Bitcoin walczy poniżej 120 tys. USD wraz ze wzrostem ryzyka makro, rynek altcoinów zmienia kolor na czerwony

Rajd Bitcoina stracił w tym tygodniu impet poniżej psychologicznego progu 120 000 USD, ponieważ ponowna niepewność makroekonomiczna i strategiczna realizacja zysków wywołały szeroki ruch risk-off na rynkach kryptowalut.

Całkowita kapitalizacja rynku aktywów cyfrowych skurczyła się o około 4,5%, spadając z 4,02 bln USD do 3,84 bln USD. Straty przyspieszyły w drugiej połowie tygodnia, wymazując zyski większości głównych tokenów i obniżając sentyment.

Indeks strachu i chciwości kryptowalut, szeroko śledzony wskaźnik nastrojów inwestorów, spadł o siedem punktów z tygodniowego maksimum wynoszącego 75 punktów.

Podczas gdy wskaźnik pozostał w zakresie "chciwości", gwałtowny spadek podkreślił rosnącą ostrożność wśród traderów w obliczu zmieniających się sygnałów makro.

Altcoiny poniosły główny ciężar odwrócenia. Większość tokenów o dużej kapitalizacji oddała zyski na początku tygodnia, a tylko nielicznym udało się odnotować marginalny wzrost.

Zakres sektora znacznie się zawęził, co sugeruje, że kapitał wycofał się z pozycji spekulacyjnych na rzecz krótkoterminowego ograniczania ryzyka.

Dlaczego Bitcoin spada?

Do późnych godzin handlu azjatyckiego w piątek Bitcoin spadł o prawie 3,5% od tygodniowego maksimum wynoszącego 119 729 USD.

Znaczna część spowolnienia na początku tygodnia wynikała z niepewności inwestorów przed środowym posiedzeniem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC).

Traderzy zmniejszyli ekspozycję na ryzykowne aktywa, przewidując sygnały z Rezerwy Federalnej dotyczące przyszłej ścieżki stóp procentowych.

Chociaż Fed utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie 2,25%-2,50%, powtórzył podejście zależne od danych, bez wyraźnego zobowiązania do obniżek stóp w tym roku – stanowisko, które nie spełniło gołębich oczekiwań rynku.

Sytuacja pogorszyła się w drugiej połowie tygodnia, gdy pojawiły się nowe niedźwiedzie katalizatory. Bitcoin na krótko osiągnął w piątek trzytygodniowe minimum na poziomie 114 917 USD w związku z gwałtownym spadkiem w przestrzeni aktywów cyfrowych.

Według Coinglass, ponad 629 milionów dolarów w lewarowanych pozycjach kryptowalutowych zostało zlikwidowanych między czwartkiem a piątkiem, co oznacza 45% wzrost wymuszonych odwinięć w porównaniu z poprzednim dniem.

Szerszy rozwój sytuacji makroekonomicznej również odbił się na nastrojach. Dobre dane gospodarcze z USA zmniejszyły prawdopodobieństwo rychłych obniżek stóp procentowych, ponieważ rynki zaczęły wyceniać przedłużający się okres restrykcyjnej polityki pieniężnej.

Odporność rynku pracy i utrzymujące się obawy o inflację skłoniły inwestorów do odejścia od aktywów wysokiego ryzyka, takich jak kryptowaluty, w kierunku bezpieczniejszych alternatyw, takich jak obligacje.

Tymczasem nowe amerykańskie cła, które weszły w życie 1 sierpnia, wprowadziły dodatkową niepewność. Administracja Trumpa nałożyła 25-procentowe cło na towary z Indii i 50-procentową opłatę na półprodukty miedziane.

Inne dotknięte kraje to Korea Południowa, Republika Południowej Afryki, Brazylia i Szwajcaria, które borykają się z cłami w wysokości od 15% do 50% na większość eksportu.

Działania te wzbudziły obawy o zakłócenia w łańcuchach dostaw, zwłaszcza w branżach związanych ze sprzętem i infrastrukturą do wydobywania kryptowalut.

Eskalacja geopolityczna pogłębiła niepokój na rynku, wzmacniając szerszy odwrót od aktywów spekulacyjnych.

Podczas gdy Stany Zjednoczone podpisały umowy handlowe z Japonią, Wielką Brytanią i UE, utrzymywanie się podwyższonych ceł oznacza, że presja inflacyjna może pozostać lepka, co jeszcze bardziej skomplikuje mapę drogową polityki Fed.

Do niedźwiedziego nachylenia dodają się dane z Biura Statystyki Pracy (Bureau of Labor Statistics) z USA. Gospodarka dodała zaledwie 73 000 miejsc pracy w ostatnim dodruku, podczas gdy stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%.

