Analiza indeksu DAX przed wynikami Porsche, Adidas, BMW

Kontrakty terminowe na niemiecki indeks DAX wzrosły w poniedziałek rano o prawie 1%, ponieważ inwestorzy zareagowali na nadchodzące wyniki finansowe i umowę handlową USA-UE ogłoszoną w niedzielę. Podskoczył do 24 555 €, znacznie wyżej niż piątkowe zamknięcie na poziomie 24 217 €.

Umowa handlowa między UE a USA

Głównym katalizatorem dla indeksu DAX w poniedziałek rano była ostatnia umowa handlowa między USA a Niemcami. W oświadczeniu po spotkaniu z Ursulą von der Leyen Trump powiedział, że większość towarów wysyłanych do USA z UE będzie objęta 15-procentowym cłem.

Taryfy te będą miały zastosowanie do wielu popularnych przedmiotów, takich jak pojazdy. W oświadczeniu dodano jednak, że cła na stal i aluminium pozostaną na poziomie 25%. W rezultacie, obowiązujące w USA cło na towary z UE wynosi około 16%. UE zobowiązała się również do poczynienia znacznych inwestycji w Stanach Zjednoczonych i zwiększenia dostaw energii w tym kraju.

Nowa umowa handlowa pomogła zapobiec eskalacji wojny handlowej z 1 sierpnia, kiedy to Stany Zjednoczone nałożyłyby 30-procentowe cło na europejskie towary. Co najważniejsze, UE przygotowała listę towarów o wartości ponad 100 mld euro, które mają zostać objęte cłami.

Porozumienie nastąpiło kilka dni po tym, jak Europejski Bank Centralny (EBC) pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie na lipcowym posiedzeniu. Analitycy Goldman Sachs i BNP Paribas uważają obecnie, że bank zakończył obniżki stóp procentowych w tym roku.

Największe zyski w Niemczech przed nami

Kolejnym kluczowym katalizatorem dla indeksu DAX będą nadchodzące wyniki z Niemiec, które dostarczą więcej informacji na temat drugiego kwartału i wpływu ceł na niemieckie firmy.

Producenci samochodów, tacy jak Mercedes-Benz, BMW i Porsche, będą tymi, których należy obserwować, gdy opublikują swoje wyniki w tym tygodniu. Firmy te przedstawią więcej szczegółów na temat tego, czego można się spodziewać po amerykańskich cłach na poziomie 15%.

Kurs akcji Porsche będzie uważniej obserwowany, ponieważ Stany Zjednoczone są jego jedyną rozwijającą się marką. W pierwszym kwartale sytuacja w Chinach, Niemczech i reszcie Europy nadal się pogarszała.

Jest również bardziej wyeksponowany, ponieważ w przeciwieństwie do BMW i Mercedes-Benz wszystkie swoje pojazdy produkuje w Niemczech. Oznacza to, że wszystkie jej pojazdy będą objęte 15-procentową stawką celną.

Innym godnym uwagi składnikiem indeksu DAX, na który warto zwrócić uwagę, będzie Adidas, który opublikuje swoje zyski. Cena akcji Adidasa spadła o 23% z najwyższego poziomu w tym roku, ponieważ firma stoi przed wyzwaniami. Wyniki te dostarczą więcej szczegółów na temat tego, czy firma się rozwijała.

Inne firmy, na które warto zwrócić uwagę, to Siemens Healthineers, BASF, HeidelbergCement, Covestro, Lufthansa, Linde i Daimler Truck. Dodatkowo indeks będzie reagował na sezon wyników w USA, ponieważ spółki takie jak Microsoft, Apple i Meta Platforms.

Analiza techniczna indeksu DAX

Wykres dzienny pokazuje, że niemiecki indeks DAX wzrósł po umowie handlowej USA-UE. Utworzył on odwróconą formację głowy i ramion, popularną formację odwrócenia.

Przesunął się powyżej 100-dniowej i 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), popularnej formacji odwrócenia. W związku z tym indeks będzie nadal rósł, ponieważ byki celują w kluczowy poziom oporu na poziomie 25 000 EUR. Spadek poniżej 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie 23 800 € unieważni pogląd.