Powrót Nvidii do Chin stoi w obliczu kurczącego się udziału w rynku chipów AI pomimo cofnięcia eksportu w H20

Nvidia przygotowuje się do ponownego wejścia na chiński rynek chipów AI ze swoimi procesorami H20, po decyzji administracji Trumpa o zniesieniu ograniczeń eksportowych nałożonych w kwietniu.

Chociaż ruch ten może odzyskać część miliardowych strat, które firma zasygnalizowała na początku tego roku, analitycy ostrzegają, że amerykańska firma może mieć trudności z odzyskaniem dawnej dominacji.

Bernstein prognozuje, że udział Nvidii w rynku chipów AI w Chinach spadnie do 54% w 2025 r. z 66% w 2024 r., ponieważ krajowi rywale umacniają swoją pozycję.

Oczekuje się, że kontrola regulacyjna ze strony Pekinu i szybki wzrost chińskich producentów chipów AI jeszcze bardziej skomplikują powrót Nvidii na rynek, który kiedyś zdominowała.

Chipy H20 wznawiają sprzedaż, ale muszą stawić czoła ostrej konkurencji

Odprawa eksportowa następuje po ogłoszeniu przez administrację nowego "w pełni zgodnego" chipa AI wyprodukowanego dla Chin.

Nvidia naciskała na wycofanie tego pomysłu, a dyrektor generalny Jensen Huang argumentował, że kontrola eksportu utrudnia przywództwo technologiczne USA i zagraża długoterminowej globalnej pozycji firmy.

Analiza Bernsteina sugeruje jednak, że powrót Nvidii zostanie złagodzony przez wzrost chińskich firm, takich jak Huawei, Cambricon i Hygon, które zyskały udział w rynku podczas zakazu eksportu.

Dom maklerski szacuje, że wskaźnik lokalizacji chipów AI w Chinach wzrośnie z 17% w 2023 r. do 55% do 2027 r., zmniejszając zależność od zagranicznych dostawców i przesuwając równowagę wpływów technologicznych w sektorze.

Zmiany w polityce USA mogą kształtować długoterminowy dostęp do rynku

Prognozy Bernsteina zakładają, że obecna kontrola eksportu w USA pozostanie w dużej mierze niezmieniona.

Jeśli restrykcje zostaną jeszcze bardziej złagodzone, amerykańskie firmy mogą utrzymać silniejszą pozycję w Chinach.

Rhodium Group zasugerowała, że może pojawić się polityka eksportowa "ruchomej skali", która pozwoli na większą sprzedaż chipów do Chin, aby zachować geopolityczną dźwignię USA i przeciwdziałać krajowej konkurencji.

Urzędnicy administracji Trumpa opisali wznowienie eksportu H20 jako część szerszych negocjacji handlowych.

Podczas gdy niektórzy analitycy, tacy jak Daniel Newman z The Futurum Group, uważają, że Nvidia może szybciej się odbudować, zauważają również, że klienci, którzy dostosowali się do krajowych chińskich chipów, mogą nie wrócić, zwłaszcza jeśli lokalne alternatywy będą nadal szybko się poprawiać.

Kontrola Pekinu dodaje kolejną przeszkodę

Nawet przy ponownym dostępie do rynku, Nvidia musi stawić czoła nowemu nadzorowi w Chinach.

Chińska Administracja Cyberprzestrzeni potwierdziła, że przedstawiciele Nvidii spotkali się w czwartek z urzędnikami w Pekinie, aby omówić zagrożenia dla bezpieczeństwa narodowego związane z chipami H20.

Władze wyraziły obawy dotyczące potencjalnych "backdoorów", które mogłyby umożliwić amerykańskim podmiotom dostęp do procesorów lub ich kontrolę.

Dzieje się tak, ponieważ Stany Zjednoczone rozważają wprowadzenie przepisów wymagających od producentów półprzewodników wbudowania mechanizmów bezpieczeństwa i weryfikacji lokalizacji w zaawansowane chipy AI.

Nvidia zaprzeczyła, że jej produkty zawierają takie luki, stwierdzając, że H20 spełnia wszystkie wymagania regulacyjne i zgodności na rynku chińskim.

Krajowe dążenie do niezależności od sztucznej inteligencji

Stanowisko regulacyjne Pekinu sygnalizuje ciągłe dążenie do samowystarczalności w zakresie infrastruktury sztucznej inteligencji, nawet po wznowieniu dostaw zagranicznych chipów.

Eksperci branżowi oczekują, że chiński rząd utrzyma zachęty i wsparcie polityczne dla krajowych producentów chipów, zapewniając, że lokalizacja pozostanie strategicznym priorytetem.

Nacisk na rodzimą technologię może sprawić, że zagranicznym firmom będzie coraz trudniej odzyskać utracony udział w rynku w nadchodzących latach.