Choć umiarkowane, łagodność jest zgodna z prognozami Fed, zgodnie z którymi wzrost gospodarczy spowolni w nadchodzących miesiącach, zwłaszcza że skutki ceł rozprzestrzenią się na poszczególne sektory.

Jednocześnie zmniejszyły się również przepływy instytucjonalne.

Spotowe ETF-y Bitcoin odnotowały w czwartek odpływy netto w wysokości 114 mln USD, według SoSoValue, kontynuując trend spadkowy od szczytowych wpływów w lipcu.

ETF-y Ethereum odzwierciedlały podobny wzorzec, z tygodniowymi napływami spowalniającymi do 306 milionów dolarów, znacznie poniżej 2,1 miliarda dolarów odnotowanych dwa tygodnie wcześniej.

Kiedy udział instytucjonalny zanika, często zwiększa to podatność rynku na ruchy spadkowe.

Co więcej, sierpień był historycznie słabym miesiącem dla wyników kryptowalut.

Bitcoin spadł o 8,6% w sierpniu 2024 r., 11,2% w 2023 r. i 13,8% w 2022 r. Ethereum również odnotowywało w tym okresie konsekwentne straty, a średnia sierpniowa stopa zwrotu dla tej klasy aktywów wyniosła zaledwie 5,14% od 2015 roku.

Podczas gdy techniczne cofnięcia po silnym rajdzie są typowe, korekta z tego tygodnia wydaje się odzwierciedlać zbieg presji strukturalnych, makroekonomicznych i geopolitycznych.

Bez krótkoterminowego katalizatora, który ożywiłby apetyt na ryzyko, inwestorzy mogą pozostać ostrożni w przyszłym tygodniu.

Czy Bitcoin pójdzie w górę?

Przechodząc do akcji cenowej Bitcoina, analitycy ponownie skupili się na wzorcach płynności na scentralizowanych giełdach, które mogą dostarczyć wskazówek co do następnego ruchu na rynku.

Duże bloki krótkich likwidacji pozostają w pobliżu poziomu 120 000 USD, strefy, która zdaniem wielu Bitcoin nie została jeszcze w pełni przetestowana po serii rajdów, które nieproporcjonalnie ukierunkowały się na długie pozycje.

Inwestor kryptowalutowy i przedsiębiorca Ted Pillows stwierdził, że to "tylko kwestia czasu, zanim Bitcoin go przechwyci", odnosząc się do koncentracji płynności na górnej granicy.

Dane z CoinGlass potwierdzają ten pogląd, pokazując nagromadzenie krótkiego zainteresowania, które może wywołać ściśnięcie, jeśli cena odzyska impet.

Zastanawiając się nad obecną akcją cenową, analityk kryptowalut BitBull powiedział: "Nie ma mowy, aby ludzie stali się niedźwiedzio nastawieni do $BTC".

Na załączonym wykresie analityk wskazał na podręcznikowe wybicie z odwróconej formacji głowy i ramion, historycznie formacji.

Dodał, że Bitcoin obecnie ponownie testuje poziom wybicia w okolicach 114 tys. USD – 115 tys. USD, który powinien działać jako silne wsparcie.

Zdaniem innego analityka i obserwatora rynku, Casa Abbé, szerszy cykl hossy wciąż ma przed sobą przestrzeń do działania. Spodziewa się, że Bitcoin osiągnie szczyt w listopadzie lub grudniu 2025 roku, zgodnie z typową strukturą cyklu po halvingu.

"Przed szczytem cyklu będzie euforia. Upewnij się, że nie spanikujesz sprzedaży przed tym wielkim ruchem" – napisał na X.

Handlowcy muszą mieć oko na obecny poziom wsparcia, dodał pseudonimowy analityk The Boss.

Według analityka, Bitcoin powrócił do przedziału 114 000 USD, który historycznie oznaczał pole bitwy między kupującymi a sprzedającymi.

Jeśli Bitcoin nie utrzyma się powyżej poziomu 114 000 USD, może nastąpić głębsza korekta, a poziomy wsparcia Fibonacciego wejdą w grę w okolicach 105 000 USD i 92 000 USD.

Jeśli jednak BTC zdoła utrzymać się powyżej tego wsparcia w nadchodzących sesjach handlowych, The Boss uważa, że struktura wzrostowa pozostaje nienaruszona, a cele oparte na Fibonaccim nadal wskazują na wyższe poziomy.

