Akcje QS spadają dziś o 17%: oto dlaczego spadek nie był zaskoczeniem i co nas czeka

Akcje QS spadły w poniedziałek o ponad 17%, wymazując dużą część zeszłotygodniowego rajdu i wstrząsając inwestorami w całym sektorze pojazdów elektrycznych.

Spadek nie był do końca zaskakujący, ponieważ te start-upy z branży akumulatorowej, zwłaszcza te bez stałych przychodów, mają tendencję do mocnych wahań w obu kierunkach.

Mimo to odwrócenie trendu było na tyle ostre, że służyło jako przypomnienie: w tym zakątku rynku entuzjazm może wyparować równie szybko, jak rośnie.

Dlaczego spodziewano się spadku akcji QS?

Poniedziałkowa wyprzedaż wyglądała jak klasyczny przypadek realizacji zysków po parabolicznej passie.

Akcje QuantumScape poszybowały w górę z poniżej 10 USD do ponad 14,50 USD w ciągu kilku dni, co było przyciągającym wzrok ruchem, który przyciągnął daytraderów, swing traderów i wielu krótkich sprzedawców szukających wejścia.

Jednak RSI osiągnął poziom 90, co było wyraźnym sygnałem, że akcje są przegrzane i wielu krótkoterminowych graczy zdecydowało, że nadszedł czas, aby wypłacić pieniądze.

To wyjście szybko nabrało tempa, wywindowując wolumen powyżej 60 milionów akcji, około sześć razy więcej niż norma i zamieniając to, co zaczęło się jako chwila wytchnienia, w pełne odwrócenie.

Obawy dotyczące wyceny

Nawet po ostatnich przełomach technologicznych, wciąż istnieje duży znak zapytania nad drogą QuantumScape do komercjalizacji.

Firma nie generuje jeszcze przychodów, a w samym I kwartale 2024 roku spaliła 124,6 mln USD.

Zakończył kwartał z nieco ponad 1 miliardem dolarów w gotówce, co daje mu trochę oddechu, ale nie na zawsze.

Tymczasem duże kontrakty komercyjne pozostają nieuchwytne. W szczytowym momencie w zeszłym tygodniu kapitalizacja rynkowa firmy prawie osiągnęła 7 miliardów dolarów, co jest wysoką wyceną jak na firmę, która na razie nadal nie ma produktu na rynku.

Analitycy nazywają to "zdrową korektą"

Większość analityków określiła poniedziałkową wyprzedaż akcji QuantumScape jako "zdrową korektę", a nie czerwoną flagę.

Biorąc pod uwagę status firmy jako zakładu o wysokim ryzyku i wysokim zysku, duże wahania cen, napędzane nastrojami inwestorów, nagłówkami gazet i spekulacyjnym szumem pojawiają się na tym terytorium.

To ostatnie cofnięcie wygląda bardziej jak test rzeczywistości po zeszłotygodniowym wzroście napędzanym szumem, a nie oskarżenie postępów firmy.

Analitycy generalnie postrzegają tego rodzaju resety jako część normalnego cyklu dla akcji technologicznych na wczesnym etapie rozwoju, zwłaszcza tych bez przychodów.

Patrząc w przyszłość, prawdziwym testem dla QuantumScape będzie to, czy będzie w stanie skalować swoją technologię separatorów Cobra i zawrzeć znaczące umowy handlowe.

Są to kamienie milowe, które inwestorzy muszą zobaczyć, zanim będą mogli poważnie podejść do długoterminowego potencjału firmy.

Wszystkie oczy zwrócone są teraz na raport o zyskach za II kwartał, który zaplanowano na środę.

Inwestorzy mają nadzieję na świeże informacje na temat testów klientów, pozycji gotówkowej firmy i wszelkich ruchów w terminach produkcji.

Ten raport może znacznie wpłynąć na to, jak rynek postrzega QuantumScape w najbliższej przyszłości.

Mimo to niektórzy analitycy ostrzegają przed nimi. Mówią, że technologia jest obiecująca, ale przekształcenie tej obietnicy w zysk prawdopodobnie zajmie lata.

A ponieważ firma regularnie korzysta z rynku, aby sfinansować swoje badania i rozwój, akcjonariusze mogą stanąć w obliczu dalszego rozwodnienia.