Goldman Sachs podnosi cenę docelową Nvidii do 200 USD przed publikacją wyników za II kwartał

Goldman Sachs jest coraz bardziej optymistycznie nastawiony do wyników Nvidii, podnosząc swoją 12-miesięczną cenę docelową dla giganta półprzewodników ze 185 USD do 200 USD.

Zrewidowany cel, opublikowany w czwartkowej nocie, sugeruje wzrost o ponad 11% w stosunku do poprzedniej ceny zamknięcia Nvidii w środę.

Bank inwestycyjny podtrzymał również rekomendację "kupuj" dla akcji, odzwierciedlając utrzymujące się zaufanie do fundamentów i trajektorii wzrostu spółki.

Akcje Nvidii wzrosły już o prawie 34% od początku roku w 2025 roku, wspierane przez silny popyt na chipy skoncentrowane na sztucznej inteligencji i rosnące zainteresowanie mapą drogową produktów nowej generacji.

Pomimo gwałtownego wzrostu akcji, analityk Goldmana James Schneider uważa, że Nvidia pozostaje dobrze przygotowana do przekroczenia oczekiwań w nadchodzącym raporcie finansowym za drugi kwartał fiskalny, zaplanowanym na 27 sierpnia po zamknięciu rynku.

Kluczowe czynniki wpływające na zyski: Blackwell, Chiny i marże

W swojej notatce Schneider przedstawił trzy kluczowe obszary, które inwestorzy powinni uważnie obserwować, gdy Nvidia ogłosi swoje wyniki: rozwój chipów Blackwell w drugiej połowie roku, harmonogram wprowadzenia na rynek architektury Rubin nowej generacji w 2026 r. oraz zmiany w sprzedaży związanej z Chinami, w szczególności linii chipów H20.

"Oczekujemy, że Nvidia dostarczy czysty kwartał z wynikiem beat-and-raise, a reakcja akcji prawdopodobnie będzie zależeć od poziomu wzrostu w stosunku do prognoz i wpływu z Chin (jeśli w ogóle) - i zwiększamy nasze szacunki" - napisał Schneider.

Wyniki spółki w Chinach pozostają potencjalnym czynnikiem wpływającym na nastroje inwestorów.

Chip H20, opracowany w celu spełnienia amerykańskich wymogów kontroli eksportu, jest ściśle monitorowany pod kątem harmonogramu rozwoju i wkładu w przychody.

Schneider zauważył, że aktualizacja Nvidii na temat przychodów w Chinach i wszelkie korekty prognoz marży brutto – zwłaszcza w odniesieniu do wcześniej zarezerwowanych zapasów H20 – mogą przynieść inwestorom niespodzianki w górę.

Rynek patrzy na szacunkowe przychody w wysokości 45,7 miliarda dolarów

Analitycy ankietowani przez FactSet spodziewają się obecnie, że Nvidia zaraportuje zysk na akcję w wysokości 1 USD przy przychodach w wysokości 45,7 mld USD w drugim kwartale fiskalnym.

W związku z już podwyższonymi oczekiwaniami, Nvidia będzie musiała przedstawić znaczące prognozy dotyczące wzrostu lub przyszłości, aby zadowolić inwestorów.

Optymistyczne stanowisko Goldman Sachs jest zakorzenione w osiągnięciach Nvidii w przekraczaniu szacunków Wall Street i jej silnej pozycji na rynkach sztucznej inteligencji i centrów danych.

Wprowadzenie architektury Blackwell jest postrzegane jako główny katalizator utrzymania dynamiki w drugiej połowie roku.

Schneider doszedł do wniosku, że chociaż oczekiwania inwestorów są wysokie, Nvidia wydaje się być w stanie je spełnić lub przekroczyć.

Podwyższone szacunki analityka sugerują nie tylko zaufanie do nadchodzących wyników finansowych, ale także do zdolności spółki do utrzymania pozycji lidera w przestrzeni obliczeń o wysokiej wydajności.

Akcje Nvidii wzrosły w ciągu roku o 29%.

Nadchodzące ogłoszenie wyników kwartalnych Nvidii jest bardzo oczekiwane i będzie monitorowane przez Wall Street jako potencjalny wskaźnik dla szerszych sektorów technologii i sztucznej inteligencji.