AMD szykuje się na mocny drugi kwartał, ponieważ Wall Street widzi wiele katalizatorów

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) publikuje we wtorek raport o zyskach za drugi kwartał z silnym wsparciem analityków z Wall Street, którzy wskazują na silny popyt na rynkach centrów danych, komputerów PC i GPU jako potencjalne czynniki wpływające na poprawę zysków.

Producent chipów z siedzibą w Santa Clara opublikuje wyniki po zamknięciu rynku, a konsensus szacunków FactSet zakłada zysk na akcję w wysokości 0,48 USD przy przychodach w wysokości 7,4 mld USD.

Akcje AMD wzrosły do tej pory o ponad 46% w 2025 roku, osiągając poniedziałkowe zamknięcie na poziomie 176,78 USD.

Analitycy głównych banków inwestycyjnych – w tym Bank of America, Wells Fargo, UBS i Melius Research – są optymistami, że firma jest dobrze przygotowana na drugą połowę roku, a niektórzy widzą dwucyfrowy wzrost akcji.

Bank of America: skutki taryf celnych i rozwój chmury mogą napędzać wzrost

Analityk Bank of America, Vivek Arya, podniósł swoją cenę docelową dla AMD do 200 USD ze 175 USD, utrzymując rekomendację "kupuj".

Jego prognoza zakłada około 13% wzrost w stosunku do poniedziałkowego zamknięcia. Arya zauważył, że prognozy AMD dotyczące komputerów PC na drugą połowę 2025 r. mogą być "potencjalnie zmniejszone", ponieważ konsumenci kupują przed cłami pod administracją prezydenta Donalda Trumpa.

Arya podkreślił również utrzymujące się wysokie wydatki kapitałowe na chmurę i wysokie ceny procesorów graficznych AMD MI355X obecnej generacji jako prawdopodobne czynniki przyczyniające się do wzrostu.

Czynniki te mogą popchnąć AMD poza "silne dwucyfrowe oczekiwania wzrostu", które są już uwzględnione w prognozach.

Wells Fargo i UBS dostrzegają dynamikę centrów danych i procesorów graficznych

Analityk Wells Fargo, Aaron Rakers, podtrzymał ocenę "przeważaj" z ceną docelową 185 USD, sugerując wzrost o około 5%.

W aktualizacji z połowy lipca Rakers podniósł swoje szacunki EPS do 0,47 USD z 0,44 USD, a prognozę przychodów do 7,49 mld USD z 7,395 mld USD.

Przytoczył ciągły wzrost udziału AMD w rynku procesorów do serwerów i komputerów PC, rosnące zainteresowanie procesorami graficznymi dla centrów danych oraz przyspieszającą dźwignię operacyjną.

Rakers przewiduje, że do 2025 roku zyski AMD przekroczą 6 USD na akcję.

UBS zaoferował jeden z najbardziej celów, podnosząc prognozę ceny do 210 USD ze 150 USD, co oznacza wzrost o około 19%.

Analityk Timothy Arcuri spodziewa się "tendencji wzrostowej" wyników za II kwartał, napędzanej przez siłę zarówno w segmencie komputerów PC, jak i serwerów.

UBS przewiduje, że do końca 2025 roku AMD będzie generować roczne przychody z procesorów graficznych w centrach danych w wysokości 10 miliardów dolarów, z potencjałem osiągnięcia 13 miliardów dolarów w 2026 roku.

Arcuri jako kluczowy czynnik wzrostu podał duże zainteresowanie klientów systemami MI400 Helios do montażu w szafach serwerowych.

Melius Research wskazuje Chiny jako kluczowy katalizator przychodów ze sztucznej inteligencji

Analityk Melius Research, Ben Reitzes, utrzymał rekomendację "kupuj" z ceną docelową 175 USD, co oznacza spadek o około 1% w stosunku do obecnych poziomów.

Reitzes powiedział, że wznowione dostawy do Chin mogą zwiększyć przychody ze sztucznej inteligencji o 3 miliardy dolarów w ujęciu rocznym, zwiększając całkowite przychody ze sztucznej inteligencji powyżej 15 miliardów dolarów w przyszłym roku – znacznie wyprzedzając wcześniejsze szacunki.

Dodał, że mnożnik wyceny AMD może skorzystać na powrocie Chin do całkowitego rynku docelowego.

Jeśli AMD będzie w stanie wprowadzić drugi układ AI dostosowany do Chin, podobny do RTX PRO firmy Nvidia, przychody mogą osiągnąć 700 milionów dolarów na kwartał, biorąc pod uwagę rosnące zapotrzebowanie na moc obliczeniową po uruchomieniu DeepSeek.

Podczas gdy AMD przygotowuje się do publikacji wyników kwartalnych, analitycy są zgodni co do tego, że silne trendy popytu, strategiczne wprowadzanie produktów na rynek i poprawa dostępu do rynku chińskiego sprawiają, że firma jest w stanie przekroczyć oczekiwania w nadchodzących miesiącach.