Akcje Estée Lauder spadają w związku ze słabymi perspektywami i ostrzeżeniem o cłach w wysokości 100 mln USD

Akcje Estée Lauder spadły w środę przed pierwszym dzwonkiem po tym, jak grupa kosmetyczna prognozowała roczny zysk poniżej oczekiwań analityków i zasygnalizowała nowe koszty związane z cłami.

Akcje spadły o prawie 6% w handlu przedsesyjnym, powiększając straty po gwałtownym spadku w dół, ponieważ inwestorzy przetrawili trwającą słabość na dwóch największych rynkach spółki, Stanach Zjednoczonych i Chinach.

Firma, która jest właścicielem takich marek jak Clinique, M.A.C., Jo Malone i Smashbox, powiedziała, że stłumione zaufanie konsumentów w Ameryce Północnej i słabsza sprzedaż detaliczna w branży turystycznej mają duży wpływ na wyniki.

Sprzedaż i zysk pod presją

W ciągu trzech miesięcy zakończonych 30 czerwca Estée Lauder odnotowała stratę netto w wysokości 546 mln USD, czyli 1,51 USD na akcję, w porównaniu ze stratą w wysokości 284 mln USD, czyli 79 centów na akcję rok wcześniej.

Na wynik wpłynął odpis z tytułu restrukturyzacji i utraty wartości aktywów w wysokości 527 mln USD, a także korekta odpisu z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 172 mln USD w USA.

W ujęciu skorygowanym zysk wyniósł 9 centów na akcję, zgodnie z oczekiwaniami Wall Street, według FactSet.

Przychody spadły o 12% do 3,41 mld USD, ale nieznacznie przekroczyły prognozy analityków na poziomie 3,39 mld USD.

Sprzedaż produktów do pielęgnacji skóry, największej kategorii firmy, spadła o 16% rok do roku, podczas gdy przychody z makijażu spadły o 11%.

Sprzedaż produktów do pielęgnacji włosów spadła o 15%, odzwierciedlając ciągłe problemy w handlu detalicznym w Ameryce Północnej.

Dział perfumeryjny był rzadkim jasnym punktem, który wzrósł o 4% dzięki popytowi na marki luksusowe.

Taryfa celna w wysokości 100 mln USD uderzyła w zysk w bieżącym roku fiskalnym

Estée Lauder ostrzegła, że nowe taryfy zmniejszą zysk o około 100 milionów dolarów w bieżącym roku podatkowym, który rozpoczął się w lipcu.

Zarząd zapowiedział, że będzie starał się zrekompensować ponad połowę opłat, wykorzystując programy handlowe i optymalizując łańcuch dostaw, jednocześnie rozważając selektywne podwyżki cen.

Firma prognozuje zyski w roku fiskalnym 2026 w wysokości od 1,63 do 1,87 USD na akcję lub od 1,87 do 2,07 USD na akcję, z wyłączeniem pozycji jednorazowych i wahań kursów walut.

Z kolei Wall Street modelowała skorygowany zysk w wysokości 2,20 USD na akcję.

Oczekuje się, że wzrost przychodów w roku fiskalnym 2026 wyniesie od 2% do 5%, zgodnie z konsensusem, a analitycy spodziewają się sprzedaży na poziomie 14,69 mld USD, czyli o 2,6% więcej niż w roku poprzednim.

Prezes zauważa zmienność, ale dostrzega oznaki impetu

Dyrektor generalny Stephane de La Faverie powiedział, że zewnętrzne trudności nadal ciążą na firmie, szczególnie w Azji, ale podkreślił, że firma spodziewa się powrotu na ścieżkę wzrostu.

"Zmienność w otoczeniu zewnętrznym nadal ma na nas wpływ, ale obserwujemy narastanie dynamiki w kilku kategoriach" – powiedział.

Ostrzeżenie o taryfach pojawia się w momencie, gdy nasila się konkurencja ze strony konkurencyjnych sprzedawców kosmetyków na Amazon i TikTok, szczególnie w Chinach.

Pomimo tych wyzwań, akcje Estée Lauder wzrosły o 41% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, chociaż środowy spadek do 83,40 USD podkreślił obawy inwestorów dotyczące krótkoterminowych perspektyw zysków.