Akcje Nvidia i AMD spadają po podziale przychodów z USA, ale analitycy dostrzegają możliwości

Akcje Nvidii (NASDAQ: NVDA) spadły w handlu przedsesyjnym 11 sierpnia, spadając o około 1,16% do 180,61 USD.

Spadek nastąpił po tym, jak pojawiła się wiadomość, że Nvidia zgodziła się przekazać 15% swoich przychodów ze sprzedaży chipów AI z Chin rządowi USA, co jest warunkiem związanym z uzyskaniem licencji eksportowych w obliczu zaostrzonych przepisów. A

Akcje AMD odnotowały podobny spadek, spadając o około 2,3%, ponieważ obie firmy dostosowują się do nowej umowy o podziale przychodów z władzami USA.

Umowa koncentruje się na chipie AI H20 firmy Nvidia, zmodyfikowanej wersji potężnego układu H100, stworzonej w celu spełnienia amerykańskich przepisów eksportowych dla Chin.

Financial Times jako pierwszy poinformował o umowie, zauważając, że cięcia rządu USA są częścią zatwierdzania tych licencji eksportowych.

Nvidia może zapłacić około 2,25 miliarda dolarów w ramach tej umowy, co pokazuje, jak duży jest rynek chipów AI w Chinach. AMD stoi w obliczu mniejszego ciosu, ale nadal spodziewa się, że zapłaci około 120 milionów dolarów za sprzedawane tam chipy MI308.

Przepływa przez rynek półprzewodników

Szerszy sektor chipów również odczuł wpływ wiadomości Nvidii, a akcje takie jak Broadcom, Qualcomm i AMD spadły w handlu przedrynkowym.

To pociągnęło kontrakty terminowe na Nasdaq nieco w dół, mimo że kontrakty terminowe na Dow Jones i S&P 500 zdołały osiągnąć niewielkie zyski. Inwestorzy byli również ostrożni przed kluczowymi danymi o inflacji, które mają zostać opublikowane w dalszej części tygodnia.

Spadek Nvidii przyciągnął uwagę, ponieważ akcje rosły na początku tego roku, dzięki dobrym zyskom i dużemu popytowi na chipy AI na całym świecie.

Jednak ich ostatnia prognoza nie była tak zachęcająca, pokazując najwolniejszy wzrost przychodów od prawie dwóch lat i niższe marże zysku. Ta wiadomość wstrząsnęła inwestorami i pociągnęła akcje w dół przed dzwonkiem.

Akcje Nvidii: Co mówią analitycy

Rynek jest podzielony co do tego, co tak naprawdę oznacza umowa Nvidii i AMD, aby przekazać rządowi USA 15% przychodów ze sprzedaży chipów AI z Chin.

Z jednej strony pozwala im to wrócić na kluczowy rynek, ale z drugiej strony może obniżyć ich marże zysku nawet o 15 punktów.

Analitycy ostrzegają, że może to zmniejszyć przyszłe zyski Nvidii o miliardy, ale widzą również pozytywną stronę, jeśli popyt w Chinach mocno się odbije.

Wells Fargo niedawno podniósł swoją cenę docelową dla Nvidii ze 185 USD do 220 USD, sygnalizując około 20% potencjalny wzrost.

Analityk Aaron Rakers uważa, że złagodzenie restrykcji w Chinach pomoże Nvidii odzyskać utraconą pozycję po poprzednim zakazie i wskazuje na silne sygnały popytowe przed nadchodzącymi wynikami Nvidii.

Wells Fargo utrzymuje rekomendację "przeważaj" dla akcji, ufny w wznowioną sprzedaż firmy w Chinach i rosnący apetyt na chipy AI.

Mimo to niektórzy eksperci zalecają ostrożność. Podczas gdy Nvidia może zyskać na rozwoju sztucznej inteligencji, nowa umowa o podziale przychodów i rosnąca konkurencja ze strony chińskich producentów chipów stanowią dodatkowe wyzwania, o których inwestorzy powinni pamiętać.