Analiza cen akcji Circle: czy CRCL może spaść do 100 USD?

Cena akcji Circle załamała się i wymazała około 50% swojej wartości w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ impet osłabł, a obawy o wycenę pozostały. CRCL spadł do najniższego poziomu 136,80 USD, co jest najniższym wahaniem od 13 czerwca.

Circle Internet rozwija się, ale ryzyko pozostaje

Circle Internet to jedna z największych firm w branży kryptowalutowej, obsługująca USDC, drugi co do wielkości stablecoin, którego podaż skoczyła do ponad 68 miliardów dolarów.

Jako emitent stablecoinów firma działa w stosunkowo prostym modelu biznesowym. Działa w stosunkowo podobny sposób do tego, jak działają banki, gdzie przyjmuje depozyty klientów i je inwestuje. Klient może w każdej chwili wymienić stablecoiny USDC na gotówkę.

Jedyna różnica między Circle a tym, jak działają banki, polega na tym, że ogranicza się on do tego, jak inwestuje swoje rezerwy. Banki mogą pożyczać depozyty klientów firmom lub klientom.

Niedawno uchwalona ustawa GENIUS Act nakłada ograniczenia na to, jak działają emitenci stablecoinów i komu pożyczają pieniądze. Mogą inwestować tylko w krótkoterminowe obligacje amerykańskie, których rentowność wynosi obecnie ponad 4%.

Najnowsze wyniki pokazały, że ilość stablecoinów Circle w obiegu skoczyła o 90% w ciągu ostatnich 12 miesięcy do 61,3 miliarda dolarów.

Silny wzrost stablecoinów, wraz z wysokimi stopami procentowymi Rezerwy Federalnej, spowodował wzrost przychodów o 50% do 658 mln USD. Pozostałe przychody wzrosły do 24 mln USD, co oznacza gwałtowny wzrost z 7 mln USD w tym samym okresie ubiegłego roku.

Jednak wynik finansowy firmy nie był dobry, ponieważ strata skoczyła do 482 mln USD, w porównaniu z zyskiem w wysokości 33 mln USD w tym samym kwartale ubiegłego roku. Jej sześciomiesięczna strata skoczyła do 417 milionów dolarów, co firma przypisała kosztom związanym z IPO.

Perspektywy CRCL

Patrząc w przyszłość, przychody i zyski Circle za rok będą zależały od nakładu USDC, stóp procentowych i kosztów dystrybucji.

Dane stron trzecich wskazują, że USDC w obiegu nadal rośnie w tym miesiącu. Obecnie w obiegu znajduje się 68 miliardów USDC, w porównaniu z 61 miliardami dolarów w lipcu. EURC, jego alternatywa dla euro, ma kapitalizację rynkową w wysokości 228 mln USD, w porównaniu z 57 mln USD w tym samym okresie ubiegłego roku.

Drugim katalizatorem dla ceny akcji Circle są działania Rezerwy Federalnej i panujące rentowności obligacji. Fed utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie od 4,25% do 4,50% w tym roku, ale analitycy przewidują obniżkę o 75 punktów bazowych pod koniec tego roku.

Jeśli tak się stanie, a rynek obligacji zareaguje zgodnie z oczekiwaniami, prawdopodobnie wpłynie to na jego działalność. Firma będzie musiała zwiększyć ilość USDC w obiegu, aby przyspieszyć swój wzrost.

Rozwój Circle będzie również zależał od platformy płatniczej, którą postrzega jako lepszą alternatywę dla SWIFT. Wprowadzony na rynek w maju tego roku produkt osiągnął już porozumienia z firmami, a trajektoria wzrostowa może być kontynuowana po wejściu w życie ustawy GENIUS.

Główną przeszkodą w działalności Circle jest to, że płaci on ogromne sumy pieniędzy w wypłatach. Coinbase otrzymuje 100% odsetek zarobionych na USDC przechowywanych na swojej platformie i 50% przychodów z USDC. W rezultacie, podczas gdy jej dochód z rezerw wyniósł 634 mln USD w II kwartale, firma zapłaciła 406 mln USD kosztów dystrybucji.

Analiza cen akcji Circle

Wykres trzygodzinny pokazuje, że cena akcji CRCL w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdowała się w silnym trendzie spadkowym, przesuwając się z najwyższego poziomu 298 USD w czerwcu do 149 USD dzisiaj.

Akcje ostatnio spadły poniżej wsparcia na poziomie 171,7 USD, co stanowi najniższy wahanie 1 lipca. Przesunął się również poniżej 50% poziomu zniesienia Fibonacciego i 25-okresowej średniej kroczącej.

W związku z tym cena akcji CRCL będzie prawdopodobnie nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w kluczowe wsparcie na poziomie 100 USD.