Cena docelowa Microsoftu podniesiona przez BMO Capital po silnym wzroście platformy Azure

BMO Capital Markets podniosło cenę docelową dla Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) do 650 USD z 550 USD, jednocześnie podtrzymując swoją ocenę Outperform.

Gigant technologiczny, który jest obecnie notowany w pobliżu 52-tygodniowego maksimum na poziomie 518,29 USD i może pochwalić się kapitalizacją rynkową w wysokości 3,81 biliona USD, nadal przyciąga uwagę inwestorów dzięki silnemu wzrostowi chmury i wynikom marży.

Akcje Microsoftu wzrosły w ciągu roku o 21%.

W swojej nocie BMO Capital wymieniło "imponujący kwartał we wszystkich obszarach" jako główny czynnik stojący za korektą ceny docelowej.

Kluczowym wydarzeniem była platforma Azure firmy Microsoft, która w czerwcu odnotowała 39% wzrost stałej waluty rok do roku.

Firma zwróciła również uwagę na prognozy Microsoftu, przewidujące 37% wzrost stałej waluty rok do roku na platformie Azure w kwartale wrześniowym.

Podczas gdy Microsoft jest notowany przy stosunkowo wysokim wskaźniku ceny do zysku (P/E) wynoszącym 39,31.

Jednak siła usług w chmurze i wydajność operacyjna wydają się być dla wielu analityków nadrzędnymi obawami związanymi z wyceną.

Zysk operacyjny i marże w chmurze robią wrażenie

sentyment BMO jest dodatkowo wzmacniany przez wysoką rentowność Microsoftu.

Firma odnotowała 22% wzrost zysku operacyjnego rok do roku przy stałej bazie walutowej.

Co ważne, wzrost ten został osiągnięty przy zaledwie 5% wzroście kosztów operacyjnych rok do roku, dzięki bardziej dochodowemu miksowi produktów chmurowych.

Firma podkreśliła również przewagę konkurencyjną Microsoftu nad innymi graczami na rynku oprogramowania o dużej kapitalizacji, takimi jak Oracle (NYSE: ORCL), SAP i Salesforce (NYSE: CRM).

BMO wskazało na szerokie portfolio Microsoftu – w tym oferty oparte na sztucznej inteligencji – i solidne wyniki marżowe jako kluczowe wyróżniki.

W podobnym tonie wypowiadali się inni analitycy. Oppenheimer podniósł cenę docelową do 630 USD, a Wolfe Research podniósł swoją cenę jeszcze wyżej do 675 USD, przy czym obie firmy utrzymały ratingi Outperform.

Morgan Stanley (NYSE: MS) również podniósł swój cel do 582 USD, powołując się na elastyczną strukturę marży firmy, która obejmuje wzrost marż operacyjnych o 100 punktów bazowych rok do roku.

Tymczasem KeyBanc podniósł rekomendację dla Microsoftu do "Overweight" i wyznaczył cenę docelową na poziomie 630 USD, odnotowując przyspieszony wzrost w segmencie chmury Azure.

Solidne wyniki kwartalne firmy Microsoft, na czele z solidnym wzrostem platformy Azure i wydajnością operacyjną, nadal przyciągają pozytywną uwagę analityków.

Jednak gigant technologiczny musi teraz radzić sobie z rosnącą kontrolą regulacyjną, która może kształtować konkurencyjną dynamikę rynku chmury w przyszłości.

Rośnie presja regulacyjna na rynku chmury

W związku z dobrymi wynikami finansowymi i aktualizacjami analityków, Microsoft stoi w obliczu zwiększonej kontroli regulacyjnej w Wielkiej Brytanii.

Urząd ds. Konkurencji i Rynków (CMA) wyraził zaniepokojenie dominującą pozycją firmy w przestrzeni przetwarzania w chmurze, obok Amazon (NASDAQ: AMZN).

CMA rozważa, czy wyznaczyć obie firmy jako strategiczne o statusie rynkowym, klasyfikację, która może prowadzić do dostosowanych warunków operacyjnych mających na celu zapobieganie zachowaniom antykonkurencyjnym.

Dochodzenie podkreśla trwające na całym świecie obawy dotyczące koncentracji w branży usług w chmurze, mimo że Microsoft i jego konkurenci nadal rozszerzają swoją ofertę i wpływy.