Akcje Hewlett Packard rosną w przedsesjach po tym, jak Morgan Stanley podnosi rekomendację do "nadwaga"

Akcje Hewlett Packard Enterprise (HPE) wzrosły w czwartek o ponad 3% w handlu przedrynkowym po tym, jak Morgan Stanley podniósł rekomendację dla akcji do "przeważaj" z równej wagi.

Bank inwestycyjny podniósł również swoją cenę docelową o 6 USD do 28 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 33% w stosunku do środowego zamknięcia.

Aktualizacja następuje po okresie dobrych wyników HPE, w którym akcje wzrosły o około 20% w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Duża część tej dynamiki została przypisana sfinalizowanemu przejęciu Juniper Networks na początku lipca, transakcji, która zdaniem Morgan Stanley zmieni profil zysków HPE i długoterminową trajektorię wzrostu.

Ekspozycja na sieć i sztuczną inteligencję postrzegane jako kluczowe czynniki

Analityk Erik Woodring, który jest autorem czwartkowej notatki, wysunął optymistyczną tezę związaną z ewoluującą mieszanką biznesową HPE.

Według Woodringa prawie połowa operacji HPE opiera się obecnie na sieci, z dodatkową ekspozycją na sztuczną inteligencję dzięki integracji Juniper z klastrami xAI.

"Nasza teza jest prosta – wraz z zamknięciem JNPR widzimy 18% wzrost konsensusu EPS w FY26, przy wzroście EPS do 2,70-3,00 USD w FY27" – napisał Woodring.

Dodał, że w miarę jak inwestorzy będą lepiej rozumieć rosnące pozycjonowanie firmy w zakresie sieci i sztucznej inteligencji, mnożnik wyceny HPE może przekroczyć obecny 8-krotny poziom.

Analityk zwrócił również uwagę, że HPE pozostaje jedną z najbardziej atrakcyjnie wycenianych marek w swoim sektorze, notowaną na poziomie 8,5-krotności prognozy Morgan Stanley dotyczącej zysków w FY26.

Biorąc pod uwagę, że oczekiwania związane ze sztuczną inteligencją są nadal skromne, Woodring widzi możliwość silniejszej reratingu wraz z poprawą zaufania na rynku.

Nadchodzące wyniki jako katalizator

Patrząc w przyszłość, Morgan Stanley spodziewa się, że krótkoterminowe wyniki HPE będą wspierane przez nadchodzące wyniki za trzeci kwartał, które zostaną opublikowane po dzwonku 3 września.

Woodring zauważył, że chociaż przewiduje się, że ogólny wzrost wydatków na sprzęt spowolni w drugiej połowie roku, ekspozycja HPE na sieci i sztuczną inteligencję zapewnia odporność w porównaniu z podobnymi rozwiązaniami.

"Uważamy, że lipcowy kwartał jest najkorzystniejszy dla HPE z ratingiem OW, ponieważ akcje pozostają najtańsze z grupy... a zarząd powinien przyzwoicie kierować wynikami za październikowy kwartał przed konsensusem, który jeszcze nie uwzględnił przejęcia JNPR" – napisał.

Poza zyskami, Woodring podkreślił, że październikowy dzień analityków HPE jest najważniejszym nadchodzącym katalizatorem.

Oczekuje się, że wydarzenie będzie zawierało długoterminowe prognozy, które mogą "pomóc rynkowi wyraźniej docenić przyszłe zyski i przepływy pieniężne HPE".

Wall Street pozostaje podzielona w sprawie HPE

Pomimo podwyższenia ratingu przez Morgan Stanley, opinia Wall Street na temat HPE pozostaje podzielona.

Spośród 20 analityków zajmujących się akcjami, 10 ma zdecydowaną rekomendację kupna lub kupna, podczas gdy druga połowa utrzymuje rekomendację "trzymaj", zgodnie z danymi LSEG.

Rozbieżność odzwierciedla zarówno optymizm związany z przejęciem Juniper, jak i ciągłą ostrożność w związku z szerszymi trudnościami w branży, w tym spowolnieniem wydatków na sprzęt.

Na razie jednak akcje nabierają rozpędu, ponieważ inwestorzy porównują ich dyskonto wyceny z potencjalnym wzrostem wynikającym z sieci i wzrostu napędzanego przez sztuczną inteligencję.