CPI USA dziś: 5 akcji, które mogą wystrzelić przy niespodziance inflacyjnej

Wall Street czeka na piątkowy raport CPI, który może przesądzić o tym, czy Fed podniesie stopy procentowe w przyszłym tygodniu.

CPI za sierpień ma wzrosnąć o 0,4% w stosunku do lipca i o 3,4% wobec roku wcześniej, podczas gdy inflacja bazowa prognozowana jest na 0,2% miesiąc do miesiąca i 2,4% rok do roku.

Rynki wyceniają mniej więcej 70% prawdopodobieństwa podwyżki Fed o ćwierć punktu, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do blisko 5%.

Łagodniejszy odczyt inflacji bazowej mógłby znacząco podnieść notowania pięciu spółek wrażliwych na poziom stóp procentowych.

Akcje Opendoor mogą być najbardziej beta‑wym zakładem na mieszkania

Opendoor jest bezpośrednio narażony na rotację na rynku mieszkaniowym oraz warunki finansowania.

Niższe rentowności obligacji skarbowych przekładają się na tańsze kredyty hipoteczne, poprawiając aktywność transakcyjną i zmniejszając koszt utrzymania nieruchomości w księgach spółki.

Analityk JPMorgan Dae K. Lee pozostaje konstruktywny nawet bez ożywienia makroekonomicznego.

Lee utrzymał rekomendację Overweight i wycenę docelową na 8 USD, argumentując, że Opendoor „mógłby osiągnąć rentowność ANI” bez konieczności szerokiego odbicia na rynku mieszkaniowym.

To czyni łagodny odczyt CPI czynnikiem dodatkowym, a nie niezbędnym. Jeśli oczekiwania co do stóp hipotecznych spadną gwałtownie, inwestorzy szybko zrewidują wycenę jednej z najbardziej wrażliwych na stopy spółek mieszkaniowych.

Akcje Rocket mogą zmienić wycenę, jeśli założenia dotyczące kredytów hipotecznych się zmienią

Rocket Companies ma jeszcze silniejsze powiązanie ze stopami procentowymi, ponieważ popyt na kredyty hipoteczne jest bardzo wrażliwy na koszt finansowania — niższe rentowności skarbowe mogą wspierać refinansowanie i zakupy domów.

Analityk Morgan Stanley Jeffrey Adelson podniósł rekomendację dla Rocket do Overweight z docelową ceną 19 USD.

Według The Fly, Adelson stwierdził, że akcje de facto wyceniają „stopy hipoteczne na poziomie 6,5% lub wyższym »bezterminowo«”, prognozując jednocześnie „silny wzrost EPS od tego momentu”.

Łagodniejszy odczyt CPI mógłby podważyć to założenie. Jeśli uczestnicy rynku wycenią niższe stopy polityki pieniężnej i niższe koszty hipoteczne, perspektywy zysków Rocket mogłyby się poprawić wraz z wyższą wyceną.

Akcje Affirm mogą zyskać na obu frontach

Affirm może skorzystać, jeśli chłodniejsza inflacja zmniejszy presję finansowania, przy jednoczesnym utrzymaniu dostępności kredytu konsumenckiego na poziomie wspierającym wzrost transakcji.

Loop Capital niedawno rozpoczął relację z rekomendacją Buy i wyceną docelową 105 USD.

Według TipRanks analityk Reginald Smith opisał Affirm jako jedną z „najwyższej jakości historii wzrostu w fintechu konsumenckim” i spodziewa się wzrostu GMV i przychodów powyżej 25%.

Niższe rentowności nie wyeliminują ryzyka kredytowego, ale mogą poprawić otoczenie finansowania wspierające ten wzrost.

Dla Affirm najlepszy odczyt CPI to taki, który obniża koszty finansowania, nie sygnalizując jednocześnie słabszego popytu konsumenckiego.

Akcje Carvana mogą zyskać na tańszych miesięcznych ratach

Wrażliwość Carvana przejawia się w przystępności cen samochodów.

Kupujący używane samochody koncentrują się w dużej mierze na miesięcznych ratach, dlatego stawki finansowania stanowią istotny element siły nabywczej.

Niższe koszty kredytu mogą poprawić przystępność bez konieczności agresywnego obniżania cen pojazdów przez Carvana.

Analityk Citizens Andrew Boone niedawno obniżył cenę docelową do 83 USD, ale nadal określa Carvana jako „zwycięzcę strukturalnego”.

Negatywna niespodzianka CPI mogłaby wzmocnić tę tezę, łagodząc jedną z największych makro presji, z jakimi mierzą się nabywcy samochodów.

Akcje Coinbase to wysokobeta‑owy wildcard pro‑rynkowy

Coinbase ma najmniej bezpośredniego operacyjnego związku ze stopami procentowymi, ale potencjalnie najsilniejszą reakcję, jeśli CPI wywoła szersze odwrócenie w kierunku ryzyka.

Chłodniejszy odczyt mógłby ściągnąć rentowności obligacji i dolara w dół, zmniejszyć oczekiwania na podwyżki Fed i wesprzeć Bitcoina oraz inne kryptowaluty.

Wyższe ceny kryptowalut zwykle zachęcają do większej aktywności handlowej, co jest ważnym czynnikiem napędzającym przychody Coinbase.

Morgan Stanley rozpoczął relację w czwartek z rekomendacją Equal Weight i wyceną docelową 250 USD.

„Jesteśmy bardziej konstruktywni względem działalności niż względem akcji przy obecnej wycenie,” powiedział analityk Michael Cyprys, według Investing.com.

Jego ostrożność odzwierciedla szeroki wachlarz możliwych rezultatów dla Coinbase, ale to także powód, dla którego akcja znajduje się na tej liście.