Soho House stanie się prywatny w ramach transakcji o wartości 2,7 mld USD, prowadzonej przez MCR Hotels

Soho House & Co., operator klubów członkowskich znany z przyciągania celebrytów i twórców, ma zamiar wejść na giełdę po tym, jak zgodził się na umowę o wartości 2,7 miliarda dolarów z konsorcjum kierowanym przez MCR Hotels z siedzibą w Nowym Jorku.

Umowa, ogłoszona w poniedziałek, wycenia akcje zwykłe Soho House na 9 USD za akcję i obejmuje refinansowanie istniejącego zadłużenia.

Ogłoszenie spowodowało, że cena akcji Soho House wzrosła o ponad 16% podczas handlu przedrynkowego w poniedziałek.

Transakcja oferuje 9 USD w gotówce za każdą akcję zwykłą Soho House, co stanowi 17,8% premii w stosunku do piątkowej ceny zamknięcia wynoszącej 7,64 USD i 83% premii w stosunku do ceny zamknięcia z 18 grudnia 2024 r., dzień przed tym, jak Soho House ujawnił, że otrzymał wstępne podejście.

Transakcja implikuje łączną wartość przedsiębiorstwa w wysokości około 2,7 miliarda dolarów, w tym zadłużenie, i oznacza znaczący zwrot dla firmy, która weszła na giełdę w 2021 roku po cenie 14 dolarów za akcję, ale zmagała się z rosnącymi stratami i zmiennością cen akcji.

Po zakończeniu wykupu akcje Soho House zostaną wycofane z obrotu na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, kończąc tym samym jej krótką kadencję jako spółki notowanej na giełdzie.

Andrew Carnie, dyrektor generalny Soho House, powiedział, że transakcja odzwierciedla zaufanie akcjonariuszy do trajektorii wzrostu firmy.

Tyler Morse, prezes i dyrektor generalny MCR, powiedział, że inwestycja jest szansą na połączenie wiedzy operacyjnej z jedną z najbardziej charakterystycznych marek w branży hotelarskiej.

"Inwestycja MCR w Soho House stanowi strategiczną okazję do połączenia naszej wiedzy operacyjnej z jedną z najbardziej charakterystycznych marek w branży hotelarskiej. Naszym wspólnym celem jest ochrona doświadczeń członków, napędzanie zrównoważonego rozwoju międzynarodowego członków Izby oraz ochrona i rozwój kulturowych i kreatywnych fundamentów, które uczyniły Soho House światowym liderem w branży" – powiedział Morse.

Wsparcie finansowe ze strony Apollo i Goldman Sachs

Grupie inwestorów przewodzi MCR Hotels, w której portfolio znajdują się takie znaczące obiekty, jak TWA Hotel na lotnisku JFK, The High Line Hotel i Gramercy Park Hotel w Nowym Jorku, a także londyński BT Tower.

MCR, jeden z największych właścicieli hoteli w USA z 30 000 pokoi, rozszerzył również swoją działalność o oprogramowanie dla branży hotelarskiej dzięki takim aktywom jak Stayntouch i Optii.

Oferta MCR jest wspierana przez Apollo Global Management, który, jak podał The Wall Street Journal, powołując się na źródła, zapewnia ponad 700 milionów dolarów finansowania dłużnego i kapitałowego.

Zaangażowanie Apollo jest skonstruowane jako hybrydowe rozwiązanie kapitałowe, w ramach którego część wpływów zostanie przeznaczona na refinansowanie uprzywilejowanych zabezpieczonych obligacji Soho House.

Goldman Sachs Alternatives, który jest już znaczącym akcjonariuszem od 2021 r., zroluje większość swoich istniejących akcji i wniesie dodatkowy kapitał do transakcji.

Dział inwestycyjny wsparł Soho House poprzez działalność Hybrid Capital, która będzie nadal wspierać markę.

Ashton Kutcher wchodzi do zarządu w ramach konsorcjum inwestorów

Transakcja przyciągnie również nowych inwestorów strategicznych, w tym inwestora technologicznego i aktora Ashtona Kutchera.

Kutcher, który zbudował reputację w Dolinie Krzemowej jako odnoszący sukcesy sponsor firm na wczesnym etapie rozwoju, dołączy do zarządu Soho House po sfinalizowaniu transakcji.

Inni długoterminowi akcjonariusze, w tym Richard Caring i założyciel Nick Jones, również przenoszą większość swoich udziałów do podmiotu prywatnego.

Globalna sieć z kulturowym dziedzictwem

Soho House, założony w Londynie w 1995 roku, prowadzi kluby tylko dla członków w głównych miastach w Europie, Ameryce Północnej i poza nią.

Członkostwo, które może sięgać tysięcy dolarów rocznie, zapewnia dostęp do prywatnych jadalni, barów, salonów i szeregu wydarzeń kulturalnych, od muzyki na żywo i czytań po projekcje.

Kluby od dawna przyciągają celebrytów, muzyków, projektantów i artystów.

Lokalizacje w Londynie, Nowym Jorku i Los Angeles stały się podstawą kultury kreatywnej, z występami takich gwiazd jak Lady Gaga oraz książę Harry i Meghan Markle.

Marka zyskała nawet popularność w popkulturze, gdy jej klub na Manhattanie pojawił się w jednym z odcinków "Seksu w wielkim mieście".

W przeciwieństwie do tradycyjnych klubów zorientowanych na biznes, Soho House kultywował bardziej swobodną i kreatywną atmosferę, zniechęcając do garniturów i krawatów, a czasami oferując artystom członkostwo w zamian za ich pracę.

Wyniki finansowe i wyzwania

Podróż Soho House jako spółki publicznej była burzliwa.

Po wejściu na giełdę w 2021 r. akcje początkowo były notowane na poziomie 14 USD, ale gwałtownie spadły wraz ze wzrostem i spowolnieniem wzrostu.

Inwestorzy wyrazili zaniepokojenie nierówną ekonomiką modelu członkostwa, który w dużej mierze zależy od ekspansji na nowe rynki.

W ostatnich kwartałach wyniki uległy jednak poprawie.

Soho House niedawno odnotował trzeci z rzędu zysk kwartalny, a przychody z członkostwa w drugim kwartale wzrosły o 15,9% rok do roku do 118,6 mln USD.

Akcje stale rosły przed wiadomościami o wykupie, odzwierciedlając ostrożny optymizm co do ich zwrotu.

Oczekuje się, że przejście na sektor prywatny zapewni firmie większą elastyczność, eliminując presję związaną z raportowaniem kwartalnym i umożliwiając zarządowi realizację długoterminowych strategii bez publicznej kontroli rynku.