Baird modernizuje Starbucks na fali zwrotu, widzi ponad 25% wzrost

Według firmy inwestycyjnej Baird, Starbucks może być przygotowany na odbicie, ponieważ jego wysiłki na rzecz poprawy sytuacji nabierają rozpędu.

Firma we wtorek podniosła wartość akcji sieci kawiarni do poziomu powyżej poziomu neutralnego i podniosła cenę docelową o 15 USD do 115 USD, co stanowi ponad 25% wzrost w stosunku do poniedziałkowej ceny zamknięcia.

Ruch ten następuje pomimo niedawnego spadku akcji, które spadły o ponad 3% w ciągu ostatniego miesiąca po najnowszych wynikach kwartalnych spółki.

Wyniki te oznaczały szósty z rzędu kwartał spadku sprzedaży w tym samym sklepie Starbucks.

Analityk Baird, David Tarantino, wyraził przekonanie o realizacji strategii pod kierownictwem dyrektora generalnego Briana Niccola, który przejął stery, koncentrując się na ponownym ożywieniu wzrostu.

"Nadal jesteśmy przekonani, że strategie naprawcze pod nowym kierownictwem będą skuteczne w przekształcaniu Starbucks w lepszą firmę i spodziewamy się, że widoczność tego wyniku stanie się coraz bardziej wyraźna w ciągu najbliższych kilku kwartałów" – napisał Tarantino.

Dodał, że namacalny postęp w kierunku poprawy wyników finansowych może pomóc wzmocnić nastroje inwestorów i wesprzeć wyższe wskaźniki wyceny w miarę wzrostu zysków.

Inwestycje strategiczne i czynniki wzrostu

Tarantino spodziewa się, że w 2026 r. zmaterializuje się silniejsza sprzedaż porównywalna w USA, wspierana przez kilka nowych inicjatyw.

Wśród nich jest "Usługa zielonego fartucha", która kładzie nacisk na obsługę klienta i kontakty międzyludzkie, w tym spersonalizowane akcenty, takie jak rysunki Sharpie na kubkach.

Firma rozwija również swoją linię innowacji dzięki dodatkom produktów, takim jak napoje białkowe z zimnej pianki i zmodernizowana skrzynka piekarnicza.

Na froncie operacyjnym Starbucks przeznacza około 500 milionów dolarów na inwestycje w siłę roboczą na poziomie sklepu.

Baird przewiduje, że dalsze szczegóły dotyczące potencjalnych oszczędności kosztów zostaną udostępnione podczas spotkania inwestorów spółki na początku 2026 roku.

Oszczędności te mogą pochodzić z takich obszarów, jak koszty ogólne i administracyjne, wydajność łańcucha dostaw i koszty operacyjne na poziomie sklepu.

Firma uważa, że środki te mogą pomóc Starbucksowi w realizacji długoterminowego celu, jakim jest przywrócenie marży operacyjnej do poziomu 17% w roku fiskalnym 2019, w porównaniu z szacowanymi 10,3% w roku fiskalnym 2025.

Wyniki rynkowe i nastroje analityków

Akcje Starbucksa wzrosły we wtorek o ponad 1% w handlu przedrynkowym po aktualizacji Bairda.

Jednak wyniki akcji w tym roku pozostały w tyle za szerszym rynkiem, odnotowując zaledwie 0,5% wzrost w porównaniu z ponad 8% wzrostem indeksu S&P 500 w tym samym okresie.

Analitycy z Wall Street pozostają podzieleni w sprawie akcji. Dane z LSEG pokazują, że spośród 39 analityków zajmujących się Starbucksem, 18 ocenia go jako trzymaj, 17 ocenia go jako kupuj lub zdecydowanie kupuj, a czterech ma oceny poniżej oczekiwań lub sprzedaży.

Mieszane nastroje odzwierciedlają zarówno wyzwania, przed którymi stoi firma w związku z odwróceniem ostatnich spadków sprzedaży, jak i optymizm związany ze strategicznymi inicjatywami nowego kierownictwa.

Zaktualizowana prognoza Bairda sugeruje, że zaufanie inwestorów może wzrosnąć, jeśli Starbucks zrealizuje swoje ulepszenia operacyjne i plany innowacyjne.

Jeśli realizacja spółki spełni oczekiwania, firma widzi potencjał do znacznego wzrostu w ciągu najbliższych kilku kwartałów.