Amerykańskie akcje skaczą w górę: S&P w górę o 0,3%, Dow Jones w górę o 150 punktów

Amerykańskie akcje wzrosły w środę, ponieważ inwestorzy przetrawili kolejną rundę solidnych wyników banków i z zadowoleniem przyjęli stłumione dane o inflacji hurtowej.

Dow Jones Industrial Average wzrósł o 150 punktów, czyli 0,4%, podczas gdy S&P 500 i Nasdaq Composite zyskały po 0,3%.

Ruch w górę nastąpił po zmiennym początku tygodnia, w którym rynki zareagowały na mieszane sygnały inflacyjne i utrzymujące się obawy o cła.

Zyski dużych banków zdominowały nagłówki gazet drugi dzień z rzędu. Bank of America, Goldman Sachs i Morgan Stanley podały wyniki, które pobiły oczekiwania Wall Street.

Akcje Goldman Sachs i Bank of America poszły w górę, podczas gdy Morgan Stanley spadł o 2% pomimo lepszych zysków, prawdopodobnie z powodu słabszych prognoz lub rotacji w sektorze.

Wyniki nastąpiły po wtorkowych lepszych od oczekiwań zyskach JPMorgan Chase, Wells Fargo i Citigroup, wzmacniając oczekiwania dotyczące odporności amerykańskiego sektora bankowego w niepewnym otoczeniu makroekonomicznym.

Rynki pozytywnie zareagowały również na najnowsze dane o indeksie cen producentów, które nie wykazały zmian cen hurtowych za czerwiec.

Płaski odczyt PPI, w porównaniu z prognozami wzrostu o 0,2%, pomógł złagodzić obawy o przyspieszenie inflacji z powodu ceł.

Mimo to obawy o inflację nie ustąpiły całkowicie. Wtorkowy raport CPI ujawnił wzrost cen konsumpcyjnych o 0,3%, co wywołało ponowne obawy o to, jak szeroko zakrojone cła prezydenta Donalda Trumpa mogą wpłynąć na koszty gospodarstw domowych.

Obawy te nasiliły się po tym, jak Trump ogłosił nowe 30-procentowe cło na import z Meksyku i Unii Europejskiej, które ma wejść w życie 1 sierpnia.

Ogłosił również osobną umowę handlową z Indonezją, która obejmuje 19-procentowe cło na eksport do USA.

W związku z wysokimi zyskami spółek i mieszanymi sygnałami inflacji inwestorzy wydają się porównywać siłę zysków z rosnącą presją wynikającą z polityki handlowej.

Inflacja hurtowa bez zmian

Ceny hurtowe w USA pozostały niezmienione w czerwcu, co daje mieszany obraz presji inflacyjnej, ponieważ cła prezydenta Donalda Trumpa zaczynają odbijać się na gospodarce.

Według Biura Statystyki Pracy indeks cen producentów (PPI) pozostał bez zmian w ujęciu sezonowym, rozmijając się z oczekiwaniami ekonomistów, którzy spodziewali się wzrostu o 0,2%.

Bazowy wskaźnik PPI, który nie obejmuje żywności i energii, również nie zmienił oczekiwań, przecząc prognozom zakładającym wzrost o 0,2%.

Dane są następstwem wtorkowej publikacji indeksu cen konsumpcyjnych (CPI) i razem wskazują na jedynie niewielki wpływ nowych taryf na inflację.

Pomimo słabych danych głównych, ceny dóbr popytu końcowego wzrosły o 0,3%, napędzane przez wzrost o 0,8% sprzętu komunikacyjnego wrażliwego na cła.

Zostało to jednak zniwelowane spadkiem cen usług o 0,1%. Ceny towarów bazowych również wzrosły o 0,3%.

BLS zrewidował również majowy wskaźnik PPI w górę ze wzrostu o 0,1% do 0,3% wzrostu – najsilniejszego od lutego – co sugeruje pewną presję cenową na wzrost.

W ujęciu rocznym główny wskaźnik PPI wzrósł w czerwcu o 2,3%, zwalniając z 2,7% w maju.

Chociaż dane nie wskazują jeszcze na gwałtowny skok inflacji, rewizje w górę i zyski sektorowe wskazują, że ryzyko cenowe pozostaje, ponieważ cła nadal przenikają przez łańcuchy dostaw.