Akcje GE Aerospace spadają pomimo lepszych niż szacowano wyników

GE Aerospace odwróciło wcześniejsze zyski i spadło w czwartek o 0,78% po ogłoszeniu lepszych niż oczekiwano wyników za drugi kwartał i podniesieniu zarówno całorocznych prognoz na 2025 r., jak i długoterminowych prognoz na 2028 r.

Producent silników lotniczych, wydzielony z General Electric w 2024 roku, nadal korzysta z silnego popytu w swojej działalności w zakresie silników komercyjnych i usług.

W drugim kwartale kończącym się 30 czerwca 2025 r. firma GE Aerospace odnotowała łączne przychody w wysokości 11,0 mld USD, co oznacza wzrost o 21% rok do roku.

Skorygowane przychody wzrosły o 23% do 10,2 mld USD. Zyski również przekroczyły oczekiwania, a skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł 1,66 USD, co stanowi wzrost o 38% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Kontynuacja zysku na akcję wyniosła 1,87 USD, co oznacza wzrost o 56% rok do roku.

Do osiągnięcia wyników spółki przyczynił się 30-procentowy wzrost przychodów w segmencie silników użytkowych i usług, napędzany silnym popytem na nowe silniki, części zamienne i naprawy starszych silników.

Środki pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły do 2,3 mld USD, podczas gdy wolne przepływy pieniężne prawie się podwoiły do 2,1 mld USD, co stanowi wzrost o 92% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Podniesiono prognozy na 2025 r. i cele długoterminowe

W związku z dobrymi wynikami GE Aerospace zrewidowała w górę swoje prognozy finansowe na 2025 r.

Oczekuje się, że skorygowane przychody wzrosną w średnim przedziale kilkunastomiesięcznym, w porównaniu z poprzednią prognozą niskiego dwucyfrowego wzrostu.

Skorygowane prognozy zysku na akcję również zostały podniesione do przedziału od 5,60 USD do 5,80 USD, z wcześniejszego przedziału od 5,10 USD do 5,45 USD.

Firma podniosła również prognozę wolnych przepływów pieniężnych na 2025 r. do przedziału od 6,5 mld USD do 6,9 mld USD, przy współczynniku konwersji wynoszącym ponad 100%.

Przewiduje się, że zysk operacyjny wyniesie w tym roku od 8,2 mld USD do 8,5 mld USD.

Patrząc dalej w przyszłość, GE Aerospace udostępniło zaktualizowane cele długoterminowe do 2028 roku.

Firma spodziewa się, że do tego czasu wygeneruje około 11,5 miliarda dolarów zysku operacyjnego i 8,5 miliarda dolarów wolnych przepływów pieniężnych.

Przewiduje się, że skorygowany zysk na akcję wyniesie około 8,40 USD, wspierany przez skumulowaną roczną stopę wzrostu skorygowanych przychodów na poziomie dwucyfrowym w latach 2024-2028.

Rozwój strategiczny i perspektywy CEO

Firma GE Aerospace przypisała swoje lepsze perspektywy kilku inicjatywom operacyjnym i strategicznym.

Firma podkreśliła ciągłe wykorzystanie systemu FLIGHT DECK w celu zwiększenia wydajności w całym łańcuchu dostaw, z 10% sekwencyjną poprawą wkładu materiałów w kluczowych lokalizacjach dostawców.

Przewoźnik podpisał również duże kontrakty na silniki, w tym historyczną umowę z Qatar Airways na ponad 400 silników GE9X i GEnx oraz umowę z IAG na 32 silniki samolotów Boeing 787 dla British Airways.

W dziedzinie technologii firma GE Aerospace przeprowadziła ponad 350 testów w ramach programu CFM RISE i inwestuje w modernizację infrastruktury testów hipersonicznych w amerykańskich zakładach.

Dyrektor generalny H. Lawrence Culp, Jr. pochwalił wyniki kwartalne, zauważając, że firma osiągnęła "ponad 20% wzrost zamówień, przychodów, zysku operacyjnego i EPS".

Dodał, że podniesione prognozy na lata 2025 i 2028 opierają się na dobrych wynikach operacyjnych i pozytywnych perspektywach dla usług komercyjnych.

GE Aerospace planuje również zwiększyć zwrot kapitału dla akcjonariuszy o 20% w latach 2024-2026 i dąży do zwrotu co najmniej 70% wolnych przepływów pieniężnych poprzez dywidendy i wykupy po 2026 roku.