Kupuj akcje ASML pomimo strasznego ostrzeżenia na 2026 rok – mówi analityk

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) spadł w środę o 10% po tym, jak firma półprzewodnikowa ostrzegła, że może nie odnotować żadnego wzrostu w 2026 roku.

Podczas gdy firmie produkującej chipy udało się pobić oczekiwania w niedawno zakończonym kwartale (Q2), Christophe Fouquet , jej dyrektor generalny, powiedział, że "chociaż nadal przygotowujemy się do wzrostu w 2026 roku, nie możemy tego potwierdzić na tym etapie" z powodu niepewności makroekonomicznej i geopolitycznej, w tym ceł.

Mimo to, starszy analityk Evercore ISI, Mark Lipacis, zaleca, aby inwestorzy zainwestowali w akcje ASML w związku z dzisiejszą słabością po publikacji wyników.

Dlaczego Evercore pozostaje pozytywnie nastawiony do akcji ASML?

Według Marka Lipacisa długoterminowa historia rozwoju duńskiej firmy pozostaje nienaruszona, nawet jeśli rok 2026 okazał się płaski.

Dlaczego? Mimo to zarząd mówił o silnym popycie na ofertę firmy w zakresie sztucznej inteligencji od początku roku w komunikacie o wynikach.

ASML jest wiodącym dostawcą systemów litografii w ekstremalnym ultrafiolecie (EUV), które mają kluczowe znaczenie dla produkcji zaawansowanych chipów.

Oczywiście jego klientami są renomowane marki, takie jak Nvidia, Apple, a nawet TSMC.

Rezerwacje netto w II kwartale, które przekroczyły oczekiwania, dodatkowo potwierdzają narrację, że popyt klientów pozostaje odporny pomimo niekorzystnych warunków handlowych.

W środę Evercore podtrzymał swoją ocenę "przewyższającą" dla akcji ASML z ceną docelową 803 EUR, wskazując na potencjalny wzrost o ponad 25% w stosunku do obecnych poziomów.

Udziały ASML nie są szczególnie tanie w posiadaniu

Mimo że analityk Evercore nazwał spadek po zyskach na ASML okazją do zakupu, inwestorzy powinni zauważyć, że akcje półprzewodników nie są szczególnie tanie w posiadaniu na obecnych poziomach.

Akcje ASML mają obecnie mnożnik ceny do zysku (P/E) wynoszący prawie 30, znacznie poniżej takich spółek jak Nvidia, które w momencie pisania tego tekstu wynoszą około 40.

Ale tu jest haczyk: NVDA dąży do znacznego dalszego wzrostu w 2026 roku, podczas gdy ASML nie jest pewien nawet 1,0%.

Dodatkowo, firma z siedzibą w Amsterdamie rozczarowała inwestorów swoimi oczekiwaniami dotyczącymi III kwartału również w środę.

ASML osiągnął przychody w wysokości do 7,9 mld euro, czyli znacznie poniżej prognozowanych przez analityków 8,3 mld euro.

Sugeruje to, że akcje ASML mogą odnotować dalsze osłabienie w drugiej połowie tego roku.

Ponadto, chociaż firma produkująca chipy wypłaca obecnie stopę dywidendy w wysokości 1,01%, może to nie wystarczyć, aby zagwarantować jej posiadanie pomimo wyżej wymienionych obaw.

Czy warto kupować akcje ASML na obecnych poziomach?

Przed środą firmy z Wall Street miały konsensusową rekomendację "umiarkowane kupuj" dla akcji ASML.

Jednak niektóre z nich mogą zrewidować szacunki po ostrzeżeniu zarządu w ciągu najbliższych kilku dni.

Podsumowując, chociaż firma notowana na Nasdaq może już wyceniać wiele złych wiadomości, warto wspomnieć, że nadal istnieją znacznie lepsze sposoby na wydawanie kapitału w przestrzeni półprzewodników niż ASML.