Spółka zależna Elliott podnosi ofertę macierzystą Citgo do 8,82 miliarda dolarów na gorącej aukcji w Delaware

Spółka zależna Elliott Investment Management zwiększyła swoją ofertę dla PDV Holding, wenezuelskiej spółki macierzystej amerykańskiej rafinerii Citgo Petroleum, do 8,82 mld USD.

Posunięcie, ogłoszone w dokumencie sądowym, jest najnowszym zwrotem akcji w długotrwałej, nadzorowanej przez sąd aukcji mającej na celu spłatę wierzycieli zadłużonych w miliardach przez Wenezuelę i jej krajowego giganta naftowego PDVSA.

Aukcja w Delaware trwa od ponad roku, po raz pierwszy została ustanowiona w celu spłaty roszczeń od 15 wierzycieli wynikających z niespłaconych pożyczek i wywłaszczeń przez kraj Ameryki Południowej i PDVSA.

Proces został wstrzymany w zeszłym roku z powodu nieporozumień dotyczących wyceny Citgo i nakładających się na siebie kwestii prawnych, co skłoniło do ponownego uruchomienia w styczniu.

Konkurencyjne oferty nabierają rozpędu

W zeszłym miesiącu sędzia Sądu Kanclerskiego w Delaware zarekomendował ofertę o wartości 7,4 miliarda dolarów złożoną przez konsorcjum, w skład którego wchodzi firma wydobywcza Gold Reserve. Wydawało się, że to ustanawia ramy dla głowy, dopóki stawka w konkursie nie wzrosła.

Wkrótce potem spółka zależna Vitol zajmująca się handlem surowcami złożyła ofertę o wartości 8,45 miliarda dolarów, osiągając lepsze wyniki niż grupa prowadzona przez Rezerwy Złota.

Następnie spółka zależna Elliotta , Amber Energy, weszła z ulepszoną propozycją 8,82 miliarda dolarów, co jest największą kwotą ogłoszoną do tej pory na aukcji.

Oferta Amber Energy zawiera nawet plan rozliczenia tych, którzy posiadają niespłacone obligacje wenezuelskie, zgodnie z listem od wierzyciela Red Tree Investments, który został złożony we wtorek.

Wsparcie wierzycieli dla spółki zależnej Elliotta

"Red Tree uważa, że Amber Energy jest najwyższym oferentem akcji PDVH zgodnie z prawem Delaware i powinien zostać wybrany jako zwycięski oferent" – stwierdziła firma w pozwie sądowym. Deklaracja podkreśla rosnące poparcie niektórych wierzycieli dla oferty Elliotta.

Jak podaje Reuters, Amber Energy nie udzielił żadnych publicznych komentarzy w odpowiedzi na zgłoszenie.

Stawka wokół Citgo

Citgo jest jednym z największych aktywów zagranicznych wenezuelskiego państwowego PDV Holdings. PDV Holding i jego spółka zależna Citgo są spółkami wenezuelskiego państwowego konglomeratu naftowego PDVSA.

PDV Holding był jedyną stroną odpowiedzialną za długi Wenezueli. Stworzyło to jasną drogę dla wierzycieli do przejęcia działalności Citgo w USA w celu zaspokojenia swoich roszczeń, orzekł sąd w Delaware.

Orzeczenie sądu stworzyło rzadki most prawny, umożliwiając wierzycielom dochodzenie cennych aktywów komercyjnych obcego państwa na terytorium USA. Dla wierzycieli przejęcie PDV Holding może stanowić jasną drogę do monetyzacji sieci rafinerii i dystrybucji paliw Citgo.

Zbliża się decyzja

Sąd zwoła posiedzenie w przyszłym tygodniu, aby ustalić, która propozycja zostanie przyjęta. Biorąc pod uwagę, że w grę wchodzą miliardy dolarów, a w grę wchodzą liczni konkurujący ze sobą dobrze skapitalizowani oferenci, decyzja ta może zmienić właściciela jednego z najbardziej znanych aktywów Wenezueli poza granicami kraju.

Konkurencja między górnictwem, handlem towarami i interesami funduszy hedgingowych podkreśla strategiczną i finansową atrakcyjność Citgo. Podkreślono w nim również rozległe manewry prawne i finansowe, które od lat otaczają niespłacone pożyczki w Wenezueli.

Pozew w Delaware jest nadal jedną z najpilniej obserwowanych spraw dotyczących egzekucji długu państwowego w ostatnich latach, nie tylko ze względu na skalę roszczeń, ale także ze względu na precedensowe implikacje dla innych konfliktów z udziałem przedsiębiorstw państwowych.

W miarę zbliżania się rozprawy, wierzyciele, oferenci i wenezuelscy urzędnicy czekają na decyzję, która może zakończyć – lub pogorszyć – wieloletnie spory sądowe i konflikty polityczne.