Z luką CME od 114 380 USD do 115 600 USD, The Boss uważa, że kluczowy cel techniczny został osiągnięty, zmniejszając prawdopodobieństwo dalszych spadków w tym zakresie.

"Akcja cenowa wokół tego poziomu powinna być ściśle monitorowana, ponieważ może ona zdefiniować następny ruch na rynku" – podsumował.

W chwili pisania tego tekstu Bitcoin był notowany na poziomie 115 122 USD, wymazując wcześniejsze straty i kończąc tydzień bez zmian.

Podsumowanie rynku altcoinów

W tym tygodniu całkowita kapitalizacja rynkowa wszystkich altcoinów wzrosła o 5,5% do ponad 1,71 biliona dolarów, po czym cofnęła się do 1,5 biliona dolarów, kończąc tydzień ze spadkiem o 7,4%.

Ethereum (ETH), największy altcoin pod względem kapitalizacji rynkowej, przeprowadził rajd na początku tygodnia i podjął próbę przebicia się powyżej kluczowego poziomu oporu 4 000 USD, ale ruch ten nie utrzymał się, gdy rozpoczęła się realizacja zysków.

Presja sprzedaży zepchnęła cenę z powrotem do 3 600 USD w momencie pisania tego tekstu, skutecznie wymazując tygodniowe zyski i sygnalizując utratę krótkoterminowego impetu.

Inne aktywa kryptowalutowe o dużej kapitalizacji, takie jak XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) i Cardano (ADA), odnotowały straty od 1% do 8%, podczas gdy Tron (TRX) był wyjątkiem, udało mu się utrzymać zyski w wysokości około 4% w tym samym okresie.

Story (IP), Conflux (CFX) i Toncoin (TON) należały do najlepiej radzących sobie altcoinów w tym tygodniu, wspieranych przez katalizatory specyficzne dla projektu.

Źródło: CoinMarketCap

Historia: Historia zyskała na popularności w tym tygodniu, ponieważ dwa główne wydarzenia zwróciły uwagę na jej rosnący ekosystem.

Po pierwsze, ip.world V2 został uruchomiony pod koniec lipca, przekształcając platformę w pełnoprawny launchpad SocialFi z obsługą remiksowalnego adresu IP.

Zadebiutował wraz z uruchomieniem swojego pierwszego programowalnego tokena memów, "Evil Larry", który szybko osiągnął kapitalizację rynkową w wysokości 13 milionów dolarów.

Następnie 22 lipca Poseidon zadebiutował z 15 milionami dolarów w finansowaniu zalążkowym prowadzonym przez a16z, co oznaczało ekspansję Story w kierunku tokenizowanych danych treningowych AI.

Zbudowany na bazie Story Protocol, Poseidon umożliwia rejestrację i licencjonowanie rzeczywistych zestawów danych, takich jak robotyka, autonomiczna jazda i obrazowanie medyczne, jako aktywów IP w łańcuchu, rozszerzając zasięg protokołu poza treści kreatywne na warstwę infrastruktury AI.

Conflux: CFX zyskał na popularności w miarę narastania oczekiwań związanych z nadchodzącą aktualizacją Conflux 3.0, która obiecuje znaczne ulepszenia techniczne i nowe zastosowania w świecie rzeczywistym.

Inwestorzy pozytywnie zareagowali na zapowiedź aktywności sieci w drugim kwartale, w której nakreślono hard fork i przegląd wyników zaplanowany na sierpień.

Dla niewtajemniczonych, oczekuje się, że aktualizacja Conflux znacznie zwiększy przepustowość, do 15 000 transakcji na sekundę, jednocześnie wdrażając hybrydowy model konsensusu proof-of-work i proof-of-stake w celu zwiększenia zarówno skalowalności, jak i decentralizacji.

Aktualizacja doda również obsługę agentów AI, umożliwiając programistom tworzenie aplikacji zintegrowanych ze sztuczną inteligencją natywnie w łańcuchu.

Rajd Conflux zyskał również wsparcie w postaci planów uruchomienia wspieranego przez juana offshore stablecoina (CNH), który ma na celu usprawnienie płatności transgranicznych i umożliwienie rozliczania tokenizowanych aktywów w świecie rzeczywistym.

Toncoin: TON nabrał rozpędu w tym tygodniu po wiadomościach, że TON Foundation i Kingsway Capital planują zebrać 400 milionów dolarów na nową spółkę skarbową, która będzie wspierać ekosystem.

Rajd tokena był również wspierany przez rosnącą aktywność NFT, w tym zrzut NFT Snoop Dogga na Telegramie na początku lipca, który wygenerował 12 milionów dolarów sprzedaży w ciągu 30 minut.