Nastąpiło to w momencie, gdy łączne aktywa klientów przekroczyły 6,4 biliona dolarów, a aktywa pod zarządzaniem wynosiły 4,3 biliona dolarów.

Wskaźniki kapitału i płynności pozostają silne. Wskaźnik CET1 ukształtował się na poziomie 15 proc., czyli znacznie powyżej dopuszczalnych poziomów regulacyjnych.

Bufor płynnościowy banku wynosi 1,5 biliona dolarów. Jeśli chodzi o akcjonariuszy, JPMorgan zwrócił 11 miliardów dolarów, 3,9 miliarda dolarów w formie dywidend i 7,1 miliarda dolarów w ramach wykupu akcji własnych.

Warto zauważyć, że w lipcu nastąpiła druga podwyżka dywidendy w tym roku, co spowodowało skumulowany wzrost do 20% od końca 2024 roku. To wyraźny sygnał, że bank widzi przed sobą stabilne fundamenty.

Dyrektor generalny Jamie Dimon podkreślił odporność amerykańskiej gospodarki w drugim kwartale, ale utrzymał ostrożny ton w odniesieniu do ceł i warunków geopolitycznych.