Akcje Otis gotowe do odbicia, ponieważ analitycy widzą wzrost usług, boom budowlany: czy powinieneś kupić?

Cena akcji Otis Worldwide Corp. powoli spadała przez większą część roku, ale pojawiają się oznaki, że najgorsze może już minąć.

Podczas gdy akcje spadły o ponad 3% od początku roku, w ciągu ostatniego tygodnia zyskały ponad 2%, wspierane przez lepsze nastroje analityków i oczekiwania na silniejszy popyt w przyszłości.

Producent wind i schodów ruchomych, wydzielony z United Technologies w 2020 roku wraz z Carrier Global, jest gotowy do skorzystania z globalnego boomu budowlanego.

Wzrost jest szczególnie silny w Chinach, Korei Południowej i Indiach, a działalność usługowa Otis – konserwacja i modernizacja starzejących się wind w wieżowcach – pozostaje stałym źródłem przychodów.

"Windy wszędzie się starzeją. Potrzebują odświeżeń technicznych i estetycznych. Wszystko zależy od wzrostu i szybkości" – powiedziała w rozmowie z Barron's Judy Marks, prezes, dyrektor generalny i prezes Otis.

Działalność usługowa zapewnia stabilną poduszkę

Analitycy twierdzą, że segment usług o wyższej marży będzie kluczem do wyników w najbliższym czasie.

Analityk Argus Research, Kristina Ruggeri, która utrzymuje rekomendację Kupuj, zwróciła uwagę, że usługi na rynku wtórnym są zwolnione z ceł i mogą przyspieszyć wzrost w Chinach, gdzie starszy sprzęt generuje silny popyt.

Otis pozyskał również podwyżki od JP Morgan i Wolfe Research, które podniosły swoje ratingi ze Sprzedaj do Trzymaj.

Chociaż nie jest to całkowicie wezwanie, ruchy te sygnalizują zmniejszone ryzyko spadku.

Akcje, które do wtorku spadły o około 5% od początku roku, są obecnie notowane na poziomie około 19,7-krotności szacowanych zysków w 2026 r. – poniżej 21,4-krotności mnożnika S&P 500 i historycznej 22-krotności średniej Otisa.

Ożywienie aktywności budowlanej w USA

Marks jest przekonany o dalszym wzroście zamówień w Ameryce Północnej, powołując się na rosnący indeks Dodge Momentum Index – kluczowy wskaźnik aktywności budowlanej w USA – oraz silny popyt na rynkach takich jak Nashville, Houston i Dallas.

Firma odnotowała cztery kolejne kwartały niskiego do średniego procentowego wzrostu nowych zamówień w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie.

Zasugerowała również, że powszechnie oczekiwana obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu może uwolnić stłumiony popyt ze strony klientów, którzy opóźnili zakupy wind.

"Istnieje stłumiony popyt na to, kiedy dostaniemy kolejną obniżkę stóp" – powiedział Marks.

Atrakcyjność wyceny i przewaga konkurencyjna

Otis jest notowany na poziomie 22-krotności tegorocznych szacunków zysków, poniżej pięcioletniej średniej wynoszącej 25, co analitycy uważają za rozsądne, biorąc pod uwagę konsensus prognoz zakładających roczny wzrost zysków o ponad 10% w nadchodzących latach.

Mediana ceny docelowej Wall Street wynosi blisko 100 USD za akcję – około 12% powyżej obecnego poziomu 89 USD.

Analityk RBC Capital Markets, Nick Housden, który ocenia akcje spółki jako lepsze od innych, powiedział, że Otis jest niedowartościowany w porównaniu z europejskimi odpowiednikami Kone i Schindler Holding, mimo że ma najwyższą ekspozycję na zyski z konserwacji i jest "firmą najwyższej jakości" w sektorze.

Mieszane sygnały techniczne wymagają cierpliwości

Nastroje na rynku pozostają podzielone.

Dane z AInvest pokazują, że rynek jest "niestabilny, ale niejasny kierunkowo", a długie i krótkie sygnały są w dużej mierze zrównoważone.

Podczas gdy wynik przepływów funduszy jest pozytywny, wskaźniki napływu są niskie, a wskaźniki techniczne pozostają neutralne.

"Agresywne wejścia mogą być przedwczesne" – powiedział AInvest.

"Rozważ wstrzymanie się z agresywnymi wejściami, dopóki nie pojawi się wyraźniejszy trend, lub poszukaj cofnięcia wskaźników wyprzedania z ustawionym stop-lossem" – powiedział AInvest.

Zdolność spółki do przekształcenia przewidywanego popytu w zrównoważony wzrost zysków może zadecydować o tym, czy obecny optymizm przełoży się na trwały rajd.