Akcje Amer Sports rosną o 4% po tym, jak UBS podnosi cenę docelową i perspektywy wzrostu

Akcje Amer Sports wzrosły w środę o 4% po tym, jak UBS podtrzymał rekomendację kupna dla fińskiej firmy produkującej sprzęt sportowy i podniósł cenę docelową do 52 USD za akcję z 50 USD.

Nowy cel sugeruje ponad 45% wzrost w stosunku do wtorkowego zamknięcia na poziomie 35,74 USD.

Firma, która jest właścicielem znanych marek, takich jak Arc'teryx i Wilson, została nazwana "wyjątkowo wzrostową akcją" przez analityka UBS Jaya Sole.

Wskazał na lepsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał i solidne perspektywy całoroczne, które świadczą o silnych fundamentach Amer Sports.

Akcje wzrosły w środę o 4,8% do 37,46 USD. W momencie pisania tego tekstu był notowany na poziomie 36,92 USD.

Arc'teryx i Salomon napędzają wydajność

Sole zauważył, że marki Arc'teryx i Salomon Amer Sports były kluczowymi czynnikami wpływającymi na ostatnie wyniki kwartalne.

Argumentował, że rynek nie docenia zarówno odporności modelu biznesowego Arc'teryx, jak i silnej pozycji marki w Chinach.

"Rynek nie docenia siły modelu biznesowego Arc'teryx i tego, jak dobrze firma jest pozycjonowana w Chinach, naszym zdaniem" – powiedział Sole.

Dodał, że niedawny spadek akcji Amer Sports po wynikach był prawdopodobnie związany z pozycjonowaniem i szumem w kanałach hurtowych, a nie z jakąkolwiek fundamentalną słabością.

Wyniki kwartalne firmy, wspierane przez te dwie marki, wzmocniły przekonanie UBS, że Amer Sports jest w stanie wykorzystać rosnący popyt na najwyższej jakości sprzęt sportowy i outdoorowy na całym świecie.

Perspektywy i strategia rozwoju

UBS prognozuje, że sprzedaż Amer Sports może rosnąć w tempie prawie 16% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat.

Według Sole, wzrost będzie wspierany przez ekspansję direct-to-consumer (DTC) w Arc'teryx, wielokanałowy postęp w przypadku Salomona oraz głębszą ekspansję międzynarodową w segmencie piłek i rakiet, który obejmuje Wilson.

W podziale na kanały, UBS spodziewa się szybszego wzrostu DTC, na czele z otwarciami nowych sklepów detalicznych w Ameryce Północnej i Chinach oraz rosnącym wolumenem handlu elektronicznego.

Ta zmiana jest zgodna z szerszym trendem branżowym, w którym globalne marki sportowe koncentrują się na sprzedaży bezpośredniej w celu poprawy marż i wzmocnienia zaangażowania konsumentów.

Pomimo pewnych zakłóceń w kanałach hurtowych, UBS podkreślił, że długoterminowy wzrost Amer Sports pozostaje nienaruszony.

Sceptycyzm rynku vs mocne fundamenty

Podczas gdy UBS utrzymuje stanowisko, Sole przyznał, że niektórzy inwestorzy pozostają ostrożni.

Obawy wynikają ze znacznej ekspozycji Amer Sports na Chiny, gdzie popyt konsumencki napotyka na trudności, a także z szerszej globalnej niepewności gospodarczej.

Mimo to UBS twierdzi, że ryzyko to jest z nawiązką równoważone przez silne fundamenty firmy i możliwości rozwoju.

"Uważamy, że AS jest akcją wzrostową" – napisał Sole. "W naszym odczuciu rynek jest sceptycznie nastawiony do potencjału wzrostu Amer ze względu na jego wysoki wpływ na Chiny w obliczu trudnego otoczenia konsumenckiego i trwającej globalnej niepewności makroekonomicznej. Uważamy jednak, że fundamenty wzrostu Amer pozostają silne".

Akcje Amer Sports wzrosły do tej pory o około 30% w 2025 roku.

Dodatkowy 4-procentowy skok w środę po podwyżce UBS podkreśla ponowny optymizm inwestorów co do długoterminowych perspektyw spółki.