Akcje Harley Davidon skaczą o 16% po planach monetyzacji jednostki finansowej na rzecz private equity

Akcje Harley-Davidson Inc. wzrosły w środę aż o 24% – co jest ich największym wzrostem od października 2020 r. – po tym, jak kultowy producent motocykli ogłosił duży wysiłek monetyzacyjny z udziałem swojego ramienia finansowego.

Firma ujawniła plany sprzedaży prawie 10% udziałów w Harley-Davidson Financial Services (HDFS) oraz ponad 5 miliardów dolarów pożyczek detalicznych gigantom inwestycyjnym KKR & Co. i Pacific Investment Management Co. (PIMCO).

Podczas gdy transakcja poprawiła nastroje inwestorów, Harley-Davidson odnotował również rozczarowujące wyniki za drugi kwartał, z gwałtownymi spadkami przychodów, dostaw motocykli i zysków, częściowo spowodowanymi cłami i wysokimi kosztami finansowania zewnętrznego.

W momencie pisania tego tekstu akcje Harley Davidson były notowane o 16,58% wyżej na poziomie 26,76 USD.

Sprzedaż udziałów w jednostce finansowej odblokowuje kapitał na rozwój

Harley-Davidson poinformował w oświadczeniu, że KKR i PIMCO nabędą po 4,9% udziałów w HDFS, wraz z zakupem wierzytelności z tytułu kredytów detalicznych z premią w stosunku do wartości nominalnej.

Oczekuje się, że transakcja odblokuje około 1,25 miliarda dolarów w gotówce dla firmy.

Harley planuje przeznaczyć te środki na reinwestycje w swoją podstawową działalność, redukcję zadłużenia o około 450 milionów dolarów i około 500 milionów dolarów zwrotów dla akcjonariuszy, w tym wznowienie skupu akcji.

Firma zawiesiła skup w drugim kwartale z powodu niepewności taryfowej.

Dyrektor generalny Jochen Zeitz powiedział, że partnerstwo zapewni "długoterminowy stabilny mechanizm finansowania" dla jednostki finansowej, przy jednoczesnym zachowaniu ciągłości dla klientów i dealerów. Co ważne, Harley-Davidson zachowa kontrolę nad HDFS.

Ogłoszenie pojawiło się w tym samym dniu, w którym Harley Davidson ogłosił publikację wyników za drugi kwartał.

Taryfy celne i niekorzystne czynniki gospodarcze wywierają presję na wyniki Q2

Pomimo pozytywnej reakcji rynku na transakcję finansową, wyniki finansowe Harley-Davidson za drugi kwartał podkreśliły wyzwania, przed którymi firma nadal stoi.

Przychody spadły o 19% rok do roku do 1,3 mld USD, nie spełniając oczekiwań analityków, podczas gdy zysk na akcję spadł o 46% do 88 centów.

Globalna sprzedaż detaliczna motocykli spadła o 15%, w tym o 17% na krytycznym rynku północnoamerykańskim.

Dostawy motocykli spadły o 28% w porównaniu z rokiem poprzednim, co przypisuje się słabnącemu popytowi w związku z podwyższonymi stopami procentowymi i cięciami produkcji związanymi z cłami.

Firma poinformowała o kosztach taryfowych w wysokości 17 milionów dolarów w pierwszej połowie 2025 roku i prognozuje całoroczny wpływ do 85 milionów dolarów.

Koszty te zmniejszyły marżę zysku operacyjnego Harleya w drugim kwartale o 125 punktów bazowych, według dyrektora finansowego Jonathana Roota.

Dyrektor generalny Zeitz podkreślił trwającą współpracę z rządami i wyraził "ostrożny optymizm", że przyszłe umowy handlowe mogą zmniejszyć wpływ ceł na działalność firmy.

Przyznał jednak, że niepewność w światowym handlu i słabe nastroje konsumentów pozostają istotnymi przeszkodami.

Inicjatywy strategiczne wskazują drogę naprzód

Aby zwalczyć te trudności, Harley-Davidson realizuje kilka strategicznych inicjatyw.

Firma planuje wprowadzić na rynek nowy motocykl za mniej niż 6,000 USD w przyszłym roku, aby przyciągnąć nabywców zwracających uwagę na koszty i poszerzyć bazę klientów.

Ponadto Harley wdraża nowy program wydajnościowy, który wykorzystuje sztuczną inteligencję do zwiększania produktywności i obniżania kosztów.

Firma jest również w trakcie zmiany kierownictwa, a Zeitz ogłosił zamiar rezygnacji w kwietniu. Obecnie trwają poszukiwania dyrektora generalnego.